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9000亿现金在手,巴菲特也要转战A股?!

9000亿现金在手,巴菲特也要转战A股?!
2019年11月18日 14:12 新浪网 作者 菜鸟理财APP

  前段时间股神的公司“伯克希尔哈撒韦”公布了今年的三季报:

  

9000亿现金在手,巴菲特也要转战A股?!

  三季度公司的营业收入同比增长14%超出了市场预期;净利润虽然同比下滑但仍远远超过市场预期

  不过对于股神的公司业绩表现超预期的情况大家已经见惯不怪了

  这一次市场关注的焦点在于:公司持有的现金竟然达到了1282亿美元这是历史最高记录

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  什么概念呢?

  目前在伯克希尔所持有的美股中前五大持仓的持有市值大概是1400多亿美元1282亿约合9000亿元人民币的现金持有量与这些持仓的市值已相差不多

  巴菲特不断上升的现金持有量引起了股东的不满

  上个月跟随了伯克希尔几十年的老股东卖出了价值千万美元的该公司的股票甚至站出来指责巴菲特:“在大牛市持有大量现金是不作为的”

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  在巴菲特过往的经历中其实不乏被外界不看好的投资决策

  2000年前后的美国很多人纷纷买入正在暴涨的互联网公司的股票但坚持价值投资的巴菲特对此却是看空他坚信互联网股票存在泡沫一定会迎来崩盘的结局

  在那段时间巴菲特的业绩表现落后于市场在这样的局面下很多主流媒体开始数落他:

  比如质疑他:“沃伦究竟哪儿出了问题?”

  或是认为他是个“老古董”认为他的投资方法已经过时了

  但最终互联网泡沫果真迎来了破灭的结局市场不得不承认巴菲特的决策是对的

  类似的事情还发生在2008年金融危机之时股民们吓傻了纷纷抛售手中的股票巴菲特在市场悲观情绪浓重的情况下却不断地买入打折的银行股也呼吁大家都买入

  外界对于巴菲特的做法不以为然但后来银行股迎来了复苏走牛

  又一次众多股民输了巴菲特赢了

  你可能会说巴菲特是股神啊谁能像巴菲特那样每次都有独特的眼光和决策呢?

  事实上巴菲特的投资决策也不是多么地深不可测只是他有着自己的“内部记分卡”

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  “内部记分卡”是巴菲特经常使用的一个概念指的就是:

  按自己内心的做事标准和原则而不是由于媒体和公众对他的看法而形成的随大流的行为准则

  这一点船长认为比“价值投资”本身更为重要

  在上面的两个例子中如果巴菲特因为媒体的质疑而转而买入互联网股票或者因为大众的不认同而停止银行股的买入最终的利益都会大大缩减

  而在实际的股票投资中船长发现很多股民朋友都缺乏这样的行为准则所以通常很容易面对这样两种情况:

  要嘛是从众心理使然别人买什么也跟着买什么别人说哪只股票好就去买哪只往往难免成为接盘侠

  要嘛就是不断地变更自己的投资方法立场不坚定一会儿凭借价值投资的理念买入了具备长期成长性的股票但没过几天看到这只股票下跌了就赶紧给卖出去了

  不管是从众心理还是自身投资立场的不坚定对于我们股票投资来说都是百害而无一利的

  在这一点上希望有这些情况的股民朋友做一下反思尽快建立起属于自己的“内部记分卡”

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  回过来看伯克希尔的1282亿元面对老股东的质疑这一次巴菲特的“内部记分卡”又是怎样的呢?

  船长认为股神这次的选择和美国股市目前的高位不无关系简单粗暴一点我们看几个美股指标:

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  从整体来看美国道琼斯指数和标普500指数自成立以来至今基本上保持着上升的趋势

  这些年来有加速上升的态势最近一段时间还在频频创造历史最高记录

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  长年保持高位的美国股市让普通股民看到的可能是继续追高的机会让巴菲特看到的却可能是过高的价格带来的过高的风险

  这种强烈的对比仿佛是2000年互联网泡沫疯狂时期的情景再现

  更何况金融和经济互为命脉多数人都认可“股市是经济的晴雨表”这一观点然而美国股市与经济的表现却似乎有悖于此

  今年以来美股市场是节节攀升但是美国的经济却处在下滑通道

  数据显示美国第三季度GDP年化增长率为1.9%是2018年第四季度以来首次低于2%

  更直观一点巴菲特有个指标用来计算美股总市值和美国GDP之间的比例关系

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  从数据来看目前这个比例已经超过1.4而且已经突破了2000年前后的最高值

  可以明显地看出:美股估值处于一个相当高的位置往上走的空间很小往下走的空间却很大

  再往深一步坦白说目前美国的政治是很撕裂的经济也面临着很大的压力埋藏其中的混乱和危机随时可能爆发无疑会加大美股的“熄火”概率

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  所以巴菲特持有这么多现金是出于对美股市场高风险的考虑但这些储备现金也不会总是现金股神这回是在寻求什么机会呢?

  不知道大家有没有留意到这样一条消息:

  报道称巴菲特将与十位中国资本市场精英5名高管5名投资人进行2.5小时左右的对话座谈共谈投资理念投资经验投资方法投资趋势2020年市场投资机会等

  虽然这是媒体营造出来的财经话题时间但能在孙宇晨硬蹭股神流量最终不欢而散之后继续保持和中国资本市场的沟通其实也说明了股神的价值倾向

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  事实上股神曾多次表达过对中国投资市场的看好:

  他曾提到“中国股市有很多投资机会”并表示他的老搭档芒格“已经找到猎物了”

  今年他还表示“中国是一个很大的市场伯克希尔已在中国投入很多但仍然不够”

  虽然他说的是要在15年内对中国市场进行更大规模的投资但从这次与中国资本精英的座谈会来看巴菲特发现中国投资机会的速度很可能会加速

  在巴菲特眼中在正由高速发展转向高质量发展的中国逐渐显现的细分行业中被低估的龙头企业或许比已经涨了10年的美股市场更值得买入

  其实不仅股神有这样的嗅觉目前我国A股的估值仍然处于自身较低位置也处于全球资本市场的较低位置而且随着我国金融市场的进一步放开已有越来越多的外资加速涌入

  数据显示今年前3季度平均每天流入中国的外资达到25亿元

  “外资逃离美国加速跑入中国”已经成为一个必然的趋势

  而对于我们每个人来说当下是抓紧布局投资机会的好时机

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