（转自：光大证券投研小分队）

　　北京时间5月21日凌晨，Google I/O 2025 开发者大会重磅举行，全面展示了公司在人工智能领域的全面布局。升级之后的Gemini 2.5 Pro可以为用户提供跨平台的AI服务，各类智能体也成为谷歌抢占端侧应用的重要武器，多模态AI处理能力进一步提升，Android XR平台迎来新进展。

　　近期，国内外科技巨头纷纷加码AI智能体领域，这将有助于AI应用端的繁荣，同时将推动AI逐渐迈向通用人工智能时代。

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　　1、Google I/O 2025 开发者大会成热点，谷歌全面升级AI模型

　　在本次I/O开发者大会的开场时段，谷歌CEO Sundar Pichai就着重介绍了Gemini的重要性，并宣称谷歌以极快的速度增加AI功能。

　　美国当地时间3月25日，谷歌推出了全新大模型Gemini 2.5 Pro，在数学、编程等多项测试中表现优异，还能以极高的效率完成网页开发，最大输入token高达100万个。3月底，谷歌正式宣布Gemini 2.5 Pro向所有用户免费开放。

　　Sundar Pichai还介绍了Gemini App活跃用户数突破4亿，谷歌系统每月处理的token数量已经高达480万亿个。

　　在Gemini 2.5 Pro的有力支持下，谷歌已经极大地拓宽了AI应用场景边界，并能实现多模态信息的高效处理。

　　语音助手方面，谷歌升级了Gemini Live，支持语言数量超45种。Gemini Live还能区分不同的声音，并做出更好的反馈。

　　实时翻译方面，谷歌在Google Meet中推出实时语音翻译功能，当前仅支持英语、西班牙语互译，随后几周将支持更多的语言。

　　图像处理方面，谷歌推出新一代图像模型Imagen 4，生成的图像更加逼真，文生视频的准确度进一步提升。

　　视频处理方面，谷歌推出了最强Veo 3 视频模型，可以实现视频内容、风格的一致性，还能自动生成背景音乐。

　　搜索引擎方面，谷歌搜索将融合Gemini大模型，为用户提供AI智能体模式，这将允许用户进行更加复杂的信息检索。谷歌CEO强调，谷歌将致力于给出用户搜索答案，而不仅仅是罗列网址链接。

　　谷歌持续提升AI技术，并计划未来几个月内将AI功能部署到多种应用终端，涵盖智能眼镜、电视、智能手表等。因此，本次发布会谷歌依然在硬件方面进行了精心的布局。

　　谷歌与三星、高通开发了安卓XR平台，首款安卓XR设备则是三星Project Moohan头显。智能眼镜方面，谷歌与中国XREAL达成战略合作，发布新一代AR眼镜Project Aura。

　　谷歌还发布视频通信平台Google Beam，该平台采用了六个摄像头，可以让用户实现跨空间聊天，谷歌将与惠普在今年推出Google Beam设备。

　　此外，谷歌还宣布6月将发布高效轻量版本模型Gemini 2.5 Flash，成本较Pro版本更低。

　　2、谷歌推动智能体发展，AI下游应用端迎来快速发展阶段

　　纵观谷歌本次I/O开发者大会，我们可以发现科技巨头凭借着强大的AI技术能力，已在积极拓展下游应用场景。而在完成纷繁复杂的用户需求过程中，AI智能体将扮演着重要的角色。

　　谷歌将智能体模式引入了Chrome、Gemini App等场合，以此来实现各类软件的交互。谷歌AI智能体Mariner可以同时管理10个任务，帮助用户完成复杂的任务。

　　谷歌还推出了编程智能体Jules，并进行全球公测。Jules不仅能根据要求开发代码，还能自行修复bug。

　　事实上，智能体已经成为科技巨头角力的重点领域。上周OpenAI推出了编程智能体Codex，代码准确率高达90%。

　　日前召开的微软年度开发者大会Build会议，微软表示正在全力将Windows改造为AI智能体核心平台。

　　AI Agent是一种可以根据环境参数进行合理的决策，并执行决策的智能体，是通往AGI时代的重要钥匙。

　　根据OpenAI对人工智能发展等级的划分，AI Agent处于第三等级，成为承上启下的关键环节。

　　第一等级和第二等级分别是Chatbots（对话机器人）和Reasoners（推理模型），部分科技公司已经较好实现了这两个等级，先进的推理模型综合表现已经可以达到博士生水平。

　　如果把第一等级、第二等级视为“修炼内功”阶段，那么第三等级Agents（智能体）则是AI真正开始执行复杂任务，并能做出合理的决策来实现人机协作。同时，AI Agent在大量实践中才能带来人工智能的能力跃升，进而升级至第四等级Innovators（创新者）和第五等级Organizations（组织者）。

　　通俗地说，AI Agent将成为AI时代的“应用程序”，最终帮助用户完成各种任务。

　　随着大模型技术不断发展、算力基础设施不断增强，AI应用端迎来爆发式增长。在去年12月举办的ICT行业趋势年会上，中国工程院院士邬贺铨表示，2025年将是智能体的元年。邬贺铨表示，端侧大模型与嵌入OS的智能体相结合，便可以生产出AI手机，AI手机有望激活万亿元规模的手机和PC产业。

　　根据iFinD金融数据终端，AI智能体概念股包括：金山办公、中兴通讯、传音控股、科大讯飞、同花顺、三六零、用友网络、四川长虹、中控技术、昆仑万维、润和软件、软通动力、大华股份等。

　　(本文首发于2025年5月21日)

　　李泉（投资顾问执业编号：S0930622070004；基金从业编号：A20211203001155）

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