投资者抢反弹热情高强势股业绩两极分化|两极分化|疫情|肺炎

　　红刊财经：刘增禄

　　鼠年伊始，受新冠肺炎疫情影响，A股市场上演了一出惊心动魄的“冰与火之歌”。虽然鼠年首个交易日（2月3日）上证指数暴跌7.72%，整个市场近3000只股票跌停，但自2月4日开始，上证指数又5连阳。统计数据显示，2月4日~10日，两市有374家公司累计涨幅超过了20%。投资者抢反弹热情高经历了2月3日鼠年开盘首日的暴跌后，A股市场迅速调整，连续多日整体走出了放量反攻的走势，牛市的声音再次在市场中响起。市场之所以迅速走出如此反转的行情，与投资者信心的恢复有很大关系，管理层的积极维稳措施起到了关键作用，仅2月3日、4日两天，央行通过逆回购的方式向市场释放出1.7万亿的流动性。其中，2月3日创纪录地单日公开市场操作投放1.2万亿元，2月4日央行继续充足供应流动性，当日公开市场操作逆回购投放资金5000亿元，这都给股市带来了极好的市场预期，从而极大地提振了投资者的信心。在2月4日~10日期间，有374家公司5个交易日的累计涨幅已超过了20%，每天实现涨停公司数量均超过了百家，其中，2月6日两市股价实现涨停的公司数量最多有251家，而最少的2月10日，两市也有149家公司收在了涨停。而在今年1月份，实现涨停的公司最多一天也没有超过100家。由此可见，近期市场参与者的热情要明显高于1月份。疫情之下科技、医药概念备受关注因涨跌幅限制较其他板块放宽，科创板公司容百科技是近期市场中个股涨幅最大的公司，其在2月3日跟随市场收出20.01%的跌停后，于2月4日开始强势反弹，在5个交易日内累计上涨了72.31%。而除此之外，在近5个交易日中，奥特佳、深康佳Ａ、秀强股份、泰达股份、道恩股份、出版传媒、三五互联等19家公司累计涨幅也均超过50%。通过观察可以看到，近期涨势强劲的个股多集中在科技领域和医药领域，我们对374只累计涨幅超过20%的个股进行统计，其中计算机行业类公司数量最多，共计64家，电子和医药生物类公司也分别出现33家和30家。如软件开发在线教育概念公司方直科技、化学原料药肺炎概念公司博腾股份两家公司，2月3日以来均相继连续收出了6个涨停，短期股价累计上涨超过了60%。中信证券首席计算机分析师杨泽原表示，近期可以关注与疫情相关的云、医疗、教育三大科技主线。云文档、视频沟通、协同管理领域用户获取与习惯培养正在加速得到经营数据的验证，本轮隔离办公带来的海量远程办公需求，将使上述基础云办公协同应用加速普及，加速企业上云的意愿与速度，以应对高效工作方式的信息化挑战，其重要性与影响不亚于一次大力的产业政策支持，以云办公为代表的各类在线业务的蓬勃发展，也将进一步加速拉动服务器等IT基础设施领域公司的发展。另外，卫健委于2月3日、6日分别发布《关于加强信息化支撑新型冠状病毒感染的肺炎疫情防控工作的通知》与《关于在疫情防控中做好互联网诊疗咨询服务工作的通知》，加强医疗信息化系统支撑，推动互联网诊疗发展，医院端平台建设市场空间有望因此被打开。而随着各地开学时间的进一步延后，各类在线教学、学习形式服务持续渗透，也可以继续关注计算机领域直播课、个性学习等智慧教育方案完整、与学校深度配合的公司。市场对医药股热度的提升，近期主要集中在抗病毒板块。中信证券首席医疗健康产业分析师田加强表示，短期来看，医药公司的投资主线将集中在一季度业绩增速有望明显提升的标的上，疫情相关医疗设备生产企业有望显著受益。中期来看，医疗需求会推迟，但总量不会减少，可以重点关注疫情过后业绩边际改善的企业。而长期来看，医疗卫生费用的投入也会继续加大，不管是2003年的SARS还是当前的新型肺炎，作为突发性事件，疫情对于整个经济、社会系统带来的都是短期和局部性的影响，但一定程度上均暴露了现有公共卫生体系的建设相比经济发展的滞后，预计此次疫情后我国对于医疗卫生费用的投入有望进一步增加。强势股业绩两极分化虽然不少公司因新冠肺炎疫情的出现而走出一轮抢眼的市场表现，但若结合其身身的业绩表现可以发现，并非所有的公司都具备良好的成长性，不乏一些公司目前尚不具备基本面的支撑。统计数据显示，目前374家近5日累计上涨超过20%的公司中，有263家提前于正式年报前公布了业绩预告或业绩快报，基本反映出自己2019年业绩情况。其中，185家公司2019年度净利润预告或快报显示较2018年增长或扭亏，71家公司2019年全年净利润预计亏损或下降，另外还有7家近期走势强劲的公司，全年业绩增减尚不确定。观察个股可以看到，近5个交易日股价累计大涨61.11%的移动互联网、云计算概念股三五互联，除了所属概念符合当前热点外，1月22日春节前夕公司发布的拟从交易对手方收购婉锐(上海)电子商务全部或部分股权的消息一出，也进一步推动了公司股价的连续异动。但分析其业绩情况，却发现公司2019年全年预计净利润将出现2.55亿元~2.6亿元的亏损。还如金科文化、雅本化学、博雅生物、舒泰神、高乐股份等，他们2019年度净利润均预计将以下滑甚至亏损收官，对于这类公司，投资者可见好就收，不能过深介入。有忧也有喜，生物制品肺炎概念股辽宁成大提前公布的年报预告显示，全年净利润约为3.78亿元~4.74亿元，同比预计增长45.73%~62.27%，而值得一提的是，预告明确表示，如果剔除非经常损益，公司全年扣非后净利润预期额约为4.58亿元~5.58亿元，预增幅度进一步上升至77.44%~94.3%，随着近期市场对肺炎概念热情的提升，公司股价也累计上涨20%。尽管股价出现快速上行，但以目前的估值看，公司最新动态市盈率却仅有24.29倍，明显低于生物制品类公司整体51.95倍和肺炎概念股整体44.34倍的行业估值。同样成长性稳定且估值合理的强势股还有计算机设备公司智莱科技，随着公司销售收入的增长，公司2019年度净利润预计同比实现20%~40%的增长，虽然近日来股价涨幅也超过了30%，但目前的动态市盈率却只有26.3倍，低于计算机设备行业49.52倍的行业估值。另外，同样在近期股价表现强势，而2019年度业绩预喜且目前动态估值合理的公司还有中原传媒、盈峰环境、四通新材、华茂股份、卧龙电气等，对于这些业绩有保障且估值不高的公司，投资者可进一步跟踪。

　　附表：近期走势强劲且2019年业绩预期优异、估值相对合理的公司

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