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　　【导读】该系统发布了《有关私募投资基金“业务类型/基金类型”和“产品类型”的说明》。这个说明含金量很高，不仅仅明确了各类私募投资基金类型和定义、产品类型定义，更是对原来的分类方法进行了调整以及进一步的细化。

　　中国基金报记者罗伊

　　昨天中基协新推出的“资产管理业务综合报送平台”正式上线运行，之后提交私募基金管理人登记申请的机构只能登录该平台，而非原先使用的“私募基金登记备案系统”。具体可参考昨日微信《私募小伙伴注意啦！登记备案平台变了，新系统已上线》。

　　细心的小伙伴可以发现，该系统还发布了《有关私募投资基金“业务类型/基金类型”和“产品类型”的说明》。这个说明含金量很高，不仅仅明确了各类私募投资基金类型和定义、产品类型定义，更是对原来的分类方法进行了调整以及进一步的细化。

　　按照这个说明，私募基金被分为私募证券、私募股权、创投基金、其他基金四大类别，以及分别与之对应的4类母基金，共计8类。

　　这8个基金类型包含了哪些业务，在定义里面也说的很清楚：

　　1、私募证券投资基金：主要投资于公开交易的股份有限公司股票、债券、期货、期权、基金份额以及中国证监会规定的其他证券及其衍生品种；

　　2、私募证券类FOF基金：主要投向证券类私募基金、信托计划、券商资管、基金专户等资产管理计划的私募基金；

　　3、私募股权投资基金：除创业投资基金以外主要投资于非公开交易的企业股权；

　　4、私募股权投资类FOF基金：主要投向私募基金、信托计划、券商资管、基金专户等资产管理计划的私募基金；

　　5、创业投资基金：主要向处于创业各阶段的未上市成长性企业进行股权投资的基金（新三板挂牌企业视为未上市企业）；（对于市场所称“成长基金”，如果不涉及沪深交易所上市公司定向增发股票投资的，按照创业投资基金备案）如果涉及上市公司定向增发的，按照私募股权投资基金中的“上市公司定增基金”备案。

　　6、创业投资类FOF基金：主要投向创投类私募基金、信托计划、券商资管、基金专户等资产管理计划的私募基金；

　　7、其他私募投资基金：投资除证券及其衍生品和股权以外的其他领域的基金；

　　8、其他私募投资基金类FOF：主要投向其他类私募基金、信托计划、券商资管、基金专户等资产管理计划的私募基金。

　　值得注意的是，新三板基金（含投已挂牌和未挂牌企业）归入创业投资基金，定增基金则被划入股权投资基金。

　　各类私募投资基金对应的产品类型则是这样规定的的：

　　1、私募证券投资基金：权益类基金、固收类基金、混合类基金、期货类及其他衍生品类基金、其他类基金

　　2、私募证券类FOF基金：不填

　　3、私募股权投资基金：并购基金、房地产基金、基础设施基金、上市公司定增基金、其他类基金

　　4、私募股权投资类FOF基金：不填

　　5、创业投资基金：不填

　　6、创业投资类FOF基金：不填

　　7、其他私募投资基金：红酒艺术品等商品基金、其他类基金

　　8、其他私募投资类FOF基金：不填

　　以上各个产品类型怎么定义，协会也做出了说明：

　　1、权益类基金，是指根据合同约定的投资范围，投资于股票或股票型基金的资产比例高于80%（含）的私募证券基金。

　　2、固收类基金，是指根据合同约定的投资范围，投资于银行存款、标准化债券、债券型基金、股票质押式回购以及有预期收益率的银行理财产品、信托计划等金融产品的资产比例高于80%（含）的私募证券基金。

　　3、混合类基金，是指合同约定的投资范围包括股票、债券、货币市场工具但无明确的主要投资方向的私募证券投资基金。

　　4、期货及其他衍生品类基金、是指根据合同约定的投资范围，主要投资于期货、期权及其他金融衍生品、先进的私募证券投资基金。

　　5、并购基金，是指主要对处于重建期企业的存量股权展开收购的私募股权基金。

　　6、房地产基金，是指从事一级房地产项目开发的私募基金，包括采用夹层方式进行投资的房地产基金。

　　7、基础设施基金，是指投资于基础设施项目的私募基金，包括采用夹层方式进行投资的基础设施基金。

　　8、上市公司定增基金，是指主要投资于上市公司定向增发的私募股权投资基金。

　　9、红酒艺术品等商品基金，是指以艺术品、红酒等商品为投资对象的私募投资基金。

　　对比以前的四个基金主要类别——证券投资基金、股权投资基金、创业投资基金、其他投资基金的划分方法，新的分类明显要细化很多。特别是对于原先数量不少的其他投资基金，作出了很多明确的划分。

　　分类之后便于差异化管理，分层或也不远

　　一些已经拿到户口的小伙伴可能还没注意，这个入口虽然目前针对的是新申请私募基金管理人登记的机构，但并不是新老划断。协会明说了“私募基金登记备案系统”与“资产管理业务综合报送平台”并行一段时间，是为了平稳推进系统迭代升级工作，整体系统升级安排将另行通知。这个意思很明显，以后所有的私募都会在这个新平台上，按照上述的分类执行。

　　一位知情人士告诉基金君，两个月前就听说要修改平台，对私募分类做进一步的细化和调整，方便以后进行差异化管理。“因为私募基金要比公募复杂得多，经过前期清理整顿之后现在还有一万多家私募，业务差别很大，产品也很多，以后不同的类型还是需要实现差异化管理。比如之前股权类私募也进行了差异化考试。”

　　自《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》（下称“备案新规”）于2月5日实施以来，经历了5月1日，8月1日两个大限，目前已有累计超过1万家空壳私募被注销了管理人资格。从基金业协会私募管理人公示系统信息来看，截至今日，备案私募仍有17229家之多，其中有3293家私募基金管理人管理规模为零，1316家私募登记一年以上、管理规模为零。

　　某业内人士透露，现在这个数字还是比较大，各项纠察工作也在继续，后面不排除进一步的清理。从近期监管层的一些表态中可以看出，后面对整个私募行业可能还会进行分层管理，根据主营业务规模大小等把私募进一步区分开来，这样管理也会更加有争对性。不过这个工作看起来难度更高，估计短时间内没法成行。