老铁们中午好！今天上午的A股市场可谓冰火两重天。三大指数早盘冲高回落，沪指勉强守住3360点关口，创业板指则跌近0.6%。最值得关注的是市场分化加剧——超3700只个股飘绿，但北证50却逆势上涨近1%，成交额较昨日缩水800亿，资金观望情绪浓重。

　　【新主线横空出世】

　　上午最大的惊喜来自可控核聚变赛道！受技术突破预期刺激，久盛电气、兰石重装等十余只概念股集体封板，板块涨幅霸屏榜首。业内人士分析，这次异动绝非偶然——国家能源集团刚成立核聚变创新联合体，叠加上海超导实验室传出磁体材料新进展，资金正在押注这个万亿级赛道。有私募大佬透露，核心部件企业的订单能见度已看到2026年。

　　【周期股卷土重来】

　　传统板块也不甘示弱：煤炭股在安监升级预期下全线飘红，大有能源强势封板；电力板块受智能电网投资加码刺激，江苏新能等多股涨停；军工板块更是迎来军民融合基金的千亿弹药支持，鸿远电子等标的获资金抢筹。这波周期股行情，既有政策托底，又暗含高股息逻辑。

　　【AI赛道遭遇寒流】

　　前期风光无限的AI概念集体"塌房"：算力租赁板块遭重创，首都在线暴跌16%，液冷服务器、AI眼镜等细分领域全线下挫。导火索是高盛突然下调全球AI服务器出货预期，叠加国内大模型价格战白热化，资金开始担忧行业盈利前景。有机构测算，部分AI概念股的动态市盈率已突破百倍，估值压力急需消化。

　　【资金暗战进行时】

　　上午的盘面透露出三大信号：其一，季报披露期临近，资金对业绩确定性的追求压倒一切；其二，万亿特别国债项目即将落地，基建产业链持续获政策加持；其三，北向资金逆势加仓核聚变标的，聪明钱正在布局未来3-5年的能源革命。

　　【午后策略建议】

　　面对7900亿的缩量震荡，投资者需警惕两点：一是警惕AI赛道的多杀多风险，二是关注核聚变概念的持续性。操作上建议"去高就低"，重点挖掘年报预增且估值合理的周期品种。若午后量能无法重回9000亿上方，短线选手可适当降低仓位，等待市场选择方向。记住，在震荡市中，活下来比赚快钱更重要！