饱受信贷质量困扰的徐州农商行系统，破冰之旅开始启航。
12月13日上午9点，徐州市区三家农商行——铜山农商行、淮海农商行、彭城农商行均召开临时股东大会，审议关于三家合并的议案。据了解，新组建的徐州农村商业银行股份有限公司（暂定名）将于明年下半年试营业。
与此同时，沛县农商行、丰县农商行也披露了各自的定向增发计划。根据预案，来自宿迁的两家农商行，将分别成为上述两家农商行的第一大股东。
同一天内，徐州本地的8家农商行中，5家出现历史性的动作，这在全国范围内都属罕见。内部抱团、外部引援，徐州金融系统下了一盘合纵连横的大棋。
苏北最大农商行即将诞生
作为徐州市区平行的法人金融机构，铜山、淮海、彭城农商行的合并传闻已有时日。
官方渠道信息中，最早出现端倪是在今年9月。铜山农商行官网显示，9月11日，该行发布了一份《铜山、淮海农商银行全网安全服务项目招标书》。招标的服务内容包括全网风险评估、对数据库等配置进行安全检查等等。
银行的信息、系统和网络都是重要资产，其保密的重要性不言而喻。而本该是竞争对手的两家农商行，此次却作为联合体对外招标，关系之亲密可见一斑。
11月27日，三家农商行官网又同时发布召开临时股东大会的通知，议题均围绕合并组建徐州农商行的相关工作。
12月12日，徐州市人民政府新闻办公室官方微博——“徐州发布”称，拟在三家农商行的基础上，新设合并组建徐州农商行。
在这条微博中，“徐州发布”阐述了三家农商行需要合并的理由：规模偏小、网点重叠、吸储困难。
事实上，与江苏大多数地级市相比，徐州本地的法人银行实力的确普遍偏弱，这与徐州在省内的地位明显不符。
根据2019年江苏统计年鉴，徐州市区2018年的地区生产总值达到3527.26亿元，排名全省第5，是当之无愧的苏北第一重镇。但作为徐州市区规模最大的农商行，铜山农商行的总资产甚至落后于淮安、射阳、东台等苏北地区农商行，在全省农商行系统中，排名20名开外。
如果三家农商行合并了，规模将会有多大？
观察君通过各自的官网，并未查阅到2018年的相关数据。不过根据2018年三家农商行的同业存单发行计划，截至2017年三季度末，铜山、淮海、彭城农商行的资产总额分别为337.21亿元、242.99亿元、112.97亿元，合计693.17亿元。
另外，今年9月，徐州日报发表的一篇关于铜山农商行的报道中，提及该行的资产规模接近351亿元。因此即使另外两家农商行的最新资产规模，和先前的维持在同一水平线上，三家合并后的规模也超过了700亿元。
凭借这样的资产规模，徐州农商行将跃居苏北第一大农商行。
据相关人士向江苏金融观察透露，合并议案已于12月13日当天获通过，明年下半年徐州农商行开始试营业。
这也意味着，江苏最后一家市级农商行，也许用不了一年时间就要诞生了。
当然，从列入此次会议议程的12项提案来看，合并过程还涉及到债权债务、清产核资、资产评估、原股东股金转化等诸多问题，这也将考验各方的智慧和勇气。
两农商行引入“外来的和尚”
市区的兄弟银行弄出了大动静，县区的也没闲着。
12月13日，证监会网站同时披露了沛县农商行、丰县农商行的定向发行说明书。其中，沛县农商行拟向6名投资者发行4.44亿股，募资11.09亿元：
丰县农商行拟向5名投资者发行3.53亿股，募资8.83亿元：
可以看到，本次入局的投资者性质，一是当地国资背景，二是外地农商行；并且国资为辅，外地战投为主。
如果成功发行，按发行数量上限计算，那么沛县农商行的总股本将增至8.8亿股，丰县农商行的总股本将增至70613.408万股。
据此进一步计算，民丰农商行将持有沛县农商行的股份比例达到20%，略高于沛县城市投资开发有限公司和沛县国有资产经营有限公司合计持有的19.92%比例（注：沛县城投目前持有沛县农商行4357万股）；而沭阳农商行也将持有丰县农商行20%的股权，与丰县水务投资发展有限公司和丰县交通建设投资发展有限公司这两家国资的合计持股比例相同。
本地农商行的第一大股东变成外地农商行，这在江苏农商行系统的历史上还是头一回。如果增发成功，意味着人事、经营大权可能都要落在“外人”手中。两家农商行为何要付出这么大的代价呢？
综合两份说明书，答案有三点：一是为了补充公司资本金；二是为了化解和处置风险；三是有助于优化公司股权结构，提升综合发展能力。
根据说明书披露的信息，自2017年以来，受经济下行、环保治理趋严、地区信用环境恶化、诉讼进程推进缓慢、消化不良能力有限等诸多因素影响，两家农商行的资产质量大幅下滑，计提的贷款损失准备出现较大缺口，从而侵蚀核心一级资本，甚至造成资本净额呈现负值的局面：
（沛县农商行近年的主要监管指标）
（丰县农商行近年的主要监管指标）
那么，外来的和尚会念经吗？来看一下今年上半年民丰和沭阳两家农商行的一些数据：
显然，从主要监管指标来看，民丰和沭阳两家农商行均远远优于沛县和丰县两家农商行；从资本实力和经营指标来看，同样如此。三、四个亿的定增投资，对于它们来说，也就是一年左右的净利润。
另外，这次入局的其他农商行，也不乏业内明星。比如海安农商行去年的资产规模达到670亿元，是苏中地区最大的农商行；如皋农商行的最新资产规模也超过500亿，目前正在筹划转板A股IPO相关事项。
无论是从自身实力还是公司治理水平来说，这些业内生力军，均值得两家农商行期待。
