本文源自:金融界基金

　　金融界基金08月13日讯 光大保德信消费主题股票型证券投资基金（简称：光大保德信消费主题股票，代码008234）公布最新净值，下跌1.63%。本基金单位净值为1.2688元，累计净值为1.2688元。

　　光大保德信消费主题股票型证券投资基金成立于2020-04-23，业绩比较基准为“中证内地消费主题指数*80.00% + 中证全债指数*10.00% + 中证港股通主要消费综合指数(人民币)*5.00% + 中证港股通可选消费综合指数(人民币)*5.00%”。本基金成立以来收益26.88%，今年以来收益26.88%，近一月收益3.94%，近一年收益--，近三年收益--。近一年，本基金排名同类（--/752），成立以来，本基金排名同类（622/900）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为--，近两年定投该基金的收益为--，近三年定投该基金的收益为--，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

　　基金经理为魏晓雪，自2020年04月23日管理该基金，任职期内收益26.88%。

　　马鹏飞，自2020年04月24日管理该基金，任职期内收益26.91%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为今世缘（持仓比例8.90% ）、五粮液（持仓比例8.52% ）、贵州茅台（持仓比例7.14% ）、格力电器（持仓比例5.52% ）、美的集团（持仓比例3.64% ）、天康生物（持仓比例3.41% ）、牧原股份（持仓比例2.79% ）、九阳股份（持仓比例2.76% ）、长安汽车（持仓比例2.42% ）、海尔智家（持仓比例2.37% ），合计占资金总资产的比例为47.47%，整体持股集中度（中）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为今世缘（持仓比例8.90% ）、五粮液（持仓比例8.52% ）、贵州茅台（持仓比例7.14% ）、格力电器（持仓比例5.52% ）、美的集团（持仓比例3.64% ）、天康生物（持仓比例3.41% ）、牧原股份（持仓比例2.79% ）、九阳股份（持仓比例2.76% ）、长安汽车（持仓比例2.42% ）、海尔智家（持仓比例2.37% ），合计占资金总资产的比例为47.47%，整体持股集中度（中）。

　　报告期内基金的投资策略和运作分析

　　2020年二季度,随着国内疫情的逐步缓解,企业逐步复产复工,消费整体呈现出复苏的态势。与国外疫情相比,国内疫情防控成效显著,与国外的生产生活相比,国内呈现较强的比较优势。5月22日,两会政府工作报告提出,今年拟安排地方政府专项债券3.75万亿元,比去年增加1.6万亿元,重点支持既促消费惠民生又调结构增后劲的“两新一重”建设。通过稳就业促增收保民生,提高居民消费意愿和能力,多措并举推动消费的回升,支持餐饮、商场、旅游等生活服务业恢复发展;随着各地的复工复产、政策的支持及消费券的刺激之下,我国的社会消费品零售总额已在逐步恢复,据国家统计局数据,我国的社会消费品零售总额在2020年2月至5月分别同比下降20.50%、15.80%、7.50%、2.8%,社会消费品零售总额在逐月的同比跌幅收窄。我们认为疫情会影响短期消费的供给和需求节奏,但不影响长期的消费升级的趋势,下半年随着经济企稳回升,消费的供给有望逐步优化,消费的需求有望进一步的回暖。

　　2020年二季度股票市场呈现了明显的结构性行情。期间以创业板指和中小板指为代表的成长风格分别上涨了30.25%、23.24%;沪深300、上证50及上证指数分别实现了12.96%、9.40%及8.52%的收益率。

　　从消费行业分布来看,二季度表现最好的申万消费行业为休闲服务、食品饮料、传媒行业,流通市值加权涨幅分别为65.15%、31.51%、23.32%。表现较弱的消费子行业为汽车、农林牧渔、纺织服装,流动市值加权涨幅分别为7.48%、3.72%、-1.37%。

　　本基金二季度成立,成立后仓位逐步提升,季度末仓位上升至高位。持仓结构以食品饮料、家用电器、农林牧渔行业为主。随着国内新冠疫情的逐步缓和,更加看好消费复苏和消费升级方向的投资机会,围绕产品结构升级、消费复苏、业绩确定性以及估值等因素进行标的的筛选和配置。

　　报告期内基金的业绩表现

　　本基金本报告期内净值增长率为9.46%,业绩比较基准收益率为12.49%,