作者李凤文系中国知名财经评论员

　　6月30日晚间，央行发布消息，决定于2020年7月1日起下调再贷款、再贴现利率。其中，支农再贷款、支小再贷款利率下调0.25个百分点，调整后，3个月、6个月和1年期支农再贷款、支小再贷款利率分别为1.95%、2.15%和2.25%。再贴现利率下调0.25个百分点至2%。

　　为应对疫情冲击，央行已推出一系列结构性货币政策工具，除3000亿元疫情专项再贷款外，又增加了支小支农再贷款再贴现额度1.5万亿元。同时明确这些再贷款对应的小微三农贷款利率不能高于贷款市场报价利率加50个基点，对于降低三农和小微企业融资成本起到引导和促进作用。

　　应该说，此次下调再贷款、再贴现利率，是央行年内第二次下调再贷款利率。今年2月25日国务院常务会议确定了按市场化、法治化原则加大对中小微企业复工复产的金融支持措施，明确下调支农、支小再贷款利率0.25个百分点至2.5%。再贷款利率的再次下调，是央行贯彻落实中央统筹疫情防控和经济社会发展，支持三农和小微尽快企业走出疫情影响的一项重要举措，是落实6月17日国务院常务会议推动金融系统全年向各类企业合理让利1.5万亿元决定的一项有力措施。

　　事实上，银行让利实体经济既需要货币政策的支持，也需要监管政策的引导。关于银行让利实体经济问题，央行研究局课题组发布的一份研究报告认为，在实体经济面临较大困难、银行利润绝对量较大的情况下，银行让利实体经济存在一定空间。对此，监管部门也采取了相应的措施，如，5月18日，银保监会等六部委联合发布了《关于进一步规范信贷融资收费，降低企业融资综合成本的通知》，从信贷环节取消部分收费项目，更多让利于企业。近期，在印发的《关于开展银行业保险业市场乱象整治“回头看”工作的通知》中，进一步要求银行保险机构要在符合商业可持续原则基础上主动向企业和实体经济让利，降低企业融资综合成本，帮助中小微企业渡过难关。

　　从当前我国经济发展形势来看，央行此次下调再贷款、再贴现利率对于支持小微企业等实体经济，降低融资成本同样具有非常重要的作用。一是有利于提升货币政策支持三农、小微企业的精准度和有效性，提高政策的“直达性”，激励金融机构加大再贷款、再贴现的使用力度，进而加强对实体经济薄弱领域的精准支持，带动融资成本下行。二是在银行面临存款负债成本高、资产端利率下行、不良压力加大、资本金缺乏等多重问题的情况下，有利于降低从央行获取资金的成本，提高银行调降对小微企业与涉农企业贷款利率的意愿，引导银行机构将为实体经济让利落到实处。

　　不过，促使银行让利实体经济，还应该有其他更多的配套政策措施的支持。各地有关部门要进一步完善中小微企业信用担保体系，建立健全风险补偿机制，完善对中小微企业贷款的贴息或奖励补偿机制，提高银行贷款投放的积极性。同时，应建立健全全国统一的信用信息共享平台，打破各部门之间的信息壁垒，让银行能够及时了解掌握企业相关信息，以便于充分利用大数据进行客户筛选，提高线上获客能力和质量，降低银行获客成本。另外，相关部门还要支持银行特别是中小银行多渠道补充资本，提高其抗风险能力和放贷能力，防控好金融风险，为银行让利于实体经济奠定坚实基础。

　　值得一提的是，监管部门也要督导各银行机构进一步加强负债管理和内部管理，努力降低负债成本和财务成本。要通过开展乱象整治“回头看”，维护良好的存款市场竞争秩序，杜绝“假结构性存款”等变相高息揽存行为，避免对高利率存款的过度依赖，切实将存款成本降下来。要将为中小微企业延期还本付息、续贷等纾困政策落实到位，努力提高信用贷款占比和首贷率。不断完善尽职免责办法和内部考核激励机制，压缩利润在绩效考核中的占比，提升中小微企业首贷获得率、续贷率的考核权重，提高服务实体经济在考核中的分值比重。

　　除此之外，银行还要练好“内功”，不断压降管理成本和财务费用。加强财务管理，严格控制费用开支，学会过紧日子，把钱真正用在刀刃上，做到花小钱办大事。对于薪酬畸高的银行，也要落实好限薪要求，降低人工成本。通过采取引导、鼓励以及强化内部管理等多项措施，切实将银行让利实体经济落到实处。