新浪新闻客户端

跌落神坛,新能源主题基金8月迄今竟无一获得正收益

跌落神坛,新能源主题基金8月迄今竟无一获得正收益
2022年10月06日 10:52 新浪网 作者 一财网

   行情来得快,去得也快

  新能源行情来得快,去得也快。

  Choice数据显示,“新能源”板块概念下的116只主题基金(A、C份额分开计算),自8月1日起的两个月内平均亏损15.67%,其中万家新能源主题混合发起式C的亏损幅度达23.33%,在“新能源基金亏损榜”中名列榜首。

  尽管新能源板块三季度遭遇”滑铁卢“,但仍有部分基金经理认为板块未来还有发展空间:”在这个时点向后看,四季度机会相对来说会更好,主要是因为光伏需求迎来了较大变动,首先是俄乌冲突导致欧洲方面的需求提升,其次由于光伏产业链内一直存在供需错配的问题,上游硅料价格今年以来处于高位,因此国内地面电站的需求并没有得到满足,9月份以来硅料逐渐放量,待到价格回落之后,其需求也是有一定的保证的。而且四季度是储能的旺季,储能带来的需求也会比较大。因此现在市场回调其实是一个布局的机会。“

  早已警告“切勿轻易追高”

  自8月1日起的两个月内,Choice“新能源”概念主题下的116只基金(A、C份额分开计算),竟无一只基金产品录得正收益。表现最好的长城行业轮动混合A,亏损幅度也达1.65%。

  这与前期新能源主题基金的急速反弹形成鲜明对比。截至7月31日,自4月27日以来上述116只新能源主题基金平均录得涨幅达46.64%。

  新能源基金的”急涨急跌“并非新鲜事。

  早在2021年7月13日,当新能源板块经历过彼时那波大涨后,华夏能源革新股票基金经理郑泽鸿公开发文表示,他“怕投资者一笔投入大量资金”。

  因为新能源板块成长性强却也波动巨大,短期遇到20%~30%的回调都是有可能的,尤其是在连续上涨、市场火热的当下,这种短期回调发生的概率更大。

  ”如果投资者乘兴而来,一次申购大笔华夏能源革新,却遇到短期的回调,扛不住波动’杀跌‘止损,没有享受到收益,反而承担了亏损,这是我最不愿意看到的。“郑泽鸿说道。

  事实上,在2022年新能源板块急速上涨时,就有部分基金经理和分析师警告投资者“切勿轻易追高”。

  兴业证券策略研究员张媛表示,本轮上涨行情的一个特点是行情行进速度快于市场预期,导致踏空资金过多,而新能源作为当前市场共识度高、景气度高以及能够容纳大资金进入的板块,自然而然成为资金进入的首选。

  国投瑞银先进制造基金经理施成在近期接受媒体采访时表示,他不太建议投资者在新能源大幅上涨后去追涨,因为波动比较大,追涨可能会承受一定损失。

  他认为,新能源最大的风险就是踏空风险。因为新能源时常会发生调整,但是每一次的大幅调整,往往都是很好的买入机会。每次大幅下跌之后,他建议投资者可以配置一些这类产品。

  在7月份举行的一场活动中,招商基金基金经理朱红裕表示站在当下这个时点,朱红裕认为,最低估的阶段,可能已经过去了。

  比如,光伏、新能源到现在为止还很热,但这个时候,他不会去挣最后一波钱。

  他认为,大家都更关注新能源增长的趋势。但没看到的是,新能源和光伏的很多产业环节里,行业竞争格局正在不断的恶化,未来的竞争会越来越激烈,后者就是非共识。

  以目前最为火热的板块之一新能源汽车板块为例,目前国内新能源汽车行业存在众多参与者,且竞争日益激烈。

  估值跌到位了吗?

  那么,新能源板块估值跌到位了吗?

  通联数据显示,目前市面上189只新能源主题股票,有140只市盈率PETTM估值低于50百分位。

  今年9月份,在华宝证券举行的一次基金经理调研中,部分基金经理认为光伏未来还有成长空间。

  从硅料的角度看,当其价格下跌时,光伏的成本就降低。在整个市场缺能源的情况下,光伏的需求就会提升。硅料下跌,就会释放出大量的需求,这就是量的增长,此外,还有利润的增长,新技术的迭代、硅料价格的下降会增厚组件厂商、运营商的利润。

  除了硅料,光伏板块最大的确定性在于它未来有持续的成长空间,尽管每个环节的定价能力、竞争优势、持续性不一样,有些环节会有技术风险,有些环节会有技术更新带来的投资机会,但总的来说光伏中的投资机会很丰富。

  在这个时点向后看,四季度机会相对来说会更好,主要是因为光伏需求迎来了较大变动,首先是俄乌冲突导致欧洲方面的需求提升,其次由于光伏产业链内一直存在供需错配的问题,上游硅料价格今年以来处于高位,因此国内地面电站的需求并没有得到满足,9 月份以来硅料逐渐放量,待到价格回落之后,其需求也是有一定的保证的。而且四季度是储能的旺季,储能带来的需求也会比较大。因此现在市场回调其实是一个布局的机会。

  此外,9月份,新能源板块中释放出的部分利好,同样引起了细分板块“阶段性”上涨。

  9月份,国常会再提“促进汽 车等大宗消费”,各地积极响应、发布新一轮补贴政策,对车市起到持续托举作用。

  上海证券分析师认为,随着政策端的刺激催化,中央地方新能源汽车消费支持政策的不断推出,使得新能源汽车消费得以持续增长,本期(9.19~9.23)新能源主题基金上涨1.07%,排名第一。

  能源资源主题,在“双碳”目标下,能源项目具有很大的发展潜力,尤其是锂电行业估值已处历史偏低位置。下半年是新能源车消费旺季,叠加储能需求逐渐放量,锂矿锂盐供需仍然紧张,下半年价格预计仍将维持高位运行。

特别声明:以上文章内容仅代表作者本人观点,不代表新浪网观点或立场。如有关于作品内容、版权或其它问题请于作品发表后的30日内与新浪网联系。
权利保护声明页/Notice to Right Holders 我要反馈

举报邮箱:jubao@vip.sina.com

Copyright © 1996-2022 SINA Corporation

All Rights Reserved 新浪公司 版权所有