辉瑞于2月8日发布最新财报。
财报显示，2021年全年，辉瑞
营收813亿美元，同比+95%。基于这个体量，辉瑞重新坐回全球制药Top1宝座。
如果将新冠疫苗Comirnaty排除，辉瑞的营收增长达7%。
摊薄每股收益为3.85美元，调整摊薄每股收益为4.42美元。
全年研发投入138.29亿美元，同比+47%，占比总营收的17%。
营收结构调整，CDMO业务独立运营
▲辉瑞各部门营收数据
▲辉瑞各部门营收占比对比辉瑞过往的财报，发现辉瑞在2021年Q4更改了其财报结构。
常规的疫苗、肿瘤、内科医学、医院、炎症和免疫、罕见病六个大类被划归为辉瑞生物制药（BioPharma）；该板块营收795.57亿美元，占总营收的98%，同比+95%。
原本归属于医院治疗领域的合同开发和制造组织（CDMO）业务在2021年Q4开始独立运营，命名为CentreOne。辉瑞CentreOne为Viatris（晖致）生产传统Upjohn产品，为BioNTech生产Comirnaty产品。该板块营收17.31亿美元，占总营收的2%，同比+87%。也是辉瑞营收增长的强动力。
辉瑞生物制药的六大细分领域中，
疫苗业务一家独大，贡献营收高达426.25亿美元，占总营收的52%。
其次是肿瘤业务（15%）、内科医学（12%）、医院（9%）、炎症及免疫（6%）、罕见病（4%）。
炎症及免疫业务是辉瑞唯一下滑业务（-3%）。
Comirnaty打败修美乐，占据“药王”宝座
单品的影响力在辉瑞这里凸显得淋漓尽致。
疫苗板块：
备受瞩目的新冠疫苗Comirnaty总营收达到368亿美元。美国营收78亿美元，国际市场营收290亿美元。
艾伯维的修美乐虽然突破了200亿美元的大关，但也仅仅达到207亿美元。“时势造英雄”，“药王”移位到Comirnaty。
肿瘤板块：
肾细胞癌药物Inlyta的全球营收达到10亿美元，同比+27%。
仅在美国市场上市的前列腺癌药物Xtandi获得了12亿美元营收，同比+16%。
肿瘤生物仿制药，Ruxience（仿罗氏美罗华）、Zirabev（仿罗氏安维汀）和Trazimera（仿罗氏赫赛汀）分别贡献了4.91亿美元、4.44亿美元、4.44亿美元的营收，成为强动力。
内科医学板块：
口服抗凝血剂Eliquis营收60亿美元，同比+21%。全球区域都增长强劲。这款药物是辉瑞与BMS合作的，双方平摊利润和亏损。2011年5月、2012年12月、2013年1月分别在欧盟、美国、中国上市，逐渐成为辉瑞合BMS的明星产品。
医院板块：
受国际市场抗感染药物组合推动，新型抗生素Zavicefta营收4亿美元，同比+95%。
罕见病药物板块：
治疗罕见心脏病的Vyndaqel/Vyndamax在美国、欧洲、日本的营收强劲，驱动总营收达到20亿美元，同比+56%。
辉瑞也有部分产品出现明显下滑，包括肺炎疫苗Prevnar/Prevnar 13、戒烟药物Chantix（因致癌物超标多次召回）、类风湿性关节炎药物Enbrel（仿制药冲击）。
mRNA战略路径图
从mRNA技术中获益良多的辉瑞，发布了其mRNA战略路径图。
▲mRNA战略路径图可以看到，辉瑞计划运用mRNA技术解决更多的医疗问题。mRNA已经成为一种多功能技术，在许多传染病、癌症、罕见的遗传疾病甚至自身免疫疾病中都有潜在的应用。
辉瑞相信mRNA技术可能对全球健康产生改变游戏规则的影响，这也是为什么辉瑞发布其mRNA战略，并积极构建其mRNA技术平台。
▲推进mRNA战略的最新四个协议在mRNA技术领域，除了内部投资和改进之外，辉瑞还在进行外部投资，以增强其在这一领域的能力。
辉瑞新近签订了四项重要的业务发展协议：
辉瑞正在扩大与BioNTech的合作，利用现有平台共同开发带状疱疹病毒的mRNA候选疫苗，以防止带状疱疹。
辉瑞与Beam Therapeutics的协议将其在mRNA方面的努力扩展到辉瑞的另一个核心治疗领域——罕见病。辉瑞与Beam Therapeutics进行了为期四年的研究合作，针对肝脏、肌肉和中枢神经系统的罕见遗传疾病的三个目标进行研究。这意味着，在将mRNA技术运用在“预防”上之后，辉瑞将mRNA技术的运用瞄准了“治疗”领域。
辉瑞与Acuitas的协议使其有能力与Acuitas的专利脂质纳米颗粒(LNP)技术合作，并获得许可，用于mRNA疫苗和治疗的多达十个靶点。
辉瑞与Codex DNA签署了战略合作和许可协议，Codex DNA是基因和mRNA按需合成自动化解决方案开发的领导者，有可能在mRNA生产过程的前端实现DNA的酶组装。这可能会将生产新疫苗的时间从3个月缩短到2个月。如果成功了，这将是开发流感疫苗的一个关键要素。
这些交易只是辉瑞mRNA战略的小小四个部门。随着mRNA战略的推进，辉瑞计划在这方面进行更多的战略活动。
2022年，预计从新冠获益540亿美元
在财报中，辉瑞提供了两个相当重磅的预期数据：
提高了对新冠疫苗Comirnaty 2022年营收预期，约320亿美元；
首次发布对新冠口服药Paxlovid 2022年营收的初步预期，约220亿美元。
*预期营收是根据截至1月底签署或承诺的供应合同中预计交付的量来测算的。
也就是说，在2022年，辉瑞仅在新冠疫苗以及新冠口服药上的预期收入达到540亿美元。而根据已经发布的财报，诺华在2021年全年营收为516亿美元。
辉瑞董事长兼CEO Albert Bourla表示：“在新冠大流行早期，我们致力于利用所有的资源和专业知识帮助全球范围的人们免受这种致命病毒的侵袭，并未感染者提供治疗，以避免最坏的结果。为了实现这些目标，我们投入了数十亿美元的资金，却不知道这些投资是否会有回报。
现在，在做出承诺不到两年的时间里，自豪地说，我们(与我们的合作伙伴BioNTech)交付了第一种经FDA批准的新冠疫苗，并交付了第一种经FDA批准的新冠口服治疗药物。
这些成功不仅对世界产生了积极的影响，而且我相信它们从根本上永远改变了辉瑞公司及其文化。在公司的每一个角落，我都能看到同事们被我们迄今为止所取得的成就所鼓舞，并充满决心成为下一个突破的一部分，为需要帮助的患者改变世界。在我们进入新的一年之际，我期待着我们将共同完成的一切。”
