华泰 | GTC柏林：集装箱加速AI工厂部署，Agent安全为焦点|Anthropic|OpenShell|物理AI|AI Agent|OpenAI

　　（来源：华泰证券研究所）

　　10月21日，英伟达CEO黄仁勋在柏林GTC大会发表主题演讲，重点围绕AI工厂建设、AI Agent安全部署、端侧AI与物理AI展示最新技术进展。基础设施方面，公司推出DSX POD模块化AI工厂方案，缩短部署周期、提升运营效率。AI Agent方面，公司完善OpenShell安全架构，并联合Anthropic、OpenAI等合作伙伴推动企业及边缘端应用落地。端侧AI与物理AI方面，公司展示搭载RTX Spark平台的轻薄型Windows笔记本，完善Isaac机器人开发平台，推出Agile ONE SN人形机器人参考设计，并拓展Hyperion及Alpamayo自动驾驶产品布局。

　　AI工厂向模块化部署演进，英伟达推进基建优化及供应链扩产

　　延续机柜级模块化设计思路，本次GTC大会，英伟达推出DSX POD模块化AI工厂参考设计，有望将现场部署周期从约六个月缩短至最快14天，并计划联合Vertiv、HPE、施耐德电气、戴尔等合作伙伴于27年初开始交付。同时，Nebius、CoreWeave、Nscale等云合作伙伴正加快欧洲AI工厂建设。此外，英伟达完善DSX平台建设，涵盖MaxLPS动态功率分配、Flex电网负载协调等功能，以提升AI工厂运营效率。DSX平台采用闭环液冷设计，可将冷却用水量降至接近零；MaxLPS可在相同Token产出下最多降低30%的电力消耗。英伟达也在同步推动供应链关键环节扩产，以满足AI基础设施建设需求。公司与IBIDEN、SEMCO及欣兴电子合作，计划未来三年将基板产能提升至目前的2.5倍；与Amkor合作，计划于28年底前将CoWoS-R产能扩大300%以上，以支持CPU及LPU需求增长；同时，联合京元电子（KYEC）及矽品（SPIL）分别扩大测试及CPO光引擎产能。

　　完善OpenShell安全架构，推动AI Agent企业级规模化部署

　　本次大会，英伟达进一步扩展OpenShell生态，推出面向企业数据中心及边缘端的AI Agent安全参考架构（Reference Architecture）。该架构采用VR NVL72、Vera CPU及BlueField-4 DPU协同设计：VR NVL72负责模型推理，Agent工作负载下的单位功率吞吐量提升至此前的30倍；Vera CPU负责Agent运行及工具调用，性能是x86处理器的2倍；BlueField-4 DPU配合Nvidia Sentry，可独立于主系统持续监控安全状态，并在硬件层面执行安全策略。OpenShell同时支持RTX Spark、DGX Spark及DGX Station等端侧设备，兼容Linux、Kubernetes、Windows及主流云平台。生态合作方面，英伟达联合Anthropic、OpenAI等模型厂商，CrowdStrike、Palo Alto Networks等网络安全厂商，以及SAP、ServiceNow等企业软件厂商，推动AI Agent在企业端的安全部署与规模化应用。

　　端侧AI向个人PC延伸，物理AI完善机器人及自动驾驶布局

　　端侧AI方面，英伟达展示基于RTX Spark平台的轻薄型Windows笔记本，搭载Blackwell RTX GPU、Grace CPU及最高128GB统一内存，可在本地运行个人AI Agent。Physical AI方面，英伟达进一步完善Isaac机器人开发平台，推出Agile ONE SN人形机器人参考设计，以及Isaac OS、Isaac Lab 3.0等开发工具，支持机器人仿真、训练及部署。自动驾驶方面，公司发布Alpamayo 2 Edge、Alpamayo Agentic Factory及Cosmos 3 Nano等新产品，持续完善Hyperion与Alpamayo技术体系，并联合奔驰、大众商用车及Einride等合作伙伴，推动自动驾驶技术在欧洲的商业化落地。

　　风险提示：技术落地缓慢、中美贸易摩擦、需求不及预期等。