A股的祖师爷其实是台股，台股的源头是日股。国内最早一批人阚治东、管金生等，都有去日本学习的经历。

　　早年中国人也不懂怎么炒股，所以首先能做的就是找书来学习，看得懂的就是台版或者港版的中文书。

　　这些市场，最热衷的就是技术分析和坐庄，所以A股老前辈们一出道学的就是这类畸形的知识。早年各种跟庄、数浪、三花聚顶、缠论等等，大家用得不亦乐乎。如何识别庄股，如何跟庄，是老股民最热衷的事。

　　早年A股庄家横行，跟上市公司勾兑的比比皆是。当然，现在庄家也不少，有的还挺明显，挺肆无忌惮。上面不查，散户也就只能骂两句娘，没啥办法。

　　我觉得，A股发展到今天，外资和机构基本掌握了话语权，跟着庄家玩，会越来越掉阴沟里去。大家最好尽快扭转这个观念。

　　01

　　如何识别庄股？

　　缺乏换手率、股价走心电图、筹码高度集中等等，市场里待得久了，一眼就能识别。

　　庄股分为三种：

　　1）在底部洗啊洗，都洗白了，庄家还在自杀式洗盘，很多可能都掌控了80-90%筹码。你以为要拉盘了？不，他还在洗。感觉庄家来股市是虐杀散户，而不是来赚钱。

　　2）走45°上升趋势，比如某五金公司。精装修给公司带来了大客户，业绩改善，但估值能从10倍提升到60倍？说白了就是庄股。你要买当然可以，但要提防闪崩，连续打几个跌停板，然后横盘。

　　3）高位横盘，几个月都在那横着，然后突然崩。某制药公司就是典型。

　　这三种，基本都不大给你赚钱机会。即使在上涨途中，也不知道啥时候崩，提心吊胆，也就不敢重仓。

　　庄股最大的问题，是不好出货，当年李彪做庄亿安科技的绝技，如今已经失传。

　　现在low到了什么地步呢？直接赤裸裸忽悠散户来接盘。

　　据报道，“庄家”联合所谓的“投顾”、“专家”们，利用个别投资者偏爱内幕消息、喜欢跟庄操作赚懒钱心态，吸引关注加好友，然后创建炒股交流群、荐股直播间，分析大盘、点评个股。

　　博取投资者信任后，再以“内幕股将有大动作”“某某游资已到位”、“万人联合建仓一起赚钱”等说辞，诱骗投资者限时、现价、全仓跟随买入，实际是为庄家出货接盘。股价暴跌，投资者醒悟时，炒股交流群、荐股直播间已被关闭清理。

　　02

　　来看一下A公司。

　　6月1日，A公司收到夏某等人举牌的通知，但这不是普通的举牌。

　　22个拖拉机账户，全是自然人，持股比例从0.07%到1.28%不等，加起来达到了12.28%！再定睛一看，一季报十大流通股股东中，夏某阵营占据了5席！

　　现年66岁的夏某，拥有足够的耐心。经查，夏某及其关联账户中最早现身的是沈，在A公司2013年半年报中首次亮相。彼时，沈持有A公司股份463.71万股，持股比例为1.33%。

　　此后，夏某团队对A公司的爱绵绵不绝——关联账户轮番、持久出现在了A公司前10大流通股股东名单中，从未断绝。其团队包括家族成员、朋友、同事，且在同一场所专用终端上进行交易。

　　2018年底，夏某团队合计持有4.2%股权。

　　虽然A公司的持股高度集中，但不幸的是，2018年四季度大盘暴跌，趋势的力量把高手们打得落花流水。A公司的股价从7.48元暴跌到4.2元。

　　夏某团队则继续加仓。2019年3月7日，其增持公司股份 1095万股，增持后持股比例达5.1%，首次超越举牌线。

　　2019年的市场环境并不差，大资金如果想运作股价上涨，天时是合适的。但从K线图看，夏某团队一直在洗盘。

　　2019年3月7日，其持股比例达5.1%。4月2日，股价见顶，一路下跌至今，但其持股量增加至12.28%。

　　可以推测，在吸筹的过程中，其还反复打压股价。根据公告，近半年内，夏某团队短线卖出了700多万股。

　　虽然短线高抛低吸，但在打压过程中，其账户估计也是亏损累累。

　　03

　　看到庄家把股价搞成这样，想必散户的内心是崩溃的：庄家到底是来赚钱的，还是来自杀式洗盘的？

　　老话说门当户对，意即要跟自己处于同一个思维层次的人交往。

　　如果一个庄家是冲着赚钱而来，那么不论长庄还是短庄，在洗盘之后，必然要拉升获利出货。但如果庄家不爱财，就爱洗盘，就爱折磨散户呢？

　　散户能怎么办？总不能再掏10亿，把筹码抢过来自己做庄。

　　所以，单纯从筹码博弈来看，在与庄家的对垒中，散户又没钱，又有时间成本，根本没有胜算。

　　血亏之后，看到上涨无望，挥泪斩仓出局，也是不得已之下的明智之举。

　　如果单纯从庄股的角度来选股，会陷入不可知论，并把命运交给凶残的陌生人。

　　所以，还是要从基本面和市场偏好的角度选股。

　　2018年的A公司，是一个冷门股，基本没有机构上榜。股价一直在底部横盘，波澜不惊，市值不超过50亿。

　　但有媒体质疑，A公司运营质量，以及通过收购资产做高利润抬股价帮助定增解禁变现，揭露公司利润暴涨但现金流恶化负债高企的问题。

　　虽然不少券商分析师挺身而出，自告奋勇替公司辩解，但从后续机构的敬而远之、股价的持续低迷来看，这种辩解并未获得采信。

　　所以，在3800只股票里面选股，虽然有可能是“众人皆醉我独醒”，但也有可能是自作聪明。

　　04

　　这也可以解释，为什么基金经理喜欢抱团买白马股，因为选错股的代价太大了，轻则亏损，重则排名大幅落后。

　　基金经理抛弃小盘股，导致小盘股日益沦为死股，或是庄股。与他们共舞，在基本面没有大幅逆转的情况下，风险极大。

　　有人认为，在股市里时间是最不值钱的。

　　这话没错，但是也有前提。确切说，时间站在伟大的企业一边，时间能消化高壁垒企业的高估值。但对于后排的公司，却很难通过时间来提高内涵价值。

　　在近日的陆家嘴论坛上，易会满表示，下一阶段全球流动性充盈甚至泛溢是大概率事件，各主要金融市场将可能共同面临“资产荒”的挑战，优质上市资源的竞争会更加激烈。

　　高层的这个表态，并非是应景之作，而是对近几年市场方向的总结提炼，也是对茅台、海天、恒瑞、长春高新一路上涨的解释。

　　在这个语境里，是看不到A公司的位置的。

　　众多后排个股，在沦为死股、庄股之后，私募既不想自己撸起袖子当庄家，又劝不来机构集体买单，斩仓出局还有巨大的冲击成本，这个陷入了相当尴尬的境地。

　　这种状况，可能还会延续相当长时间。对于想博垃圾股逆袭的大户来说，非常值得警醒。

　　因为这几年，A股发生了极其深刻的变化，但很多老人还在沿用老思路。

　　浙商证券原投行老总曾说，投资只有9个字：世界观、方法论、执行力。现在最需要改变的，或许是方法论。$中信建投(SH601066)$@今日话题

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