（来源：领盛Optivest）
基本面总结：
1.美国9月进口价格超预期上涨，同比增幅创四年多新高。
美国劳工部劳工统计局上周五公布的数据显示，美国9月进口价格环比上涨1.1%，涨幅超过市场预期。8月数据由原先公布的环比上涨0.7%下修为上涨0.5%。路透社调查的经济学家此前预计，9月进口价格将上涨0.8%。
截至9月的12个月里，美国进口价格同比上涨8.1%，为2022年7月以来最大同比增幅，8月同比涨幅为6.7%。本周政府公布的消费者价格和生产者价格数据均大幅上涨，使经济学家进一步认为，通胀压力正从能源领域向更广泛范围扩散。美国与以色列对伊朗的战争仍在拖累供应链，并推高油价。尽管9月通胀升温，金融市场仍预计美联储将在本月晚些时候跳过加息，并在12月收紧货币政策。美联储主席凯文·沃什周五在泰国曼谷发表讲话时，延续其自5月出任央行行长以来的一贯风格，未就进一步加息的必要性及时间给出预告。华尔街股市表现喜忧参半。
剔除燃料的核心进口价格在截至9月的12个月里同比上涨6.2%。资本品价格环比上涨0.9%，与8月涨幅相同，主要受计算机、外围设备和半导体价格上涨推动，反映人工智能投资热潮。来自亚洲大国的进口价格环比上涨0.7%，为2021年12月以来最大增幅，同比上涨3.1%。来自日本、欧盟、墨西哥和加拿大的进口价格也有所上升。报告还显示，进口航空客运票价上月上涨12.6%，此前7月和8月曾下降。
2.纽约联储调查显示服务业价格压力加剧、前景转弱。
纽约联邦储备银行上周五发布的《商业领袖调查》报告显示，服务业企业领导人反映10月份普遍面临价格压力，并对业务活动前景持悲观态度。报告称，投入价格上涨速度依然强劲，销售价格上涨速度达到2022年以来最快水平，本月供应情况持续恶化。企业领导者面临的价格压力源于商业环境“远比正常情况糟糕”，对前景的悲观情绪日益加剧。当前商业活动也出现疲软，综合指数下跌12点至-20.7，为3月份以来最低水平。
纽约联储调查反映的悲观情绪与其他显示强劲经济活动、低而稳定失业率以及与科技行业相关强劲投资水平的数据形成鲜明对比。不过，该调查关于通胀的悲观结果与一系列统计数据相吻合。这些数据表明，在唐纳德·特朗普总统的贸易关税和美以在中东的战争持续影响下，价格压力依然强劲，能源成本飙升。高通胀促使美联储上个月加息，并很可能在年底前再次加息。美联储主席凯文·沃什周四晚些时候未给出政策指引，称“我不会预先判断会议结果……我不认为现在说我可能会在今年剩余的会议上做什么是合适的”。芝加哥联储主席奥斯坦·古尔斯比周三在接受雅虎财经采访时表示，周三公布的消费者通胀报告“令人沮丧”，并指出若拆开各组成部分看，服务业通胀几乎没有改善迹象。他表示，需要密切关注价格压力中的这一部分，因为这并非真正来自供应冲击。
纽约联储调查显示物价面临巨大压力，与此同时，政府报告称9月份进口价格飙升1.1%，远超预期。商业领袖调查还指出资本支出计划“疲软”，并预计供应情况将继续恶化。10月份商业领袖调查的恶化趋势，结合纽约联储其他区域数据，表明纽约地区经济环境不平衡。该银行10月份《帝国州报告》周四公布的工厂调查显示，由于投入和销售价格“高企”以及供应相关挑战，整体商业状况指数升至五年来最高水平。
北京时间10月19日（周一），澳大利亚及美国暂无重要基本面数据公布。
新房销售与拍卖市场疲软，就业数据拖累澳元并改变加息预期
澳大利亚新房销售降至18个月最低季度水平。HIA报告显示，9月季度新房销售下降17.5%，逆转2025年以来的复苏势头；尽管9月单月增长3.4%，季度销量仍为18个月最低，同比降16.4%。HIA首席经济学家里尔顿称，利率上升、税收增加和经济不确定性拖累销售，2026年9月现金利率上调可能进一步抑制需求。展销村参观、咨询和转化率仍低，取消率从年初不到10%升至13.6%。各州销量均降，昆士兰降26.3%最大，维多利亚降23.3%，新州降17.4%。
住房拍卖清盘率自6月以来均值低于50%，为2011年以来最弱。摩根大通肯尼迪称，清盘率与年度房价增长正相关，是可靠领先指标；Cotality中位价较峰值低4%，享乐价格降近5%，预计最终跌幅为中高个位数。他认为调整更多体现在成交量而非价格，拍卖总量同比降30%，负扣税和资本利得税改革抑制投机需求。
澳元隔夜跌1.1%至7月初以来最低。此前9月失业率升至4.7%，创五年新高，弱于预期的就业数据使市场下调对澳储行在墨尔本杯日加息的预期。NAB首席经济学家Auld预计失业率将接近5%，可能在2027年底达到，风险是更早触及；她认为澳储行本轮周期可能已结束，现金利率4.6%已具紧缩性，预测不再加息，但上行风险仍大于下行。Betashares的Bassanese表示，澳储行会议纪要偏鹰，但最新就业数据未完全排除再次加息；若下周第三季度CPI强劲，11月仍可能加息，同时纪要点明官方劳动力数据因调查方法变化需谨慎解读。
政治资讯
联盟党内部对澳欧自贸协定立场现分歧
尽管国家党领袖马特·卡纳万声称联盟党两党均反对拟议的澳大利亚—欧盟自由贸易协定，部分自由党人对此表示不满，坚称自由党并未同意反对该协议，相关问题尚未解决。卡纳万在《澳大利亚人报》撰文称，该协议将削弱澳大利亚在气候政策上的主权，并不利于钢铁行业和一些农民；参议员布里奇特·麦肯齐也称联盟党“绝对团结一致”反对。但两名自由党参议员告诉ABC，该协议优于现状，应予以采纳，其中一人强调在美国贸易战背景下具有外交意义。
多名自由党资深人士表示，影子内阁和联盟党党团尚未讨论此事，须待议会贸易联合常设委员会审查后处理；有人批评卡纳万以评论文章施压自由党，重燃两党紧张。全国农民联合会抨击该协议使农民无法有效进入欧盟市场。贸易部长唐·法雷尔表示协议“已经完成”，没有重新谈判余地，并相信参议院不会阻挠；他批评国家党阻止农民进入27个新出口市场、扼杀就业。协议扩大澳牛羊肉对欧出口但增幅低于行业预期，并确保水果、蔬菜和海鲜市场准入。澳大利亚工商会支持批准，称协议虽不完美但符合国家利益，错失将十分短视。预计联合委员会明年初审查协议。
金融资讯
澳大利亚ASX 200指数上周五上涨90点，涨幅1.0%，收于8807点，接近五周高位，结束了此前连续两日的下跌。美国股指期货走强提振了市场情绪，交易员纷纷抛售大型科技股，转向更广泛的板块。澳大利亚国内方面，低于预期的劳动力市场数据抑制了市场对澳大利亚储备银行近期加息的预期。然而，由于市场对即将公布的中国9月经济活动和第三季度GDP数据持谨慎态度，涨幅受到限制。科技、医疗保健、制造业和商业服务板块领涨。权重股必和必拓(BHP)股价上涨3.5%，此前智利埃斯孔迪达铜矿的管理层和工会本周早些时候达成最后一刻协议，避免了这家全球最大铜矿的罢工。黄金矿业股也出现上涨，其中北方星资源(Northern Star Resources)上涨3.3%，进化矿业(Evolution Mining)上涨3.0%。其他表现突出的股票包括South32（3.6%）、REA集团（3.1%）和CSL（2.8%）。上周市场上涨1%，连续第三周上涨。
地缘战事
也门—沙特战线升级、霍尔木兹谈判僵持，俄乌互袭能源与基础设施，美国对俄政策引发盟友担忧
中东方面，10月17日也门亚丁国际机场遭两枚导弹袭击，安全部门指责伊朗支持的胡塞武装，称是一周内第二次袭击，未报伤亡；一架也门航空飞往开罗的航班在起飞准备时遭袭。沙特领导联军称拦截射向红海石油枢纽延布的弹道导弹，并在红海上空摧毁两枚巡航导弹、在沙特南部和利雅得地区摧毁三架无人机，未透露袭击者。延布使沙特可经红海绕过霍尔木兹海峡出口原油；因航运安全与能源供应担忧，布伦特原油周五短暂触及每桶110美元，为5月以来首次。胡塞控制的卫生部称9月3日冲突升级以来124名平民死亡、327人受伤，路透无法独立核实。
10月18日，埃及总统府称埃及准备向沙特提供捍卫安全与稳定所需援助；塞西要求紧急议会会议授权军队在沙特请求时协助防御，议会投票讨论持续至周一。埃及外长与沙特外长通话讨论缓和局势。若埃及军事介入，可能标志伊朗战争重大升级，并面临胡塞导弹和无人机威胁。沙特国防大臣周日访阿布扎比讨论地区安全。
伊朗外长阿拉格奇周日称，伊朗向美国提出的七天内重新开放霍尔木兹海峡方案仍有效；条件包括解除对伊朗港口封锁、石油出口制裁及结束各战线敌对行动。若美方接受，海峡可能六天内重开。美方坚持解决伊朗核计划，谈判僵持。
澳元短线价格走势区间展望
0.6960-0.6900
技术指标总结：
上周五美元走弱一度推动澳元小幅反弹，但周线级别仍以收跌告终。上周澳元兑美元整体承压，主要受制于美国经济数据韧性与美联储政策预期的相对强势，以及澳大利亚国内基本面的相对疲软。
美联储主席凯文·沃什上周五对美国经济实力表达乐观，称全球经济在持续能源冲击和多国同步收紧货币政策的背景下仍能“撑住”，并强调通胀是“共同挑战”，全球央行的同步紧缩意味着“没有搭便车者”。他重申美联储已明确致力于实现物价稳定，并在约一个月前启动了部分政策收紧（指9月加息）。与其一贯风格一致，沃什对后续利率路径不予预判，表示不预判会议结果，也不对今年剩余会议的可能行动提前表态。尽管近几周多位美联储官员几乎一致认为可能需要进一步紧缩，但多数人希望看到更多数据来评估通胀趋势，市场因此维持美联储本月大概率按兵不动、更可能在12月再行动的预期。即便本周公布的两份通胀指标均高于预期并进一步偏离2%目标，这一定价仍未明显松动。沃什回避近期政策细节、聚焦更广泛经济主题的做法，客观上巩固了市场对短期不加息的判断。
与此同时，澳大利亚方面上周基本面信号偏弱。就业与通胀相关数据整体未提供明显支撑，市场对澳大利亚储备银行年内进一步宽松的预期仍存，澳元利率优势继续受到压制。美元指数在美国经济韧性叙事下保持相对坚挺，澳元兑美元的估值压力难以实质性缓解。
部分机构和投行分析师指出，澳元近期跌势放缓更多是技术性反弹与美元短线回调的叠加，而非基本面趋势逆转。有观点认为，只要美国增长与通胀数据不出现显著走弱，美联储政策路径仍将相对偏鹰，澳元兑美元中期下行风险仍占主导。另有分析称，澳大利亚经常账户与商品价格波动对澳元的支撑有限，叠加全球风险偏好的不确定性，汇价后续仍面临较大下行空间。
技术面上，四小时周期布林带指标显示，澳元兑美元上周五有所反弹，但仍处于中轨下方，且布林带通道开口仍维持扩张态势，反映市场波动性仍在加大、空头动能尚未充分释放。具体来看，0.7010一线为布林带上轨对应的短线动态阻力，0.6950中轨位置构成判断短期多空强弱的分界线，0.6890下轨则为汇价提供短线动态支撑。四小时RSI指标当前读数处于40至50的相对偏弱区间，反映多头动能有限，市场仍偏空。四小时技术结构上，澳元兑美元仍保持完整的空头结构，短线趋势偏弱。短线走势上，下方0.6900关口构成首要关注支撑，若该位置失守，空头测试目标将进一步下探0.6860区域甚至更低。需要注意的是，0.6900也是连接3月及6月最低点的支撑带，具备较强技术支撑意义，该位置跌破亦表明这一支撑带失效，汇价可能进一步打开更大下行空间。上行方面，0.6960区域仍为短线首要关注阻力，若突破该阻力，多头将延伸测试0.7010区域阻力甚至更高。
整体来看，基本面层面美国经济韧性与美联储相对偏鹰的政策预期仍对美元构成支撑，澳大利亚国内数据与利率预期则继续压制澳元；技术面四小时空头结构完整，布林带扩张与RSI偏弱读数共同指向短期动能不足。尽管上周五出现技术性反弹，但跌势放缓更多体现为阶段性调整，而非趋势逆转。综合基本面与技术面信号，澳元兑美元整体弱势格局尚未改变，后续仍需警惕进一步下行风险。
澳元短线价格走势路径参考:
上升:0.6960-0.7010
下降:0.6900-0.6860
