近年来，瑞丰农商行大力向零售银行转型，零售贷款占全部贷款的比例从2014年的26.73%上升到了62.52%，其公司贷款和制造业贷款规模不增反减。

　　5月7日晚间，证监会公告，核准了浙江绍兴瑞丰农村商业银行股份有限公司（简称瑞丰农商行）的首发申请。这意味着首家“浙江籍”上市农商行真的来了。

　　2016年和2018年瑞丰农商行曾经两次冲刺IPO未果。

　　企业贷款高度依赖制造业

　　瑞丰农商行总部位于绍兴市柯桥区（此前为绍兴县），前身为绍兴县信用联社，2011年改制，成立浙江绍兴瑞丰农村商业银行，是浙江首批成立的农商行。

　　瑞丰农商行总部设20个管理部，辖内拥有26家支行和79家分理处，共计105家网点，这些网点超过80%都在绍兴市柯桥区。

　　绍兴市柯桥区是浙江省乃至国内著名的纺织业生产与销售中心、黄酒制造基地，而瑞丰农商行的业务也与当地经济结构息息相关。

　　以2020年数据看，制造业贷款余额为145.33亿，占全部贷款比例为19.59%，在2014年，这一比例甚至高达44.13%。

　　而这些制造业企业多数都是中小企业，当年招股说明书披露数据显示，截至2017年6月30日，中小微企业贷款客户数量3501户，占全部公司贷款客户的99.77%，中小微企业贷款余额217.01亿，占全部公司贷款总额的97.45%。

　　这些中小企业受到经济波动影响比较大，2014年，服装、鞋帽行业不良贷款率一度高达6.84%，到2017年6月份才下降到2.45%。2014年化学纤维制造业不良贷款率也达到3.56%，虽然在2015年和2016年有所下降，但是到了2017年6月份又上升到5.91%。

　　相对于大型企业而言，中小微企业的规模较小、抗风险能力较低、财务信息的透明度较低，甚至没有完整的财务报表。对此，瑞丰农商行也特别做了风险提示。

　　发力零售业务 个人消费贷款暴增10倍

　　或许是意识到过度依赖中小企业贷款的不稳定性，从2017年，瑞丰农商行开始大力发展零售业务，特别是个人住房贷款和汽车金融业务。

　　2014年，瑞丰农商行零售贷款金额为107.64亿，占全部贷款比例为26.73%，而企业贷款占比超过7成。

　　零售贷款中，主要也是个人经营性贷款。2014年，个人经营贷款占零售贷款的比例为73.8%。而当年个人住房贷款、个人消费贷款、信用卡贷款分别仅为16.02亿、10.88亿、1.3亿。

　　2017年，其个人住房贷款业务快速增长，同时加大对金融租赁公司、汽车金融公司等高信用等级优质客户开发力度。

　　到了2020年底，瑞丰农商行零售贷款达到479.11亿，占全部贷款比例已经达到62.52%。

　　在零售贷款中，个人经营贷款为179.68亿，只占37.5%。个人住房贷款、个人消费贷款、信用卡贷款分别为171.14亿、80亿、48.3亿，合计占零售贷款的比例为62.5%。

　　不过，在2020年底，央行、银保监发文明确房地产贷款集中度管理制度，对银行房地产贷款余额占比和个人住房贷款余额占比进行限制，大中城市和城区农合机构个人住房贷款余额占全部贷款的比例不能超过17.5%，县域农合机构不能超过12.5%。

　　而2020年底，瑞丰农商行个人住房贷款余额占比22.33%，远超过上述要求。按照要求，超出2个百分点及以上的，业务调整过渡期为4年，需要降到监管要求上限标准之下。

　　全面向零售业务转型也使得瑞丰农商行不良贷款率持续下降。2014年其不良贷款率为1.84%，2020年已经下降到了1.32%。与同为江浙地区上市的几家农商行相比，这一数据好于江阴银行的1.79%，与苏农银行的1.28%相差不大。

　　随着瑞丰农商行全力向零售业务转型，其公司贷款规模甚至不增反减。2020年公司贷款金额为287.18亿，比2014年的295.07亿减少了7.89亿，制造业贷款145.33亿，比2014年的177.73亿减少了32.4亿。

　　“补血”的需求明显

　　2020年，瑞丰农商行总资产达到1295.16亿元，同比增长了17.83%。2016年，瑞丰农商行总资产首次突破1000亿，达到1095.01亿，当年增速为24.32%。

　　规模快速扩张意味资本充足率下滑，而“补血”的需求也就愈加明显。

　　截至2020年末，瑞丰银行的资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为18.25%、14.67%、14.66%，比上年末均有下滑。

　　2016年和2018年，瑞丰农商行曾经两度冲刺IPO，却都被摁下暂停键。

　　此次瑞丰银行时隔两年多再次闯关A股IPO，今年1月7日首发事项获通过后，不到半年已拿下批文。

　　2020年，瑞丰农商行收入30.09亿，同比增长5.21%，和其他农商行类似，利息收入一向是该行的主要收入构成。2020年利息净收入29.82亿元、同比增长11.63%。

　　2020年，净利润为10.93亿，同比增长10.07%。归母净利润为11.05亿，同比增长6.45%。

　　在2020年年报中，瑞丰农商行提出了2021年经营目标：全年实现净利润11.5亿元，不良贷款率控制在1.32%以内，拨备覆盖率达到240%，资本充足率达到14.5%。

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