（来源：锂电江湖）
新能源产业家｜产业家深度
SST赛道双巨头格局初现
AI 圈的全球焦点，最近齐刷刷转向美国。
2026年10月12日至15日，美国圣何塞会展中心，一年一度的OCP全球峰会如期而至。
OCP由Facebook（现Meta）于2011年发起。十五年过去，OCP的企业会员已超过600家，谷歌、微软、英伟达都是其中的核心成员。
简言之，OCP 大会就是数据中心硬件圈的 "开源年会"。
全球巨头们把服务器、机柜、液冷这些硬件设计公开共享、一起定下一代标准，AI 数据中心能不能又快又省地建起来，很大程度看它定什么规矩。
OCP大会展馆现场实拍
在其中最受关注的展区之一，是英伟达展区。
荧光绿的展墙前，黑色铁架上叠放着几个金属盒子，盒子和旁边的标牌上，写着台达、Heron、DG Matrix、阳光电源、立讯精密、麦格米特。SolarEdge的展品也在这个展区，一共七家。
英伟达SST生态厂商展架实拍产品标注
和旁边的GPU机柜比，这些盒子并不起眼。
但在这届OCP全球峰会上，它们可能是英伟达展区里最受关注的产品之一。这里展示的是——各家固态变压器（SST）的核心模块。
英伟达押注的800V直流供电，就从这里开始。
800V为什么重要？因为AI机柜越来越"吃电"。
按英伟达的测算，一个1MW的机柜如果沿用今天的54V供电，光铜母排就要用掉200公斤；换成800V，同样粗细的导线能多送85%的电。
电压升不上去，算力就堆不上去。这也是看懂这届OCP的一条暗线。
大会上，英伟达把Vera Rubin的机柜和计算托盘设计贡献给了OCP；谷歌、Meta、微软和英伟达联合制定的电网韧性规范同台亮相；800V直流是会场里反复出现的话题。
芯片和机柜依旧是主角，但制约一座AI工厂能建多大、建多快的，是电力。而在供电这条线上，SST是最受关注的赛道。
看懂它，抓住三个问题就够了：
谁有资格站上这个展架？
站上去的人里，谁真能交货？
能交货的人里，谁能把货卖到全世界？
答案会一层层收窄。
最后，我们还要回答第四个问题：这场比赛，什么时候才真正开打。
01
一个架子，七个名额
先看一组数字。
英伟达MGX生态展板上列着104家公司，从台积电、三星、美光到美的、立讯、英维克，几乎覆盖了AI工厂从芯片到液冷的整条链。
英伟达MGX生态展板现场实拍
在这个展区展示SST的，只有七家。
原因不难理解。SST干的是数据中心里最重的活：把电网送来的10kV及以上中压交流电，一步变成800V直流，直接送进机柜。
过去这件事要靠工频变压器、低压配电柜、UPS一层层接力完成。
随着AI服务器单柜功率向1MW迈进，传统供配电架构的空间压力也在急剧放大。
变压器、配电柜等电力设施需要占用越来越多的空间，原本为算力设备提供支撑的供电系统，反而开始挤占IT机柜的部署空间，成为数据中心提升算力密度的一大瓶颈。
所以，英伟达去年10月发布800V白皮书时，把SST称作800V直流的"终极形态"。
此后入局的公司越来越多。
哈工大教授李彬彬在今年8月的一场行业会上说："年初我看了一下，才十几家在做，最近一查，至少几十家。"
几十家里挑出七家，站在英伟达身边，没有一家是来凑数的。
Heron Power的创始人Drew Baglino在特斯拉工作了近二十年，曾领导动力总成与能源团队。
今年2月，Heron完成1.4亿美元B轮融资，计划在美国建一座年产40GW的工厂，2027年初开始试产。
DG Matrix成立于2023年，今年2月完成6000万美元A轮融资，老股东ABB继续跟投。这次在OCP上，它发布了基于MGX架构的Interport 360 SST。
另一边，是带着主业基本盘进场的企业：以色列光伏逆变器企业SolarEdge；麦格米特，早在去年就被英伟达列为800V架构的电源系统部件合作伙伴；还有精密制造巨头立讯精密。
最后是两家老牌电力电子公司：台达和阳光电源。
资本、技术、客户关系，每一家都有拿得出手的东西。
但站上同一个展区，不等于站在同一条起跑线上。
02
只有两家能交付
SST这个行业，样机不少，交付很少。
原因在于，SST要接中压电网，还要扛住AI负载在毫秒级的功率跳变。
一次故障，就可能让一整排GPU停摆。云厂商愿意看样机，但真要下单，看的是产品有没有在真实场景里跑过。
按这个标准，七家里能拿出中压兆瓦级整机实际交付记录的，只有两家。
一家是台达。
10月14日，台达在台湾国际智慧能源周上表示，其13.8kV等级SST已进入量产，今年预计出货（含概念验证和小批量）约100套，主要涵盖中国大陆工业客户和AI数据中心验证项目；美国大型云厂商正在做测试验证。
另一家是阳光电源。
阳光这几个月的节奏，用一个字形容就是"快"。
7月9日，EnerNeo在合肥发布，当天宣布"发布即可售"，现场与东阳光、中联数据签下合计130MW的框架协议。
7月31日，阳光源智对外宣布，为国内一个重要的新型算力中心建设项目提供2台2.5MW的EnerNeo SST及配套DC/DC变换柜。
9月17日，阳光在互动平台表示，已向客户交付几台SST。
阳光电源在互动平台回复网友
OCP开幕当天，阳光源智又对外表示，EnerNeo已在真实算力场景率先实现SST 800V直流供电的带载运行。
从发布到对外宣布带载运行，不到100天。
快的背后，是产能的提前准备。合肥的SST专属产线已经投产，今年底规划产能1.2GW。
其余五家，大多还处在样机、示范或首批出货阶段。这更多是时间问题，不是能力问题。
但在一个"谁先在真实场景跑通，谁先拿订单"的阶段，时间本身就是壁垒。
03
只有一家拿到"双签证"
能交货，解决的是能不能上场。去哪个赛场，要看签证。国际顶级赛场，就一定得拿一流签证先。
对SST来说，签证就是认证。
北美是AI数据中心资本开支最集中的地方，根据亚马逊、微软、谷歌母公司Alphabet和Meta披露的最新指引，2026年四家美国Hyperscaler的资本开支合计预计达到7200亿至7450亿美元，主要投向AI算力、数据中心及相关基础设施。
欧洲也是重要市场。没有当地的安全认证，产品进不了云厂商的供应商短名单。
阳光电源的模块旁边，摆着两个亚克力框。框里是两张TÜV莱茵的证书。
OCP会场上，TÜV莱茵美洲区产品服务事业群副总裁Sean Tilley把它们交到了阳光源智总裁张迪手里。
TÜV莱茵美洲区产品服务事业群副总裁Sean Tilley向阳光源智总裁张迪（左一）颁发认证证书
这次认证的对象是SST整机，不是单个部件，标准分为三组：
安全：覆盖美标UL 2877和IEC/EN 62477系列。UL 2877是UL针对1kV到38kV中压电源设备的安全要求。
电磁兼容：覆盖EN 61000系列和美国FCC Part 15。
专项：核心部件高频隔离变压器单独通过了13.8kV加强绝缘认证。
拿到的cTUVus标志，同时对应美国和加拿大市场。
阳光源智称，EnerNeo是全球首款同时通过欧标与美标系统级双认证的SST产品。
这一步早有预告。
7月发布会上，张迪给出的时间表是"年内推出UL认证机型"。
三个月后，承诺兑现，地点选在了全球AI基础设施买家最密集的地方。
04
“阳光+台达”：双巨头，起跑线上的领先
把三层筛子叠在一起，画面就清楚了：
104家生态伙伴里，七家展示SST；
七家里，两家能交出兆瓦级整机；
两家里，一家同时拿到欧美准入。
一边是中国台湾的老牌电源巨头台达，一边是大陆的光储龙头阳光电源。英伟达800V供电的双巨头格局，已经初步浮出水面。
但"初步"两个字必须强调。
按TrendForce对本届大会的整理，英伟达和台达联合介绍了800V直流的三条落地路径。
其中Power Block方案从中压交流直接转换为800V直流，这正是SST的主战场。它的目标落地时间在2028年，也有报道称长期目标是2029年。
据摩根士丹利10月12日的研报判断，英伟达原生800V机柜可能要到2028年前后才会出现。
台达自己也预计，SST要到2028年才进入明显的放量期。
阳光的规划同样清醒：今年以样机和验证为主，明年开始批量订单，2028年以后规模化。
换句话说，比赛的发令枪还没正式打响。伊顿、日立能源这些电力巨头也在推进SST，初创公司手里还有充足的弹药。
现在的领先，只是起跑线上的领先。
05
十一年前埋下的伏笔
阳光为什么能跑在前面？答案藏在时间里。
2015年，AI数据中心还远不是电力消费的主角，阳光电源就启动了SST研发。
2018年，它做出35kV/1500V、6MW的光伏直挂型SST，并完成挂网实证。
等英伟达把SST写进白皮书时，阳光已经在这条路上走了十年。
这条路阳光并不陌生。
光伏逆变器、储能PCS和SST，底层都是中压大功率电力电子。
作为全球头部的逆变器和储能厂商，阳光把同一套碳化硅、高频变换和并网控制能力搬到了新场景。
再往外一层，它手里同时有光伏、储能、SST和800V配电，能给数据中心讲一个"从源到芯"的完整故事。
还有一个细节。
2018年，TÜV莱茵给阳光电源的工商业储能系统颁发了一张UL9540证书。
那是TÜV莱茵发给中国工商业储能系统的第一张UL9540证书。
八年后，在圣何塞，同一家机构又把一张证书交到了阳光手里。
上一次，证书对应的是北美工商业储能市场。
这一次，阳光要敲的是AI数据中心的门。
