成长前景值得期待，维持“买入”评级

　　考虑到公司2024年投资收益下降，以及并购艾普阳时无形资产增值部分摊销的影响，我们下调原有盈利预测，预计2024-2026年的归母净利润为0.32、0.88、1.14（原值为0.76、1.00、1.32）亿元，EPS为0.26、0.73、0.94（原值为0.62、0.83、1.09）元，当前股价对应PE为162.3、58.4、45.3倍，在固件业务和IDE业务共同驱动下，公司成长前景值得期待，维持“买入”评级。

　　1、事件：公司子公司艾普阳与中国开发者服务头部平台DCloud达成全面合作

　　艾普阳将面向DCloud平台用户推出支持DCloud软件生态的SnapDevelop工具产品，DCloud将通过其广泛的渠道对SnapDevelop进行全方位的推广与宣传，助力其在开发者生态中的快速渗透和广泛应用。

　　2、Dcloud行业地位领先，强强联合助力产品推广及技术迭代

　　DCloud是W3C成员及HTML5中国产业联盟发起单位，拥有超过900万的前端开发者用户群体，手机端引擎月活跃用户数超过10亿。此次与DCloud达成合作，不仅有望为公司SnapDevelop产品带来丰富客户资源，加速商业化进程。未来，双方还将在AI辅助开发、智能多代理协同（Multi-Agent）、行业模板拓展等前沿技术方向持续深化合作，全面升级产品技术竞争力。

　　3、AI+IDE潜在市场空间广阔，有望带来可观增量

　　SnapDevelop 2024年6月底完成首个正式版本发布，凭借其“IDE + AI”特性及端到端软件开发支持能力，现已有稳定试用用户超5000人。根据公司公告，以600万活跃.NET开发人员为基础测算，以云原生场景应用开发场景占比30%、IDE工具付费率20%粗略测算，潜在市场空间应有超过30万付费用户，较大的市场空间将有望为公司IDE业务带来收入增量。

　　风险提示：双方合作不及预期；市场拓展不及预期；公司研发不及预期风险。 

　　注：上述报告内容详见开源证券公司信息更新报告20250324：《卓易信息（688258.SH）：强强联合Dcloud，打造AI编程时代基础软件》

　　陈宝健，执业证书编号：S0790520080001

　　李海强，执业证书编号：S0790524070003

　　法律申明  

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　　（转自：健谈计算机）