随着金融科技的应用越来越成熟 ，金融科技领域的监管与创新矛盾也日益凸显。为了有效平衡鼓励创新与防控风险之间的冲突，2020年4月27，中国人民银行公布了第二批金融科技创新监管试点，第二批沙盒试点从北京扩展到了上海市、重庆市、深圳市、河北雄安新区、杭州市、苏州市等6市(区)。除了地域增加，申请主体范围也进行了扩展。可申请入盒的主体从持牌金融机构扩展到持牌金融机构和非持牌的金融科技公司。

　　近日，杭州市也召开了针对“监管沙盒”的政策解读，向金融机构和金融科技企业介绍了入盒申报的流程。

　　金融科技公司成为各地金融科技创新监管试点的重要主体。同时，金融科技的监管不仅需要各级监管部门制定规定，还需要行业协会等不同监管主体之间的配合和协调，需要更加完善的生态基础。在各地试点开始落地的过程中，金融科技公司也开始参与到行业规范的建设中。浙江互联网金融资产交易中心（网金社）基于其在汽车融资租赁风控领域的丰富经验，负责起草了《汽车融资租赁资产风险管理指南》，为行业提供规范和指引补充。

　　互联网汽车融资租赁迎新挑战，强监管外仍需企业自律创新

　　在中国，庞大的汽车存量叠加千万级的新增汽车市场，为汽车融资租赁的发展提供了发展空间。据研究报告显示，2017年我国汽车融资租赁渗透率仅为1%，美国的汽车融资租赁渗透率已达到40%以上，预期2022年中国汽车融资租赁业务的渗透率将达到10%。因此，汽车融资租赁市场仍然有很大的发展潜力。

　　中国汽车融资租赁市场的主要参与者有三类：整车厂系、经销商系和互联网系。其中，互联网系是近两年扩展最快的参与者，百度、阿里、腾讯和京东等互联网巨头都在布局汽车融资租赁，市面上因此涌现了一系列互联网汽车融资租赁产品。

　　互联网汽车融资租赁具有科技和场景优势，推动汽车融资租赁行业迅速发展。金融科技广泛应用于汽车融资租赁的获客与风控流程中，汽车融资租赁的债权资产具有小额分散、单个资产之间违约相关性弱、部分主体违约不会对资产整体质量造成根本性影响的特征，同时，互联网汽车融资租赁业务更加依赖于数字化和信息化，在线化操作隐蔽性更强，线上线下结合难度大，加大了风险识别和管理的难度；因此，如何对互联网化的融资租赁业务进行交易场景、基础资产和融资租赁公司主体风险进行有效管理成为资金方的强烈需求，也对汽车融资租赁的产品标准化、风控模型及科技化运营管理等都提出了更高的要求。

　　为了更加规范汽车融资租赁市场，监管机构近年来不断加大监管力度。2019年11月，银保监会下发了《融资租赁业务经营监管管理暂行办法（征求意见稿）》，对融资租赁公司风险资产、融资渠道等均做了严格规定。2020年4月，北京金融监管局发布堪称史上最严监管的《北京融租指引》，在机构准入和退出、经营规划和风险控制、信息报送等多方面都做了严格细致的规定，令行业意识到监管机构加大监管力度的决心。

　　政策监管侧重于保基本，但市场主体往往更能洞察市场和创新需要的行业标准。因此，国务院印发《深化标准化工作改革方案》来鼓励具备相应能力的学会、协会等社会组织和产业技术联盟协调相关市场主体共同制定满足市场和创新需要的团体标准，以提高行业及主体的竞争力。

　　在此背景下，根据杭银发（2019）5号文件指示，浙江省将推动金融标准创新建设试点，确定“企业基本存款账户服务标准研究与示范建设试点”等19个项目列为第一批省级试点项目。浙江互联网金融联合会联合旗下会员单位——网金社、蚂蚁金服、连连支付、融都科技分别从各自从业经验和科技优势着手，制定互联网金融管理标准化指南。

　　基于成熟金融科技实践经验，完善行业风控标准

　　网金社作为由中投保、恒生电子、蚂蚁金服共同发起成立的国内第一家互联网金融资产交易中心，主要提供两大服务，一是资产交易服务，二是为交易中的资产端、资金端以及中介机构提供金融科技服务。网金社的汽车金融业务起步于消费金融，从线上切入业务为金融机构提供风控体系。目前的汽车融资租赁业务包括乘用车与商用车两部分。基于其多年的金融科技服务经验，网金社总结其核心优势在于不单纯地依赖于主体信用，而是站在金融机构的角度，从业务切入建立风控模型，专注于把控制业务流程中的风险点。

　　在贷前审核阶段，网金社注重IT系统的连接和数据化风控模型的建立，利用金融科技手段打通业务场景，并进行广泛的数据连接，获取多维度的场景和交易数据，为合作机构搭建信用风险评估模型和风险预警服务，判断企业贷前的风险程度与贷后风险变化。

　　在资产端管理过程中，网金社可以实时监控资产的运营情况，在资产质量发生变化时可以通过调整保证金额度、控制授信额度使用、提前结束业务等及时调整风控策略，增加对资产的安全保障。

　　基于在汽车融资租赁资产管理以及对汽车消费金融领域金融科技赋能的多年实践经验，网金社应邀负责起草《汽车融资租赁资产风险管理指南》，梳理了金融机构遇到的全流程、系统化的风险管控要点，并分享了网金社将管理标准服务于信托等金融机构的成功经验，以期为汽车融资租赁行业的发展和持续创新提供适用的理念和经验，作为政策监管的补充，帮助资金管理机构、监管机构等对基础资产有风险管理需求的主体更好地识别和管理风险，共同促进行业高质量发展。

　　覆盖互联网汽车融租新场景，指南建立全方位规范与标准

　　网金社负责起草的《汽车融资租赁资产风险管理指南》覆盖传统汽车融资租赁业务的风控体系，还针对新兴的互联网汽车融资租赁业务提炼了征对线上业务的风控理念与标准。

　　传统汽车融资租赁风险管理更多关注资产管理机构的风险管理，但站在金融机构的视角，资产管理机构和资产风险管理同样重要，尤其是结合互联网应用下的融资租赁业务，资产穿透是行业风控的重要环节。同时，金融科技对业务流程带来的风控流程也是金融机构的重点关注。

　　《汽车融资租赁资产风险管理指南》除了结合传统金融对融资租赁企业基本情况、经营、财务等方面详细的事前审核和事中管理标准外，还针对互联网汽车金融场景创新性地增加了很多适合性标准。

　　在融资租赁企业贷前审核方面，针对资产经营机构系统能力和情况的审核、系统数据核查以及线上交易流程的穿行测试等方面制定适应性的标准，通过有效审核验证交易场景涉及的核心交易逻辑、业务流程和风控措施，验证租赁债权资产的质量和特征分布。侧重机构的技术实力与信息化程度，判断信息化系统的有效性、可靠性和稳定性，以及系统数据的真实完整性，再结合企业经营面和财务情况综合判断合作企业的风险情况。

　　在融资租赁债权风险管理方面，针对债权所涉及信息的采集方式、采集内容、交易场景的审核和监控、资产质量的审核和监控以及资产的现金流管理和风险缓释等方面制定了适应性的标准。通过对交易场景中必要信息字段和数据的分析，对交易过程中采集的数据和第三方获取数据进行多维度交叉验证，持续验证核心交易逻辑、交易流程、风控标准和风控措施，实现对租赁债权的有效风险管理。

　　互联网金融市场的改革逐步由政府单一供给的标准体系转变为政府和市场共治的新型标准体系，而此次浙江省试点的金融市场管理规范正是采取了“行业领先企业拟定、政府监管”的模式。不仅让经验丰富、模式领先的企业在建立标准、服务行业方面分享经验与理念，同时也提升了市场主体的自律能力，强化了行业对各类此前未关注的风险的管控能力，使金融机构重视并完善风险控制、内控体系、融资管理、租赁物管理、信息系统建设等，对政策监管形成补充。

　　拓展汽车融租新市场，升级汽车金融风控体系

　　网金社基于其在乘用车汽车融资租赁的经验，正在大力拓展商用车融资租赁的新市场。其中，网金社更加关注商用车的后市场融资租赁，涉及商用车油卡贷、运费贷、ETC等。商用车的后市场是万亿级别的市场，但是由于产品定价与风控难度大，大量企业难以切入。网金社利用其成熟的风控体系和金融科技，瞄准商用车汽车融资租赁，目前已经与600家物流企业、4万多名司机合作。

　　在风控方面，网金社将从人、车、金融产品方面改进其风控体系。从“人”的角度，网金社将和更多的优质且合规的数据方进行合作，以打造更完善的风控模型体系；从“车”的角度，网金社将会寻找更加优质的GPS厂商及其他技术厂商，支持车辆实时跟踪、车价比对等，以严格核验底层债权的真实性、唯一性，准确把控资产贷后管理；从金融产品的角度，网金社将协助进行更有效的产品设计，搭建封闭的资金流管理架构，并利用其系统赋能没有系统的金融机构进行风控流程。综合来讲，网金社将会寻找更加优质的技术合作商、整合更多的金融科技，包括OCR、人脸识别、电子签章、数据源、云平台等，赋能金融机构的风控流程。

　　互联网汽车融资租赁还处于初步发展的阶段，未来，从人、车、金融产品方面，都依赖于行业整体的数字化进展以及流程控制。在促进行业发展方面，网金社将会结合自身在汽车融资租赁行业的风控经验，为金融机构分享更加严谨的风控技术与服务、共享风控理念，和行业协会及同行共同探索汽车融资租赁的最佳实践。

　　近日，爱分析对网金社创新业务研究院院长潘攀先生进行了专访，就互联网汽车融资租赁市场现状、网金社的产品服务和《汽车融资租赁资产风险管理指南》等问题进行了深入交流，现将部分内容分享如下。

　　互联网汽车融资租赁风控难，自律规范引领行业健康发展

　　爱分析：如何看待互联网对汽车融资租赁的影响？

　　潘攀：目前有越来越多的带有互联网基因的巨头涌入汽车融资租赁领域，将互联网基因与传统业务相结合。

　　互联网并没有改变汽车融资租赁的本质，但是影响了汽车融资租赁的多方业务。第一，获客由线下转至线上，跟随消费者的行为变化而变化；第二，风控线上化，目前大数据风控已经比较普遍；第三，汽车交易过程在线上化的工作增加；第四，金融场景线上化，所以汽车融资租赁行业因为互联网得到了快速发展。

　　爱分析：目前网金社在前端业务的参与度有多大，是否会参与定价等相关的业务？

　　潘攀：网金社并不干涉前端业务，但我们帮助参与业务的资金方对人、车数据进行风控校验，以核查底层债权的真实性、唯一性，并辅以外部三方数据进行验证，例如车价范围和车辆行驶公里数，可以通过外部数据和GPS等措施核验，整体要保证按约定的方式进行管控。当然我们在前端资产也会有一套风控流程和SaaS管理工具，可以结合资金方的数据，共建新模型做校验，增强风控效果。

　　另外，模型结果是授信的基础，如果评级低，额度相应会降低，首付会交得高，按这个逻辑进行。

　　爱分析：在给金融机构做风控体系或者给融资租赁机构做系统方面，网金社的竞争优势是什么？

　　潘攀：金融科技的市场里有两类企业，一是金融基因是比较强的，二是技术基因比较强的。我们对自己的定位是更懂业务的技术服务商，更加了解资金方，能站在资金方的风控业务角度去看待业务，基于业务场景提供IT管理工具。我们在市场拓展上，也不是以标准化的系统产品去营销，更多是业务推动性，机构在做业务的时候需要一套管理工具，网金社帮他们提供问题管理工具解决痛点需求，提供成熟的相对标准化的资产管理方案、风险管理方案、资金流封闭管理方案及贷后预警和报表管理方案，基于我们对业务的理解及成熟的系统工具来进行差异化竞争。

　　爱分析：汽车融资租赁有哪些方面的问题？为什么会考虑出台《汽车融资租赁资产风险管理指南》？

　　潘攀：传统汽车融资租赁业务多在线下，提供的都是纸质材料，存在很多风控问题，比如SP进行欺诈等。网金社开始做汽车融资租赁业务的时候主要选择有互联网基因的合作方，通过线上系统的方式切入，做线上校验保证前端业务的真实性，并将整个IT管理固化下来形成“车e动”系统。随着越来越多的机构资金方进入该领域，“车e动”系统管理资产规模的增加，就有很多金融机构来找网金社合作，所以我们想把这套管理方法带给机构，做成了一个指南，希望推动整个行业的健康发展。

　　爱分析：目前互联网汽车融资租赁的风控难点是什么？网金社后续会通过哪些措施进行改进？

　　潘攀：风控主要是人、车、金融产品三个角度。从人的角度来看，模型建立并不难，但目前数据质量对模型效果影响比较大，我们需要更多维度的数据。当然，因为目前个人数据比较敏感，这有赖于整个企业和个人的征信发展；

　　从车的角度来看，目前对车的控制依赖于GPS，但是体验不是非常好，这取决于GPS厂家技术的提升，我们目前也会选择更有实力的GPS厂商以及其他技术服务商，包括OCR、人脸识别、电子签章、数据源、云计算等，将这些技术整合起来，运用于金融场景的IT管理。

　　从金融产品的角度来看，要想扩大市场，需要行业整体的信息化程度提升，如果对方没有系统，也很难做风控。在这方面，我们愿意赋能企业，帮对方提供SaaS管理工具打通机构，进行更好的风控。

　　另外整体的价格数据也很重要，乘用车的价格水平现在比较成熟，但对于商用车，一是车的定价，二是物流线路的定价，目前没有特别成熟的平台在做的特别好。所以这有赖于各方面的发展。

　　爱分析：《汽车融资租赁资产风险管理指南》如何在实际业务中对资金方进行指导？有怎样的指导价值？

　　潘攀：所有的规范都只针对行业的一类或几类使用者，不可能面面俱到。《汽车融资租赁资产风险管理指南》是一个指引类的指南，就是指引机构可以按照这样的方法和理念做风控。

　　如果考虑具体业务，需要根据不同的资产方做不同的流程和风控设计，因为不可能涵盖所有的乘用车和商用车业务，但我觉得这个理念是大方向，我们的重点是突出互联网汽车融资租赁跟以前不同的地方。

　　我们希望把这些理念带给所有汽车金融租赁的资金方、风控技术提供方等，资金方的风控做得好，整个行业才能健康发展。

　　爱分析：如何看待目前对于汽车融资租赁的监管政策？《汽车融资租赁资产风险管理指南》如何更好地补足和改善对于行业的规范？

　　潘攀：目前政策对汽车融资租赁市场的监管是逐渐趋严的，尤其在今年4月份，北京正式出台了《北京融租指引》，加强监管，对行业整体的影响比较大。政府监管会提出实缴资本、杠杆率、风险拨备等监管标准。《汽车融资租赁资产风险管理指南》并不侧重于这些指标，和政策不冲突，指南是针对互联网金融资产更加实际的操作指导，更加侧重对融资公司的系统化管理程度、信息报送及时性等要求。这有点像政府管控主体风险，我们做资产、资金和贷后管理，共同将企业风险管控好。所以我们也是在政府监管的前提下积极探索跟金融科技有关的一些尝试。

　　另外，这套指南对以后的监管科技创新也有一定的指导意义。

　　爱分析：今年从资金端风控的角度来看，资产会有什么样的风险？

　　潘攀：今年大类风险点都比较像，第一是业务减少导致的主体风险敞口增大，第二是因为互联网的趋势，线上化的场景增加，可能会增加风险点，对线上化风控要求增加。

　　爱分析：目前资金方对于资产端主体的风险有什么比较好的规避方式？

　　潘攀：传统金融机构对资产端主体风控主要通过财务报表、保证金、抵押等方式进行，但从网金社的角度来看，我们还是基于业务进行，把业务控制好，包括资金封闭、业务准入、校验、贷后管理等流程。我们希望大家不要只基于主体的信用能力进行风控，那样是无法做好小微企业业务的。

　　商用车后市场是蓝海，探索行业创新

　　爱分析：汽车销售行业整体下行的情况下，网金社最近一年在关注汽车融资租赁哪些机会？

　　潘攀：我比较看好商用车的后市场，商用车以物流车为主，2014年公路运费规模为5.6万亿，超过500万辆重卡，其中物流占比超过一半。目前，中国物流的GDP占比偏高，主要是因为效率低。据我们观察，不管是政策还是市场，都需要物流市场的降本增效。物流车辆汽车融资租赁公司的信息化程度较低，所以我们看到了两块机会，第一是汽车后市场，包括油卡贷、ETC、运费、保险分期，目前这一领域的金融渗透率很低，我们认为这是一个万亿级别的市场，有很多机构想进入，但这对风控的要求较高。目前网金社已经合作了约4万多司机，600多家企业客户；

　　第二，融资租赁公司的信息化水平低，目前数字化是趋势，业务上下游对融资租赁公司有数字化要求，比如主机厂提供金融贴息方案的时候，会要求系统直连。下游银行分两类，一类银行有自己的一套系统，另一类还没有系统，要求系统对接，所以融租公司对数字化要求比较高。网金社之前积累了很多系统类的经验，目前也在给一些融租公司提供系统，为行业内的大客户服务，这也是一个机会。

　　爱分析：商用车汽车融资租赁的风控要点是什么？和乘用车有什么区别？

　　潘攀：商用车领域比较复杂，是从货主到三方、物流公司、司机、车队很长的一个链条。商用车和乘用车金融的逻辑和场景判断比较一致，比如债权的真实性、唯一性、有效性等，区别是商用车属于经营类，乘用车属于消费类，所以风控手段有一些不同。具体来说，在车的准入方面，相关合同不同，商用车多是售后回租合同，乘用车多是直租合同；贷后管理方面，我们更关注商用车的固定线路和收入，而乘用车是消费合同，所以我们更在意它是不是去过一些高风险地或有出境的行为等；在资金流方面，乘用车还款金额小，以代扣为主，但是商用车还款金额较大，所以一般是主动付款，对资金流封闭的操作方式不同。

　　爱分析：乘用车目前融资租赁的风控手段相对标准化，商用车的风控标准化怎样的？

　　潘攀：物流车辆风控比较标准化，大的风控标准与乘用车融资租赁的风控手段类似，具体差异的点和需要注意的问题点刚才也有提及，此外需要注意的是，工程车辆和特种车辆的标准化比较弱，相比物流车，工程车辆和特种车辆的定价较高，有风险溢价。

　　爱分析：长期来看，如何能逐步将标准化做得更好，降低融资成本？

　　潘攀：主要考虑如何利用新技术提高融租管理效率，降低风控成本，也就是数字化趋势，需要关注的重点在于大数据、人工智能、区块链、云计算、物联网这几个模块。一是大数据，大数据对汽车融资租赁业务的具有非常重要的作用，可帮助反欺诈以及信用评估等。如对人和企业的判断，很大程度上需要依赖大数据，以上说的特种车辆和工程车辆一般属于企业购买，且可能购买多辆，所以需要对企业和企业主判断，关键在于企业征信的数据获取如何更加完善，进而可有效核验工程车辆和特种车辆的采购主体风险；

　　第二是人工智能，网金社目前运用的很多技术都是基于人工智能，如客户准入时会进行活体识别，针对重要图片（如车辆行驶本、保单信息等）信息采用OCR识别，通过采购CFCA和E签宝服务实现了智能签约，并实现了机器人智能贷后预警等，覆盖产品管理的全生命周期，未来随着业务的逐步推广，技术能力的加强，融租市场对人工智能领域的应用会更加广泛和常态化；

　　第三是云计算，云计算为实现汽车消费金融业务的线上化和业务数据化上作出了巨大的贡献，其中SaaS系统服务是云计算实现的典型案例。未来随着数据化趋势进程，云计算也会和大数据、区块链等板块结合，为融租市场带来更大的火花，这也会推动云计算的进一步发展；

　　第四是区块链，目前汽车融资租赁市场最大的问题来自于各方之间的互不信任，而区块链的去中心化、不可篡改、可溯源等特征恰是解决这种不信任的最好方式，通过对每笔资产进行链上管理，可以有效避免底层资产不真实的资金欺诈问题。区块链目前是网金社创新研究院的主要课题之一，除汽车融资租赁市场外，我们也在研究将其应用在供应链金融上的可行性。目前，虽然由于受到算力等的影响，使得上链成本较高，但将来区块链必然是各方力量重点布局的方向之一；

　　第五是物联网，在汽车融资租赁市场，我们通常要求信息流、资金流、商流的统一管理，即需要借助GPS、ETC、仓单管理、出入库管理等来实现。

　　爱分析：目前机构资金对于商用车资产的接受度变化趋势是怎样的？

　　潘攀：银行的第一步转变是从传统业务到线上化业务到小额分散业务，目前消费金融还是主流，我认为下一步要向ToB方向发展，因为国家政策要求支持小微企业和小微企业主，那么资金就会转向产业互联网。但是产业互联网很难用传统的手段来实现，所以要将业务线上化、标准化。目前银行大量涉足ETC，物流也是未来看好的方向。

　　因为和乘用车的逻辑相近，银行对于商用车融资的接受度比较高。但对于商用车后市场领域的接受度还比较低，银行对金融场景和车辆的理解还需要时间积累。

　　爱分析：如何看待商用车的人的数据？

　　潘攀：这是关于企业征信数据的问题。第一看技术，可以从多少个网站拿到数据以及拿到的数据质量如何，或者是不是跟商务部或者工商总局连接；第二看数据沉淀量，第三看不同金融场景，因为企业征信根据不同的行业领域和场景有不同的模型，目前有这种数据提供能力的不多，所以企业征信的路还比较远。

　　爱分析：目前网金社的汽车融资租赁业务规模有多大？

　　潘攀：网金中心在汽车融租领域累计业务规模超过136亿元，累计管理资产超过22万笔，累计服务18家金融机构，并成功成为天弘基金发行的大搜车公募ABS技术服务商，服务规模超过26亿元，在行业内获得了良好的口碑和广泛的影响力。

　　爱分析：金融机构和资产主体对于流量模式收费的长期接受度是怎样的？是否会买系统直接替代？

　　潘攀：传统的技术服务商一般采取整套系统销售的方式，但网金社不只提供系统产品，还要提供整套的咨询、设计、线下运营等服务，所以采用流量模式，从市场情况分析，金融机构有自己的业务边界，所以对这种综合服务有长期需求。