本文源自:金融界基金

　　金融界基金10月21日讯 交银施罗德消费新驱动股票型证券投资基金（简称：交银施罗德消费新驱动股票，代码519714）公布最新净值，上涨1.92%。本基金单位净值为1.697元，累计净值为4.213元。

　　交银施罗德消费新驱动股票型证券投资基金成立于2015-07-01，业绩比较基准为“中证内地消费主题指数*85.00% + 中证综合债指数*15.00% + 沪深300行业分层等权重指数*95.00% + 银行活期存款*5.00%”。本基金成立以来收益425.21%，今年以来收益71.76%，近一月收益7.00%，近一年收益76.20%，近三年收益107.96%。近一年，本基金排名同类（82/762），成立以来，本基金排名同类（11/925）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为53.11%，近两年定投该基金的收益为76.28%，近三年定投该基金的收益为84.61%，近五年定投该基金的收益为116.04%。

　　交银施罗德消费新驱动股票基金成立以来分红5次，累计分红金额1.91亿元。

　　基金经理为韩威俊，自2018年08月24日管理该基金，任职期内收益113.07%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为贵州茅台（持仓比例9.07% ）、五粮液（持仓比例9.00% ）、汤臣倍健（持仓比例8.88% ）、洋河股份（持仓比例5.95% ）、恒瑞医药（持仓比例5.00% ）、格力电器（持仓比例4.46% ）、酒鬼酒（持仓比例4.43% ）、青岛啤酒（持仓比例4.35% ）、金域医学（持仓比例3.51% ）、山东药玻（持仓比例3.02% ），合计占资金总资产的比例为57.67%，整体持股集中度（高）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为贵州茅台（持仓比例9.82% ）、汤臣倍健（持仓比例9.77% ）、五粮液（持仓比例9.65% ）、今世缘（持仓比例9.43% ）、重庆啤酒（持仓比例8.89% ）、伊利股份（持仓比例5.13% ）、珠江啤酒（持仓比例4.85% ）、山东药玻（持仓比例4.34% ）、格力电器（持仓比例4.25% ）、金域医学（持仓比例4.05% ），合计占资金总资产的比例为70.18%，整体持股集中度（高）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　回顾2020年上半年，新冠疫情对国内影响开始弱化，经济出现比较明显的弱复苏。海外市场流动性泛滥，导致全球资本市场溢价率快速提升。A股市场在5-6月份出现了比较明显的持续上涨，各行业龙头公司在风险偏好提升和流动性推动下，出现了比较明显的估值溢价。从目前情况来看，海外疫情出现反复，中国经济逐步恢复以后，中国资产（包括货币、债券、股票）在全球市场的吸引力大幅提升，海外资金或将继续快速流入中国，带动国内利率水平进一步回落以及债券价格和股票价格上升。

　　本基金在2020年上半年主要以消费白马龙头作为底仓的配置思路，持仓上适当做了一些微调，集中到中报较好而且后续增速较快的公司上，整体集中度略微下降。后续随着中秋国庆来临，国内消费行业有望全面复苏，全年绝对收益或将值得期待。

　　报告期内基金的业绩表现

　　本基金（各类）份额净值及业绩表现请见“3.1主要会计数据和财务指标”及“3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望2020年下半年：（1）结合疫情后消费复苏的节奏，适当做一些重仓股的结构调整。在追求全年绝对收益的前提下，逐步布局市值相对低估，长期空间巨大的消费服务类龙头公司；（2）海外疫情持续，与海外需求高度相关的制造业等龙头企业，可能在三季度存在一定机会，特别是目前渗透率较低的新能源汽车和光伏等产业。