最近一条新消息抢占了许多人的视野：

　　多家银行3年期、5年期大额存单产品额度告急，甚至直接停发。

　　其中不乏一些大银行，比如招商银行、中信银行、兴业银行、民生银行等等。

　　要知道，大额存单可是银行的“揽储利器”，不仅能吸收大额存款，还能吸纳高净值客户。

　　银行本该十分珍惜这个业务才对，现在居然开始限额、停发了，这是咋回事？一起来看看。

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　　大额存单“告急”

　　对于限额或停发3年期、5年期大额存单，这些银行的回应无一例外都提到了压降负债成本，缓解净息差压力。

　　所谓负债成本，说白了就是银行存款过多，给银行带来了利息支付压力。

　　最近几年经济环境不好，房产下跌、股债双杀，老百姓找不到合适的投资渠道，只能把钱都放到银行里，因此银行出现了“存款热”。

　　数据显示，2020年-2024年初，中国人往银行里存了58万亿元，新增的存款量几乎赶上了此前10年的总和。

　　银行存款多了，意味着银行给储户的利息支出也增多了，负债成本骤增。

　　与此同时，为了刺激老百姓消费和投资，贷款利率持续走低，银行的资产收入端随之缩减。

　　尤其是占了银行收入大头的房贷，去年又是下调存量房贷利率、又是下调LPR报价利率的，导致银行的净利息收入下降。

　　负债越来越多，收入越来越少，也就造成了银行净息差持续承压。

　　以商业银行的“老大哥”招商银行为例，

　　年报显示，2023年存款增速为8.22%，贷款增速却只有7.56%，贷款增速不及存款增速，利润空间压缩，后果就是招行出现了近14年来首次全年营收负增长，上一次负增长是2009年。

　　银行要缓解净息差压力，要不就是提高贷款利率，要不就是降低存款利率，明显前者与目前的经济形势不适配，所以只能靠后者。

　　但是存款利率已经在不断下调了，迫于揽储压力，银行就只能对利率较高且银行发行主动权较强的大额存单下手了。

　　不过，招行官方也回应了:

　　目前只是暂时停发3年期、5年期大额存单，并非不再新发，未来会根据流动性状况、资产负债结构进行动态调整。

　　话是这么说，但按目前的经济环境，什么时候经营情况好转？什么时候重新发售？其实都是未知数。

　　从招行的情况，我们可以窥见目前整个银行业的困境。连商业银行的龙头压力都这么大了，其他银行估计也够呛。

　　可以预见，只要经济环境未好转，净息差继续承压，未来肯定还会继续下调存款利率、限购大额存单，再极端点的可能就像招行一样，直接不卖了......

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　　释放了哪些信号？

　　近几年，为了缓解净息差压力，很多银行都在想尽办法降低揽储压力。

　　如今连昔日的“揽储利器”大额存单也面临着发行寒冬，显然银行业也过起了“紧日子”。

　　从银行下调定存利率，到停发大额存单，种种操作也给我们释放了一些信号：

　　一是，未来利率还会继续下行。

　　3年期、5年期的大额存单，都是一旦存钱进去就能锁定3年或5年的利率，这对于手上有大笔资金，且短期内无资金需求的朋友来说，是个绝佳的闲钱去处。

　　但对于银行来说，吸收越多锁息的长期存款，则意味着未来要支出更多的利息，如果利率继续走低，那银行的负债成本就会更高。

　　而银行作为国家的经济命脉，对于市场利率走向无疑是敏感的。

　　限额和停发大额存单此举，也侧面说明了银行认为利率还会下行，所以不愿意承诺长期的的高存款利率了。

　　二是，银行更侧重于管理短期资金，长期资金要另寻他路。

　　目前很多银行在售的大额存单基本都是1个月、3个月、6个月、1年期、2年期的产品，3年期虽有，但额度紧俏，5年期则是寥寥无几。

　　这也就意味着，大家想要买到银行的高息长期存款越来越难，现在的银行更适合解决短期的资金管理，手头上有长期资金要管理的要另寻他路了。

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　　长期资金放哪合适？

　　通常我们把至少5年以上不会动用的钱，定义为长期资金。

　　这部分资金可以考虑流动性较弱，但可以获得较高收益的理财工具。

　　具体选用哪个产品，需要结合每个人的资金用途以及风险偏好而定。

　　谱蓝君的建议是做「多元化资产配置」，即鸡蛋不要放在同个篮子里，最好防守型资产+进攻型资产相结合。

• 　　防守型资产

　　如果是想给自己存养老金或给孩子准备教育金的，适合选择安全稳健的工具，比如储蓄险。

　　目前热门的储蓄险种有增额寿、年金险，这两类产品都能够长期锁定利率，实现资金稳定复利增值。

　　投入资金后，资金在保单内稳定增值，未来每年的现金价值或到期领取的年金都白纸黑字写在合同里，届时有资金需求了，按合同规定领取即可。

　　储蓄险的现行预定利率是3%，复利增长：

　　第10年相当于达到每年3.44%的单利；

　　第30年相当于达到每年4.76%的单利；

　　第50年相当于达到每年6.77%的单利；

　　越往后收益越高。

　　这比目前市场上的定期存款、大额存单等都要高得多，而且定期存款、大额存单最长也就5年的锁息年限，到时候利率走低，重新存便无法再享受当前的利率水平，而储蓄险是直接锁定终身利率，不用担心利率下行风险。

• 　　进攻型资产

　　在有了防守型资产作“安全垫”后，如果想跑赢通胀、赢取更高收益，可以考虑适当配置一些权益类资产，比如基金。

　　不过，高收益也意味着高风险，大家在投资时要注意评估和管理风险，做好心理预期。

　　特别要提醒大家的是，除了分散投资品种外，还要分散投资市场。

　　单一市场有系统性风险，像国内这段时间的房产、股票、大额存单等表现就足以说明了，牵一发动全身。

　　所以大家还要把视野放得更广些，留出部分资金来做全球化的资产配置，降低资产集中在单一市场的风险。

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　　说在最后

　　大额存单门槛高，这波限额和停发可能对多数人来说都没有影响。

　　但大家要意识到，大额存单停发的背后，是整个经济状况的体现，经济下行周期未来很有可能还要持续十几年。

　　未来无风险资产包括银行存款、国债以及储蓄险都一样，不是利率下行，就是限额停售。

　　所以大家要尽早梳理下家庭的财务情况，好好规划下家庭的资产，尽早锁定长期利率、适当配置权益类资产，减轻下行周期对家庭财务带来的冲击。