刚才有球友说到$潍柴动力(SZ000338)$的海外收购，还有这段时间随着调整有些别有用心的人谈到商誉~我就就着这两个话题说说~潍柴最早的产生的商誉的是湘火炬，当年以非常大的难度用十亿的价格从德隆系抢到了湘火炬上市公司，这个湘火炬包括；陕重汽，株洲湘火炬，法士特，汉德车桥等等，因为当年的特殊情况，这些净资产除去负债可能只有一两亿，所以产生了几亿的商誉，但如今这些企业每年的利润贡献都超过十亿~你们说这几亿的商誉值不值，喊着减值的那些人，你们究竟有没有脑子？当年耗资十亿的这些企业的股权，你现在花100亿也买不到？这商誉究竟是升值还是减值，就不用我再多说了吧~

　　再后来还有用200万收购的博杜安，以集团收购的世界顶级游艇法拉第~都是用最少的钱收购处在困境的它们，然后一举扭亏又处在了世界领先的行列~

　　再然后就是潍柴目前主要商誉的KION和德马泰克~收购KION的时候产生了80亿人民币的商誉，那时候KION还没有上市，一共动用了大概不到10亿欧元，接近%50的股份，如今KION市值是73.5亿欧元~账面公允值升了20多亿欧元，80亿的商誉，160亿人民币的升值~你们告诉我这商誉怎么减？然后就是收购德马泰克有了140亿的商誉，当年收购德马泰克一是本来德马泰克就是轻资产的高科技公司，然后财务上有些困境，所以当时估值31亿美金的德马泰克以21亿美金被潍柴收购，这种公司就是目前现在比如特斯拉一类的高科技公司，年年亏损，净资产可能都是负，但是估值还是相当的高，估值31亿美金都是有资料可查的~所以当年收购21亿美金几乎全数转化为商誉~但是作为全世界%40零售商都采用德马泰克系统的这样一家公司，潍柴收购后又改善了其财务问题，目前的估值我不敢说大幅上升吧，最低40亿美金左右肯定是值得~未来十年全世界物流业都会是一个超高速发展期，估值还有进一步上升空间，所以商誉也完全不存在问题

　　再来就是这些年收购的锡里斯，买入4000万英镑，汇率1:8.5,现在市值1亿英镑+，汇率1:9，升值近6亿人民币~巴拉德动力买入1.64亿美金%20股份，现在市值5亿美金，又升值23亿人民币~还有PSI，买入6000万美金%41股份，现在市值8800万美金~这些收购不仅大幅升值，产生的商誉也很少，潍柴目前的商誉主要就是KION和德马泰克~还有一些其它的收购，股权啊~都是升值且没有什么商誉的就不再一一列举~

　　这些收购都是谭总具有高度的战略思想，为了弥补潍柴的不足，在对方企业处于困境时用非常优惠的价格收购，然后取得双赢的局面，所以看清楚了这些~你还会担心所谓商誉么？

　　最后再说一点，潍柴的近期下跌，没有所谓的利空，就是上涨过程中的调整，之前电话会议说到一点，由于今年春节都在一月，整个春节因素基本上从现在会影响整整半个月，所以一月的数据可能和去年相比可能差不多，或者微跌，但整个一季度的订单增长是确定的，但就是这样简单的一月有可能同比微跌，导致部分机构和大户阶段性获利了结，等待节后再进~这是我认为最近连续下跌的逻辑~所以本人这次进入融资仓也是微套，买入成本我之前也公布过14.8-14.9附近~虽然即使我总的成本还是非常低，就是这次融资仓的零头而已，但我依然坚定这些融资仓至少也要到再创新高之后才会逐步减掉~今年潍柴一定会再上台阶，我无比坚信~如同18年一片悲观时的坚定，如同19年4月之后的坚定~潍柴动力，对于有耐心的投资者，一定会给你丰厚的回报~在潍柴动力上还能亏钱的投资者我也建议暂时先退出二级市场为佳，把钱交给更专业的机构投资者~不信你几年后回过头来验证~

　　作者：伊飞2020链接：https://xueqiu.com/4798085761/139529836来源：雪球著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权，非商业转载请注明出处。