本文首发于公众号“私募排排网”。

　　俗话说“资本市场最大的不变就是变”，回顾过去五年，A股市场跌宕起伏。

　　2019年-2021年，受益于国内外经济环境改善、政策红利释放以及市场情绪的提振，A股市场主要指数均实现上涨，市场经历了一波显著的牛市行情，之后的2022年和2023年，受全球经济增长放缓，叠加国内外复杂多变的政治经济环境影响，市场出现了明显的回调。

　　而今年一季度，A股市场也是一波三折，1月份市场出现非理性下跌，中小盘股遭遇流动性紧张的局面，2月在各项利好政策推动下，市场快速反弹，在经历了修复性上涨后，3月市场进入盘整。

　　那么，在这样的市场环境下，以追求风险分散和收益稳定增长的多资产策略私募，短、中、长期各阶段收益表现如何？哪些私募能够脱颖而出？

　　私募多资产策略中长期业绩跑赢沪深300指数！

　　私募排排网数据显示，截至2024年3月底，国内布局多资产策略的私募共有811家，今年一季度、近一年、近三年、近五年多资产策略平均收益分别为-0.07%、0.45%、16.35%、62.01%，同时期沪深300涨跌幅分别为3.1%、-11.55%、-29.78%、-5.12%。

　　其中，仅有今年一季度未能跑赢沪深300指数，近一年、近三年、近五年维度的平均收益则均大幅跑赢沪深300指数。

　　分规模来看，百亿私募今年一季度和近一年平均收益相对落后，近三年和近五年平均收益相对居中；中规模私募在短、中、长期维度中，均表现出了明显的业绩优势。另外，5亿以下的小规模私募数量最多，但是业绩也分化较大，整体看其业绩也相对落后。

　　由于头部私募拥有更为完善的投研体系，投研实力往往也较强，稳定性较高。为了给投资者提供较好的参考，私募排排网在管理规模50亿以上的头部私募中，分别筛选出了今年一季度、近一年、近三年、近五年多资产策略收益排名前十的私募。

　　值得一提的是，百亿私募乐瑞资产、准百亿私募旌安投资获得大满贯，凭借着亮眼的业绩，上榜四个维度的榜单。

　　今年一季度：进化论资产、远信投资脱颖而出！

　　今年一季度50亿以上规模的头部私募多资产策略收益均值为-0.1%，排名前十的私募多资产策略收益均在***%以上。上榜私募中，量化私募有4家，主观私募、主观+量化混合型私募各有3家。

　　乐瑞资产、进化论资产、博普科技分别获得前三，今年一季度多资产策略收益分别为***%、***%、***%。

　　其中，乐瑞资产专注于低风险投资之道，坚持以大类资产配置为核心，通过严谨的宏观分析研究，跟踪识别不同类别金融资产的牛熊循环周期，构建适宜风险收益比的投资组合，从而规避单一资产类别风险。

　　进化论资产是国内最早将主动管理和量化投资相结合的私募基金管理人之一。凭借强大的逻辑分析能力和数据处理能力，进化论资产近年来运用“数据+逻辑”的科学投资方法论全面升级策略模型，通过统计类因子和逻辑类因子的融合互补，有效适应市场全周期。

　　远信投资一季度以***%的多资产策略收益排名第六。远信投资秉持基于深度基本面研究的长期价值投资理念，以合理的长期估值投资符合时代发展规律、行业发展规律、企业成长规律以及具备良好治理结构的优秀企业。与以创造社会价值为目标、改变时代为使命的优秀企业同行。

　　近一年：百亿量化私募宽德上榜！

　　近一年50亿以上规模的头部私募多资产策略收益均值为0.83%，排名前十的私募多资产策略收益均在***%以上。上榜私募中，量化私募有4家，主观私募、主观+量化混合型私募各有3家。

　　近一年收益最高的是竹润投资，近一年多资产策略收益为***%。其不仅近一年收益亮眼，在近三年收益排名中也位居前三，公司近三年多资产策略收益为***%。

　　位居第三的博普科技，近一年多资产策略收益为***%。公司以“科技驱动，全球市场，社会责任”为理念，坚信科技是量化投资的驱动因素，致力于以先进技术来增加产品的竞争力，并立体化地对产品进行了全面规划，包括从风险度方面的高中低、从国内外股票到多种金融衍生品，产品涉及套利类产品、股票量化产品、CTA产品等。

　　百亿量化私募宽德私募表现也较为亮眼，近一年多资产策略收益为***%。公司于2014年初由华尔街资深人士在珠海创建，并在北京设有研发中心，以高频交易起步，侧重于股票、期货、期权等多品种多策略大容量的量化投资。

　　近三年：玖瀛资产上榜！

　　近三年50亿以上规模的头部私募多资产策略收益均值为21.51%，排名前十的私募多资产策略收益均在***%以上。上榜的主观私募有5家，量化私募有3家，主观+量化混合型私募有2家。

　　一村投资、玖瀛资产、竹润投资分别获得前三，近三年收益分别为***%、***%、***%。

　　排名第二的玖瀛资产专注于宏观对冲投资理念，公司核心团队拥有多年证券市场研究及投资经验，在宏观策略、复合策略、大类资产配置方向具有突出的投研及产品管理能力。

　　近五年：半夏投资、旌安投资位列前茅！

　　近五年50亿以上规模的头部私募多资产策略收益均值为59.7%，排名前十的私募多资产策略收益均在***%以上。上榜的主观私募有5家，量化私募有1家，主观+量化混合型私募有1家。

　　李蓓“掌舵”百亿私募半夏投资获得第一名，近五年多资产策略收益为***%。虽然从去年到今年，半夏投资业绩出现了一定幅度回撤，但是其近五年业绩依旧表现不俗。

　　半夏是一家专注于宏观对冲策略的私募，公司基于内部自上而下对宏观经济和资产价格驱动因子的分析，判断各个大类资产价格在未来一段时期的趋势，从而指导基金在各个类别资产上的配置和交易。

　　获得大满贯的私募旌安投资在近五年收益中排名第二，近五年多资产策略收益为***%。旌安投资专注于基本面研究，公司当下致力于股票、债券和商品研究，努力寻找有安全边际、有驱动的投资策略。

　　风险揭示：投资有风险，本资料涉及基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，我司未以明示、暗示或其他任何方式承诺或预测产品未来收益。投资者应谨慎注意各项风险，认真阅读基金合同、基金产品资料概要等销售文件，充分认识产品的风险收益特征，并根据自身情况做出投资决策，对投资决策自负盈亏。