文/菠菜的星空

　　菠菜昨天写道北大院士近期发布的学术成果中碳基半导体研究有重大突破，而不少人将此举与市场上已有的几个生产碳基薄膜的企业关联，导致不少有“碳基”二字相关产品的公司上涨。菠菜认为这里资金驱动的成分大于本身的基本面逻辑。

　　我详细的看了发在《科学》（《Science》）上的原文，题目全称为用于高性能电子学的高密度半导体碳纳米管平行阵列》。其实这里所指的碳基半导体，是碳纳米晶体管，和碳基薄膜（或者称碳基半导体薄膜）没有直接关系。碳基膜用途很广，散热性能好，但目前没有广泛应用。某公司近日炒作的有点过了，这东西只是有可能应用到5G的一些设备中。

　　在国际上，只有单层碳原子才叫“烯”。在国内一些上市公司的产品介绍中，动不动就是石墨烯，其实他们做的是层数相对较少的石墨，甚至还形成一种行业默契，把10层以下的统称石墨烯……我对我国新材料应用领域深表担忧。多层石墨烯理论上要掺入金属、陶瓷或者其他高分子等，因为石墨烯就一层原子，黏着力差。而在现在的工业应用中，一些企业所说的多层石墨烯，其实就是技术没达到搞的层数少点的石墨。石墨是啥？就是碳。这种碳基薄膜确实有用，但请不要没事就给自己加个烯，还蹭人家院士的论文热点。多层本来就用途广泛，很有商业前景，瞎蹭热点就不好玩了。

　　今天都是重要讲话，大意是我们不搞大水漫灌。这两天人民币贬值大家也看到了，菠菜认为对于一些出口外贸型公司是有利的，但贬值炒消费的持续性，我目前看难以支撑太久。这还真不如继续撸稀土，你看看镨钕氧化物、镨钕金属已经涨了好几天了，稀土板块量价齐升。从基本面看十三五收储已经接近尾声，仅用了1/3的额度，还会继续买。这里注意品种是重稀土氧化镝、氧化铽，而这个2/3的缺口大概还有1万吨。上游生产商马来西亚的稀土企业还没复工，缅甸继续闭关锁国。下游这边又需求旺盛，这比蹭院士热点靠谱多了。而且不少稀土永磁公司都是市值百亿以下的，盘子用资金推也会效果比较明显。选标的的时候买小不买大，切记。看公司基本面的时候看产品中永磁材料的品种、占营收比例。

　　外部依旧错综复杂，低于市场预期，情绪面上不宜大范围做多。

　　目前盘面短暂的热点比如虚拟现实，我觉得炒起来就太不现实，现在资金面不会支撑这种公司，包括一些提供软件方面服务的公司涨太凶。反而周期性行业、以及电子、芯片板块我会看的比较远。

　　下面重点说说大家关心的台积电。

　　我师父（搞芯片的江湖大佬）今天中午给我讲了一个故事。当年日本有家很牛的科技公司叫东芝（我那个年代出生的小朋友都记得广告里有魔音）。这家公司就没听山姆大叔的话，把技术出口到了苏联，导致美国无法在军事科技领域全面遏制苏联。然后捏，对岸精准死打东芝，所以才有了台积电。台积电的发展契机来自山姆大叔的默许，同时占到便宜的还有三星。说白了，当年的亚洲四小龙都是山姆大叔的代工厂而已，给点阳（ding）光（dan）就能灿烂。其实，这就是在削弱东芝，甚至是日本在半导体领域的地位。

　　然而，今年台积电拥有5nm制程最先进的技术，自然就成了当年的东芝。要么听话把高端技术生产线放山姆大叔家里，成本自己打碎牙也要往肚子里咽。要么自己也会被打压。总之，站在台积电一个做买卖的角度，也没得选。

　　这事有解吗？

　　还是有的。

　　海思是设计、研发芯片的，代工才是中芯国际。如果海思能拆分出来单独上市，与华为撇清关系，就好办多了。对岸最近干的就是打击海思，让华为必须对外采购，买对岸的芯片，世世代代给山姆大叔上供。即使海思设计出芯片，也不让其他代工厂给他生产。OPPO最近也挖了不少联发的工程师和高管，但目前形成替代尚需时间。

　　我依旧强烈看好国产替代这个主线逻辑。半导体，一个没有硝烟的战场，枪声四起。