陆金所脱下P2P外衣，金融科技故事怎么讲才动听？|戴志康|陆金所|普惠

　　1、陆金所从P2P大整治中全身而退！陆金所更为人知的是P2P，崛起于互联网金融最火爆的时期。作为昔日的P2P龙头，陆金所的成交规模更是连续多年蝉联各大平台榜首，这几年，随着监管收紧，陆金所开启了“去P2P”转型的过程。

　　陆金所在风控方面做得相对出色，但也难免被暴雷和违约事件波及。在2017年-2018年间，陆金所代销的理财产品多次出现违约事件。包括龙力生物和凯迪生态这两家上市公司，都曾在陆金所以理财产品的形式募集过资金，但都出现了债务违约。陆金所董事长计葵生曾谈到，中国P2P平台融资成本3-5万就可以做一笔贷款，但银行不会为了5万元贷款去做这件事，因为成本太高。

　　虽然没有造成更大规模的债务违约风波，但在国家要求做好“三降”工作的背景下（降存量规模、降借款余额和降投资人数），去P2P化已经是大势所趋。2017年下半年，陆金所叫停B2C产品，2019年停止P2P业务，全面进行转型。招股书显示，2020年上半年陆金所控股网贷业务规模只有478亿元，占比12.8%。与2017年相比缩水了60%，那一年其网贷业务占比高达72.9%。

　　数据显示，陆金所控股的网贷存量资产由2017年的3364亿元降至2020年上半年的478亿元，业务总占比从2017年的72.9%降低到当前的12.8%。P2P占比降至12.8%，客户留存率超9成。持股方面，平安集团持股42.3%。

　　全国在运营的P2P仅剩15家。从纳入统计的6000多家，实际1万多家，到仅剩15家。如今民营P2P公司几乎全部爆雷，知名的如证大集团戴志康等一众大佬皆未能幸免于难，陆金所却能幸存下来，而且走到了赴美上市这一步，不得不感谢陆金所的好爸爸平安集团。陆金所2020年上半年净利下滑2.8%，超5成投资者来源平安集团生态。

　　2、陆金所脱下P2P外衣，金融科技故事怎么讲才动听？10月8日，陆金所控股正式在美国证券交易委员会披露招股书，拟登陆纽交所，股票代码为"LU"，高盛（亚洲）、美国银行证券、瑞银、汇丰银行、平安证券（香港）等担任承销商。此次IPO发行价尚未可知，但根据其C轮14.11亿美元融资额来计算，IPO前估值已达394亿美元，折合人民币超过2700亿元。陆金所起步于P2P，曾是全球最大的P2P平台。2016年行业监管趋严后，陆金所将P2P业务剥离至陆金服，到2019年7月，正式宣布退出P2P业务，进一步转型零售信贷和财富管理。从招股书来看，与P2P"划清界限"之后，陆金所的业绩和客户增长，降速明显。陆金所曾被定位为金融业的"阿里巴巴+淘宝"。有行业人士表示，在去除P2P后，陆金所想要成为金融业淘宝，将面临巨大挑战。

　　招股书中，陆金所着墨自主研发的产品很少。陆金所2019年的研发费用仅19.5亿元，占总收入的4.1%，远低于蚂蚁财富的106亿元和8.8%。

　　目前来看，陆金所似乎想要走一条“另类路线”，从而避免和竞争对手直接火拼。普惠金融是当前许多金融科技公司都喜欢讲的故事，虽然整个P2P行业遭遇强监管，但官方其实早已肯定了P2P的普惠作用。

　　截至2020年6月30日，陆金所的财富管理平台上拥有1280万活跃投资人，其中75.4%的资产达到30万元以上。考虑到国内私人银行的门槛最低为600万元金融资产，30万元就能在陆金所平台上享受财富管理服务，确实是“普惠”了不少。