（来源：上市之家）
10月15日，复旦微电发布2026年前三季度业绩预告，预计归属于母公司所有者的净利润约为9.50亿元至11.50亿元，同比增长187.63%至248.18%；预计营业收入约为34.5亿元至36.5亿元，同比增加14.07%至20.68%。
公司表示，报告期内坚持技术创新与产品迭代，持续拓展产品应用边界，拉动营业收入增长，推动产品结构优化；叠加行业景气度回升及下游客户需求增长，各产品线收入与综合毛利率均实现增长。
不过，从单季度表现看，公司预计第三季度归母净利润为1.01亿元至3.01亿元，而第二季度归母净利润为7.01亿元。据此计算，第三季度净利润预计环比下降57%至85%。这意味着，尽管前三季度同比增速显著，但第三季度单季盈利较第二季度出现明显回落。
与亮眼的业绩预告形成反差的是，公司股价在二级市场表现疲软。10月15日，复旦微电收报47.30元，总市值389.62亿元。截至当日收盘，该股年内累计下跌超35%，且已连续五个交易日呈现缩量下杀态势。
公告披露，业绩增长主要源于四方面因素：一是行业景气度回升及产品结构优化带动各产品线收入与毛利率增长；二是强化存货精细化管理，存货跌价损失较上年同期大幅下降约1.28亿元；三是通过战略配售持有的上市公司股份公允价值变动收益增加；四是第三季度经营延续良好态势，单季度预计实现营业收入约12.24亿元至14.24亿元，扣非净利润约2.88亿元至4.38亿元。
尽管股价承压，多家机构仍维持对复旦微电的积极评级。最近90天内共有5家机构给出评级，其中买入评级4家、增持评级1家，机构目标均价为67.42元。申银万国证券研报指出，公司作为FPGA头部厂商，特种业务景气度恢复的同时，AI等场景配套需求快速释放，预计2026年至2028年归母净利润分别为13.29亿元、16.02亿元和21.54亿元，当前股价对应2026年PE约36倍，低于行业47倍均值。
公司在近期调研中表示，FPGA产品线拥有FPGA、RF-FPGA、PSoC、RFSoC、FPAI等多个系列产品类型，2026上半年FPGA产品线实现营收约7.40亿元，在高技术壁垒应用场景持续加深与战略客户的合作关系；存储产品下游需求仍较为旺盛，工业级存储部分产品价格仍呈现上升态势。
