本文源自:金融界网站
导语:美国的经济状况成了各大投行和分析师争论不休,同时,美国银行调查显示,由于担心全球经济状况,基金经理们无视今年股市和信贷市场的上涨,正在选择持币观望。其中,一数据预示衰退已越来越近了!
美国的经济状况成了各大投行和分析师争论不休,就连各项经济数据之间也出现了明显分歧。
比如消费者和大型企业CEO对美国经济的信心,就成为了最新的争议焦点。数据显示,密歇根大学的消费者信心调查升至96的3个月高点,超出普遍预期并接近历史最高水平。相反,美国大型企业首席执行官对经济的信心接近历史低点。
分析人士认为,这是一种值得探究的现象:普通消费者和企业CEO之间的分歧,可能隐藏着美国经济更深层次的问题。道富环球投资公司的首席市场策略师阿伦(Michael Arone)也在接受MarketWatch采访时表示:
“我不确定我们现在看到情景是不是一个好信号,积极的消费者信心和消极的商业信心之间出现了明显的背离。不过市场总不会既繁荣又衰退,所以我认为这两个数据一定传递出了一些别样的信息。”
更令人担忧的是,分析师指出,随着消费者支出减少,零售部门盈利能力将受到打击,这又会反过来给企业造成压力,CEO们对经济的信心将因此进一步下滑。换句话说,这两者之间构成了一个恶性循环——低利润导致更多的失业和更低的资产价格,失业率上升进抑制消费支出导致企业利润持续下滑,周而往复直到周期结束。
总而言之,目前的一切线索似乎都预示着衰退和熊市的到来。在2020年,如果各项经济数据迅速下滑,我们也不应该感到意外。
四季度看空美股的投资者大增
根据E-Trade Financial本月进行的一项调查,预计第四季度股市下跌的富裕投资者比例已经翻了一番。
道琼斯工业平均指数,标普500指数和纳斯达克100指数均在7月份创下历史新高,美股仍接近创纪录水平,但近期的市场行情表现不佳。道指在过去五周内有四周处于下跌状态,而在八月至九月之间的连续反弹中股市表现动荡,严重打击了市场,就如同2018年第四季度的暴跌对证券账户中拥有100万美元或以上的投资者造成的严重打击相似。
E-Trade调查的富裕投资者中有40%认为,今年最后一个季度美股将转跌,而这些投资者在三季度时仅有19%认为美股将下跌。
E-Trade投资策略副总裁迈克-洛温加特(Mike Loewengart)表示:“ 第三季度是一个不稳定的季度,当考虑到我们在当前经济周期中所处的位置,再加上第三季度发生的事情时,再看到投资者变得对股市更加悲观就不足为奇了。”
多数看空股票的较富有的投资者(28%)预计跌幅不会超过5%。 洛温加特说:“对我而言,这是值得注意的。这一比例已从上一季度的12%上升至28%。”
认为在第四季度结束时市场能够盈利的富裕投资者的比例从56%降至42%。
E-Trade的调查在10月1日至10月11日进行,调查对象是902名活跃投资者,他们的在线经纪账户中至少有10,000美元。而向CNBC提供的百万富翁数据集由178名拥有100万美元或以上可投资资产的投资者组成。
美国银行:调查显示投资者看跌
美银美林的最新调查显示,由于担心全球经济状况,基金经理们无视今年股市和信贷市场的上涨,正在选择持币观望。
根据10月4日至10日进行的调查,投资者偏爱防御性资产,例如现金、房地产投资信托和必需消费股,而不是泛泛股市。基金经理的现金头寸与9月份相比有所增加,预示着风险资产的买入机会。但是仍然低于6月份的高点。
经济增长预期一直阴云笼罩,约三分之一的受访投资者预计世界经济将在未来12个月内走弱。此前,美国在10月初发布了一系列令人失望的数据,这些数据终止了9月份和年初至今的风险资产涨势,并且由于基金经理撤向避险资产,加剧了全球股市的下跌。
该调查结果符合过去6个月货币市场基金流入3,220亿美元的情况。这是2008年金融危机以来最大规模的避险潮。在受访的基金经理中,最受欢迎的多头头寸是美国国债、美国科技和成长型股票以及投资级公司债。
共有175位基金管理人参加了此次全球调查,他们管理着5,070亿美元的资产。调查结束后,全球股市情绪明显改善,助推了风险资产的上涨。