（来源：天天在线新财经）

　　哈尔滨银行近日在港交所发布的一份公告，将这家万亿级城商行的存量风险处置推至台前。据悉，该行与哈尔滨城银资产运营有限公司（下称城银资产）签订资产转让合同，拟出售账面净值约929.91亿元的资产包，交易对价929.57亿元。由于有关资产出售事项的最高适用百分比率超过75%，该交易构成港交所上市规则下的非常重大出售事项，须遵守申报、公告及股东批准的规定。

　　买方城银资产由哈尔滨产权交易所全资持有，实际控制人为哈尔滨市财政局，同时持有哈尔滨银行4.25%股份、位列第四大股东。这是哈尔滨银行有史以来规模最大的资产转让，也是近年来国内城商行领域金额最高的单笔资产出表项目之一。

　　该资产包由信贷资产与金融投资资产组成，占比分别为58.8%和41.2%，后者包括资金信托计划、资产管理计划及债券投资；按客户类型划分，法人业务占86.3%、自然人业务占13.7%。行业分布上，批发和零售业占36.25%，房地产业占17.32%，租赁和商务服务业占11.14%，制造业占8.66%，个人贷款占13.67%，其他行业占12.96%。从逾期口径看，未逾期余额占37.92%，逾期不超过90天的占13.91%，逾期90天以上的占48.17%；截至基准日已计提减值准备157.80亿元。所出售资产2024年度未经审计税后净利润约8.59亿元，2025年度约28.63亿元，2026年上半年约6.20亿元。近半资产逾期超90天，是这笔资产包最受关注的特征。

　　定价与支付结构是交易的另一看点。929.57亿元对价较账面净值929.91亿元仅低0.34亿元，折价约0.04%。支付结构中现金339.86亿元，占36.56%，应于资产转让合同生效后45日内支付；其余589.71亿元以城银资产定向发行的专项票据支付，占63.44%，期限10年，年利率1.62%，按年付息、到期一次性偿还本金，利率可由双方视市场情况协商调整。以对价减去账面净值并考虑递延所得税资产影响测算，交易预计产生损失约0.26亿元，同时在利润表确认信用减值损失约0.34亿元，资产总额与资产净值相应减少约0.26亿元。

　　交易完成后，按6月末基数测算，哈尔滨银行不良贷款率由2.80%降至2.52%，下降0.28个百分点；核心一级资本充足率由8.36%升至9.72%，提升1.36个百分点；一级资本充足率由10.74%升至12.49%，资本充足率由11.98%升至13.59%，总权益占总资产比例维持5.59%。不过，2.52%的不良率仍高于2026年二季度末全国城商行1.87%的平均水平。

　　这笔大额资产包出售，与哈尔滨银行资产质量长期承压直接相关。

　　2023年末至2025年末，该行逾期贷款率分别为14.79%、13.61%、12.74%，逾期贷款余额分别为477.84亿元、516.07亿元、523.25亿元；截至2026年6月末逾期贷款率抬升至14.8%，较年初增长2.06个百分点，逾期贷款总额624.06亿元，较年初增长19.27%。同期不良贷款率分别为2.87%、2.84%、2.80%，不良贷款余额分别为92.60亿元、107.57亿元、114.93亿元；2026年6月末不良贷款余额升至118.30亿元，较年初增长2.93%，不良率维持2.80%。

　　联合资信跟踪评级报告显示，2025年末该行逾期90天以上贷款与不良贷款的比重为314.05%，贷款五级分类存在较大偏离度，部分逾期资产尚未充分划入不良，资产质量真实压力大于账面不良率表现。此前存量风险主要通过集中计提与折价转让逐步消化：2024年12月与2025年12月，该行先后向中信金融资产黑龙江分公司、信达资产天津市分公司转让不良债权，两笔账面合计21.4亿元，初始回笼资金约5.8亿元，其中2024年那笔本息15.69亿元，初始价款3.45亿元，总回收率22%。与上述折价交易相比，本次对价接近账面净值，买方也由资产管理公司变为地方财政体系平台。

　　对于回收资金的用途，哈尔滨银行表示所得资金将用于一般营运资金，主要用于信贷资产投放、债券投资配置及偿还到期负债，优化资产与信贷投放结构，加大服务实体经济力度。该行还表示，将充分运用资产出售事项后释放的资本空间以及收回的现金，用于信贷、债券等优质资产投放，保证财务状况稳定。

　　从最新业绩看，哈尔滨银行前三季度保持营收与净利润双增。2026年前三季度该行实现营业收入107.56亿元，同比增长1.02%；实现归母净利润15.68亿元，同比增长12.29%；同期信用减值损失为61.01亿元，同比基本持平。截至9月末，该行总资产规模1.01万亿元，同比增长8.47%；发放贷款及垫款余额3846.20亿元，同比增长3.66%；吸收存款余额7398.10亿元，同比增长3.98%。在资产质量承压、净息差收窄的背景下，这一业绩增速显示出一定的经营韧性。

　　上半年的经营数据提供了更多结构细节。报告期内哈尔滨银行实现营业收入77.20亿元，同比增长4.53%；净利润11.04亿元，同比增长11.29%；归母净利润10.33亿元，同比增长12.81%。净息差首次跌破1%，降至0.98%，较2025年末的1.20%下降0.22个百分点，低于全国商业银行整体1.41%的水平，在57家A股及H股上市银行中排至末尾。上半年利息净收入43.14亿元，同比下降2.2%；交易净损益由上年同期3.83亿元增至7.66亿元，增幅100.1%，金融投资净收益24.08亿元，同比增长4.4%。

　　资产质量方面，截至6月末的不良贷款率为2.80%，在57家上市银行中居首，较排名第二的晋商银行2.05%高出75个基点；个人贷款不良率6.26%，较2025年末的5.81%进一步走高，其中个人消费贷款不良率7.08%、小企业主贷款不良率7.09%；公司贷款不良率1.66%，较2025年末的1.83%有所下降。关注类贷款占比6%，较2025年末的5.7%抬升；拨备覆盖率236.40%，较2025年末的198.26%上升。核心一级资本充足率8.36%，较2025年末的8.48%回落0.12个百分点；一级资本充足率10.74%，较12.28%下降1.54个百分点；资本充足率11.98%，较13.52%下降1.54个百分点。这也正是此次资产出表能够直接改善资本指标的背景。

　　此次交易最终能否如期落地、剩余资产质量能否稳住、资本释放能否转化为可持续的盈利修复，仍需后续报表给出答案。

　　全文参考资料：北京商报、公开信息及数据等