（来源：北京新闻）

　　今年夏天以来，多家银行重新上架大额存单，部分产品上线不久就被抢购一空。

　　记者在多家银行手机银行看到，大额存单专区热度很高。工行年利率1.60%的五年期产品、年利率1.55%的三年期产品，均显示已售罄；中行年利率1.60%的五年期产品同样没有额度。农业银行数据显示，暑期推出的19期个人大额存单覆盖多个期限，累计销售额突破3000亿元。

　　作为保本保息的一般性存款，大额存单20万元起存，利率略高于同期限普通定期存款，支持按规定转让、提前支取。此前大额存单发行规模一度收缩，如今再度回归，利率、额度、购买渠道都是储户关心的重点。

　　市民李先生提到，自己手里有闲置资金，会优先选择稳健的投资方式。因为不是专业投资者，在家庭资产配置上会比较谨慎，大额存单会纳入考虑范围。

　　不到一年前，2025年11月，六大国有银行曾集体下架五年期大额存单。从下架到重新上架，市场风向发生明显变化。

　　银行为何“回头”？

　　净息差承压下的阶段性负债调节

　　此前集体下架五年期大额存单的国有大行，如今重新推出这类产品。专家解读，这并不是银行让利，而是在净息差承压、存款迎来到期高峰背景下的负债调节手段。

　　2026年有一批规模较大的定期存款集中到期，其中不少是2023年前后办理的高息存款，存款到期后储户会多方对比选择。

　　中国人民大学重阳金融研究院研究员敦志刚介绍，银行不只是核算利息支出，还要考虑存款流失带来的影响。以年化1.6%的产品为例，银行要承担利息成本，但如果客户资金流失，后续再重新吸纳资金、维护客户，成本未必更低。看得见的是利息成本，稳定资金和客户流失同样有成本，在价格、期限合适的前提下，付息留住存款，更利于银行稳定经营。

　　背后更深层的压力来自净息差。净息差简单来说，就是银行放贷收取利息和吸收存款支付利息的差额，也是银行主要的盈利空间。2026年二季度商业银行净息差仅1.41%，大型银行净息差低至1.29%，处于历史低位。

　　敦志刚表示，贷款期限往往长达数年，而存款到期周期短，如果资金频繁到期流出，银行需要反复揽储接续。这次重新上架大额存单，是银行在净息差压力下，用合理成本换取长期稳定资金，属于阶段性负债调节。

　　除此之外，今年6月央行发布《大额存单管理办法（征求意见稿）》，放宽转让相关要求，改善了大额存单流动性不足的短板，存单不再是无法灵活处置的“死钱”。

　　编辑：韩育延