（来源：票风笔记）
票据利率波动的背后是银行配置票据的变化，票据贴现余额含直贴和转贴持有的票据，即为银行持票余额。2026年上半年，国有大行继续大幅增配票据，而股份制银行压降票据；在三季度票据利率自律之后，这一趋势是否有变化，城商行和农商行又将如何变化？
一、银行票据贴现总体情况
2026年三季末，整个市场票据贴现余额为17.9万亿元，较二季末增加约0.6万亿元；存款类金融机构票据融资余额17.62万亿元，较二季末增加0.42万亿元，除存款类金融机构外，非银机构大约增持了1000多亿元的票据（9月底增持）。可以看到，2026年前三季度，票据贴现余额一季度季节性回落，二季度、三季度则持续增长，三季度全部银行增持了约4200亿元的票据。
qeubee
根据qeubee的统计，2026年三季度，共有26家上市银行在三季报中披露了票据贴现余额，其对应四类银行票据贴现余额变化如下：
qeubee
可以看到，样本中26家银行2026年三季末票据贴现余额为10.23万亿元，较二季末增加5408亿元，其中5家国有大行就增加6085亿元，票据的增量需求依然全部来做国有大行，股份制银行、城商行、农商行票据贴现余额均小幅下降。样本之外的银行票据贴现余额整体下降了1200亿元左右。
二、具体银行贴现余额变化
从前面的分析中我们知道2026年三季度不同类型银行票据贴现余额的变化，那其内部不同银行票据贴现余额是如何变化的？我们再来看具体银行票据贴现余额变化，2026年三季末，工商银行、建设银行、农业银行继续位居票据贴现余额前三，工商银行以3.17万亿元排名第一。根据现有数据推算，中国银行票据贴现余额约1.5万亿元，较二季末增长约1300亿元，市场排名第四。
最近几年，银行票据贴现余额与银行资产规模呈现高度相关性，国有大行因其庞大的资产规模，近年来成为票据增量需求的主要贡献方，票据贴现余额市场前六均为国有大行，四大行票据贴现余额显著高于其余银行。
从上表可以看到，三季度国有大行中仅工商银行、建设银行、农业银行三家银行票据贴现余额就增加5446亿元，就已超过全部银行的增长，加上中国银行增长会更多。4家股份制银行里面2家下降、2家增长，招商银行和兴业银行票据贴现余额降幅较大，中信银行和平安银行转为正增长。8家城商行里面5家下降，部分城商行降幅不小，3家小幅增长；9家农商行均出现下降。
