本文源自:金融界基金

　　金融界基金06月02日讯 海富通量化多因子灵活配置混合型证券投资基金（简称：海富通量化多因子混合C，代码005080）06月01日净值上涨2.62%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.2323元，累计净值为1.2323元。

　　海富通量化多因子混合C基金成立以来收益23.23%，今年以来收益4.24%，近一月收益3.20%，近一年收益22.05%，近三年收益--。

　　本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为朱斌全，自2019年10月15日管理该基金，任职期内收益10.13%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有贵州茅台（持仓比例4.70%）、中国平安（持仓比例3.81%）、招商银行（持仓比例3.76%）、恒瑞医药（持仓比例2.52%）、邮储银行（持仓比例2.36%）、海螺水泥（持仓比例2.19%）、万科A（持仓比例2.15%）、中信证券（持仓比例2.07%）、立讯精密（持仓比例2.06%）、迈瑞医疗（持仓比例2.00%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2020年1季度，受到新冠疫情全球扩散和石油价格战的双重冲击，全球资本市场几乎所有资产类别都发生了剧烈波动。美欧多国的国债收益率创下历史新低，VIX指数直追2008年历史峰值，石油价格再度刷新2008年危机之后的低点记录，黄金价格在刷新1700美元的高点之后也出现了高达200多美元的巨幅波动。

　　为了应对危机，全球主要国家纷纷推出大幅降息、天量宽松搭配的货币刺激计划与财政救助计划。G20国家领导人以及财政、金融部门负责人的协调会议向全球宣示了协调政策、挽救危机的坚定决心。

　　具体到A股市场，主要经历了两波调整：第一波调整是跟随国内新冠疫情由扩散到受控的过程展开的；第二波调整主要是受到外部冲击的拖累。较之于全球主要股市的表现，A股是其中表现最佳的市场，当期万得全A指数仅回调6.79%。

　　分市场看，创业板指数不但没有下跌，反而上涨4.10%，表现最为强劲；中小板指跌1.94%、中证1000跌2.51%、中证500跌4.29%、中证800跌8.66%、沪深300跌10.02%、上证50跌12.20%。

　　分行业看，中信一级行业当中绝大部分下跌。其中，石油石化、家电、非银、煤炭和消费者服务回调幅度居前，幅度分别达到-16.50%、-15.85%、-15.58%、-15.39%和-15.20%。农业、医药、计算机和通信是仅有的四个上涨的行业，幅度分别为16.02%、8.22%、2.86%和0.47%。

　　从成交看，A股市场累计成交金额达到49.60万亿，居历史纪录第四高峰。创业板、中小板、沪市主板和深市主板的成交金额分别达到10.48万亿、13.29万亿、19.52万亿和6.59万亿，其中创业板和中小板的成交金额均创历史新高。

　　综上可知，一季度A股市场虽然受到冲击，但总体表现坚挺且活跃度非常高。代表5G方向的消费电子和新基建硬件以及与应用内容相关的VR\AR等传媒服务类仍然是最受机构投资者看好与投资的主要方向。其他代表未来成长方向的诸如新能源车产业链、创新药与医疗服务、自主可控的半导体产业链和网络安全、新基建的电网投资，以及白酒所代表的高端消费和内需、与疫情相关材料设备也是机构投资者重要的布局领域。而与宏观面和政策面预期相关度较高的部分权重行业，包括银行保险、地产产业链、石化产业链、传统汽车产业链等受到的冲击相对较大。

　　本报告期，本基金积极投资股票市场，力争在风险可控的基础上，跑赢市场。

　　展望2季度，本基金的投资思路将在控制风险的基础上，积极地捕捉市场的结构性机会，力争跑赢市场。本基金也将利用动态的仓位调整或者股指期货套保等风险管理工具来控制回撤风险。

　　报告期内基金的业绩表现

　　报告期内，海富通量化多因子混合A净值增长率为-5.91%，同期业绩比较基准收益率为-5.20%，基金净值跑输业绩比较基准0.71个百分点。海富通量化多因子混合C净值增长率为-6.09%，同期业绩比较基准收益率为-5.20%，基金净值跑输业绩比较基准0.89个百分点。报告期内股票市场波动较大，导致基金跑输基准。