A股纳入MSCI在即 外资机构跑步进场

2018-05-15 19:21:26    新浪看点    作者: 中国经营报    我有话说

本报记者 张艳芬 上海报道

北京时间5月15日明晟公司(MSCI)宣布,从6月1日起A股正式纳入MSCI新兴市场指数。业内观点认为,A股正式纳入MSCI是中国资本市场开放的结果和推动器,也将推动金融市场的进一步开放。

2018年是我国金融行业扩大对外开放的关键一年。今年以来,十九大报告从顶层定下了对外开放总基调,博鳌论坛进一步公布了金融业对外开放的路径和时间表。

从博鳌论坛至今短短一个月时间,扩大金融市场对外开放的各项措施稳步推进,多家外资机构积极布局。

金融开放程度逐渐提高

“看一个国家的金融开放程度,一个最重要的指标是这个国家的国际投资头寸表。它反映了一个国家资金流出去和资金流进来最后形成的存量结构。它的规模反映了一个国家总体的对外实力,而它的结构又反映了一个国家金融对外开放的程度。”浙商银行首席经济学家殷剑锋表示。

3月份,国家外汇管理局公布了2017年末我国国际投资头寸表,数据显示,截至2017年末,我国对外金融资产69256亿美元,对外负债51115亿美元,对外净资产18141亿美元。

在对外金融资产中,直接投资资产、证券投资资产、金融衍生工具资产、其他投资资产和储备资产,分别占对外金融资产的21%、7%、0.1%、25%和47%;在对外负债中,直接投资负债、证券投资负债、金融衍生工具负债和其他投资负债11628亿美元,分别占对外负债的57%、20%、0.1%和23%。

“直接投资,获得境外资产企业的所有权,这是收益最高的投资。从资金流入来看,我国资金流入60%以上是直接投资,而美国50%至60%是证券投资,意味着大量的钱进入到美国的债券市场、股票市场,而我们的证券投资只有不到20%。人民币成为关键性的储备货币,需要放开资本市场,要让更多的境外资金能够投资于我们的A股,投资于我们的债券市场。”殷剑锋在5月8日于杭州举办的2018中国股权投资峰会上表示。

“中国国际投资头寸表突出的问题在于,从总量来看中国的对外资产远大于对外负债,对外净资产有18000多亿美元,这对一个发展中国家十分罕见。从结构来看,中国的资产方以官方外汇储备为主,绝大部分是美国与欧元区国家的国债和机构债,收益率较低。负债方以外国来华直接投资为主,大都是以人民币计价的,平均收益率大概是10%~15%,负债成本较高。”殷剑锋认为。

记者了解到,4月以来,扩大金融市场对外开放的各项措施稳步推进,一系列对外开放政策密集发布。

4月份,先后有《证券基金经营机构使用香港机构证券投资咨询服务暂行规定(征求意见稿)》《关于进一步放宽外资银行市场准入有关事项的通知》《关于放开外资保险经纪公司经营范围的通知》《外商投资证券公司管理办法》4项政策发布。

5月上旬,有《关于进一步明确人民币合格境内机构投资者境外证券投资管理有关事项的通知》《证券公司和证券投资基金管理公司境外设立、收购、参股经营机构管理办法(征求意见稿)》《存托凭证发行与交易管理办法(征求意见稿)》3项政策发布。

外资布局提速

随着A股入摩在即,外资机构也积极布局,瑞银、摩根、野村等多家外资机构提交了增持合资券商的持股比例至控股比例的申请。从近期外资机构的动作来看,金融对外开放进入政策落地阶段。

5月10日,摩根大通企业及投资银行已经向中国证券监督管理委员会递交申请,寻求建立一家持股比例为51%的全新证券公司,并计划在未来数年内监管允许的条件下将持股比例增加到100%。

4月28日,法国欧诺银行和光明食品集团等签订投资协议,拟共同设立上海光明欧诺消费金融有限公司,并向监管部门提交了申请材料,或将是欧美发达国家在中国设立的首家消费金融公司。4月底,约旦阿拉伯银行总行决定设立上海分行,汇丰银行(中国)决定申请第三方资金存管业务。

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