高瓴二季度109亿美元美股持仓曝光：8大中概股市值占比过半，拼多多、哔哩哔哩股价翻倍|哔哩哔哩|重仓股|泰邦生物

　　来源：21世纪经济报道

　　作者：庞华玮

　　编辑：李新江

　　8月15日，高瓴资本在美国证券交易委员会（SEC）公布2020年第二季度末的美股持仓情况。

　　数据显示，高瓴资本在美股持有74家公司的股票，以生物医疗、互联网科技为主要布局领域，持有市值达到109.4亿美元。较一季度74亿美元，大涨47.84%。

　　截至2020年二季度末，在高瓴资本的美股持仓中，前十大重仓股持有市值分别是：ZOOM17.39亿美元、爱奇艺10.83亿美元、百济神州10.31亿美元、阿里巴巴8.48亿美元、拼多多8.47亿美元、优步5.99亿美元、好未来5.41亿美元、京东4.70亿美元、哔哩哔哩4.22亿美元、泰邦生物3.03亿美元。

　　前十大重仓股中概股占八席

　　高瓴前十大重仓股中，中概股占据了8个席位，爱奇艺、百济神州、阿里巴巴、拼多多、好未来、京东、哔哩哔哩、泰邦生物八家企业的持有市值合计超过55.4亿美元，占总持有市值的50.7%。

　　值得注意的是，高瓴在二季度大幅加仓阿里巴巴195万股、拼多多113万股、好未来40万股、泰邦生物21万股。

　　从二季度的股价表现来看，中概股中，拼多多大涨138.25%，哔哩哔哩紧随其后，涨97.78%,百济神州涨53.03%，京东涨48.59%。除泰邦生物跌5.33%，其余进入高瓴十大重仓股的二季度都有两位数上涨。

　　拉长至最新收盘日8月14日来看，高瓴十大重仓股中涨幅最大的三只中概股是拼多多、哔哩哔哩、京东，分别上涨124.85%、123.31%、76.16%。而爱奇艺、泰邦生物分别下跌8.76%和7.16%。

　　值得一提的是，二季度高瓴资本减持了部分个股，减持包括：京东409万股、唯品会157万股、哔哩哔哩111万股、优信二手车424万股，而英伟达被清仓。

　　第一重仓ZOOM上半年涨273%

　　而ZOOM今年连续第一、第二季度成为高瓴资本的第一重仓股。

　　一季度，由于ZOOM股价暴涨跃居高瓴第一大重仓股。

　　由于疫情期间远程办公、在线教育需求暴涨，主打多人视频会议的ZOOM受到越来越多的关注，全球用户激增，市值逆势上扬。

　　2019年最后一个交易日，ZOOM的收盘价为68.04美元，一季度末以146.12美元收盘，涨幅达到115%。二季度末以253.54美元收盘，较一季度涨74%，较年初涨273%。

　　ZOOM在高瓴美股仓位的持有市值从4.7亿美元涨至一季度末的9.1亿美元，从2019年末的第五大重仓股，跃居为一季度的第一大重仓股。

　　而二季度高瓴资本继续加仓ZOOM，增持66万股至685.7万股，二季末，持有市值则达到17.39亿美元。

　　二季度末的ZOOM在高瓴美股仓位的持有市值达到17.39亿美元，占高瓴美股仓位的16%，约为六分之一。

　　在二季度末，国泰君安的研报上调ZOOM目标价至299.09美元。

　　疫情期间ZOOM日活用户从1000万提升至超过3亿。市场认为ZOOM疫情或已透支用户数量发展潜力，盈利能力已至谷顶。但国泰君安认为，ZOOM通过500万行代码重构底层技术，实现了全球顶级的音视频编解码能力，形成公司最强大的护城河。凭借底层架构优势，ZOOM相较于Webex不仅质量、流畅度更高，而且成本优势明显，相同规格的服务ZOOM便宜50%以上。公司凭借疫情期前积累的高客户依存度，在保证客户量持续增长的条件下至少具备一倍的提价空间，ARPU提升空间巨大。

　　国泰君安指出，由视频切向音频，ZOOM以降维打击之势冲击市场。并且，持续渗透企业级UC市场，ZOOM向企业级通信运营商进军。

　　值得注意的是，7月13日，ZOOM股价一度达到281美元的历史高价，但随后有所回调，目前股价为244.91美元，今年以来上涨259.95%，较二季度末略有回调。

　　ZOOM公司的创始人是华裔美籍工程师袁征，袁征出生在中国山东省。但ZOOM是美国公司。目前在中美磨擦下，ZOOM的“中国血统”遭美国质疑，未来或受到一定影响。

　　 8月7日，ZOOM中国官网发表声明，称“中国市场，不会停售，更不会撤离”。但是声明中再次明确了一点，8月23日之后，ZOOM中国代表处将不再直接向中国地区的企业或其他组织出售ZOOM账号。

　　重点布局科技、医药

　　在高瓴的持仓组合中，硬核科技占据重要位置，据13F数据显示，二季度，声网、万国数据等硬科技公司均是高瓴资本新进持股名单。以声网为例，作为实时互动云服务商，声网专注移动端的高清实时通话云服务解决方案，万国数据则是中国领先的高性能数据中心开发商和运营商。进一步看，这也与高瓴长期看好的企业服务赛道相契合。

　　此外，在高瓴的持仓组合中，生物科技、医疗制药企业一直都是重点。

　　新进的17家企业中，有13家都是生物制药领域的企业，73个仓位中生物医药企业达到了42席，持有市值超过30亿美元。其中，高瓴连续投资了8次的百济神州，多个季度位列前五大重仓股，持有市值较上季度增长近54%。