大家好，我是马江博，关注我，看清形势，看到趋势。

　　最近中央出现两个新动向，对我们来说非常重要

　　一是大领导主持的深改委会议，二是发改委发布政府和社会资本合作的文件

　　新动向里面有“一主两副”3个逻辑，今天先说主逻辑，也就是：备战逻辑

　　故宫的卫星图，像一枚芯片

　　备战逻辑，有些朋友可能会紧张

　　先不用焦虑，这是国家的底线思维

　　翻译一下就是危机状态下，我们能实现自主可控

　　我们先看一下中央深改委会议讲了哪些新内容：

　　1、深改委会议提出国有资本投资把国家安全作为第1位

　　2、国有资本的投资向公共服务、应急能力、前瞻性产业集中

　　新内容都是围绕着底线思维在展开，所谓的底线就是最坏的情况：战争

　　很多领域我们能明显感觉到新变化，这种变化最少会持续5年以上

　　备战逻辑会深刻影响我们接下来的选择：

　　1、芯片领域

　　独立自主，芯片先行

　　芯片是自主可控是基础，也是这几年大热门

　　看到故宫的航拍图，都能想起芯片

　　但这个领域大家都熟悉就不展开说

　　未来微电子、半导体材料、制程、设计等方向的头部会依然非常好

　　容量还在扩大，回报能比肩头部互联网，大家投资和求职就业都必须重点考虑

　　2、军工领域变化最明显

　　军工类投入持续发力，近几年先进战斗机、先进舰船、军用无人机产量持续攀升

　　军工类的高校也炙手可热，有亲人今年参加高考的都知道

　　2023年军工类高校各录取分数暴增

　　军工行业的火热状态，会比较稳定的持续下去

　　核心原因是军工类高校的门槛较高，每年总体入学人数可控

　　不像土木、新闻、英语、化学这种短期能形成大规模供给

　　选择工信部高校，选择军工相关的就业，是一个比较稳妥方向

　　3、国产软件替代、承载上合组织贸易枢纽的新疆自贸区，以及海上丝绸之路，这些都是接下来的增量方向，也能创造出不少机会，但总体上，还是军工和芯片类弹性和确定性更高。

　　4、最后不得不说的一个点，备战逻辑下的粮食安全会让农产品较长时间失去投资价值，各类农产品价格都不会好看，消费者很幸福，养殖户和种植户则有点心痛。该冲上去的冲上去，该规避的我们也要规避。

　　二

　　看一下3个重点资讯：

　　1、统计局发布10月CPI数据：同比下降0.2%，预期-0.1%，前值0.0%

　　简单说，中国的物价出现了螺旋下降，消费信心暂时没有恢复

　　消费降级的趋势依然维持，

　　大城市的朋友可能感知不到，小城市的基本食品有多么便宜，代表消费降级的PDD渗透率有多深

　　而最新的双11数据初步统计，男人消费的新三件已经从茅台、钓鱼、始祖乌

　　变成了自行车、电竞产品、冲锋衣

　　确实，都挺省钱耐用

　　期待11月中美元首会面后有所变化，中美关系好一点让大家信心起来，才敢投资消费啊，但是考虑到战备逻辑……当我没说

　　2、越南的出口数据回暖：10月出口总额323.1亿美元，同比增长5.3%

　　越南的出口数据很靓丽，这是连续第2个月出口数据反弹

　　韩国、越南都有春暖花开的迹象，我们还得再等等，依然还在外贸寒冬，但是最怕的是都起来了，我们被抛出游戏圈

　　3、日本央行行长植田和男宣布将会进行加息

　　日本经济已经走出20多年的阴霾，今年二季度增长高达4.8%

　　下周公布的3季度数据预计也会很乐观

　　在这一轮全球加息周期里，日本是唯一没有加息的发达国家

　　现在也终于开始加息了

　　日元加息，对全球资本流动性影响极大，值得重点关注

　　日元利息成本极低，因此国际投资者特别愿意去借日元，

　　然后换成其他货币去进行各类风险投资

　　现在日元准备加息，成本有所上升，会降低影响国际市场的流动性

　　这对世界各国的股票、债券都不是好消息

　　三

　　再说一下国内银行的事情

　　今天上海票据交易所发布商业汇票逾期名单，

　　违约的农商行从9月份的5家增加到10月份的9家

　　这里只说一句，到现在，还有钱在地方性小银行的赶紧取钱

　　换到大银行，不管是你的钱，还是你家人的钱，都要通知到

　　为什么这么急呢，因为接下来要讲我国马上要推广的“枫桥经验”

　　首先说这个“枫桥经验”是最高层主推的

　　这个经验的历史意义我们不细谈，一细谈就没法谈了，只说新时代的枫桥经验

　　一句话总结：“矛盾不上交，就地解决”

　　以后遇到了类似河南村镇银行的事件，大概率就地解决了

　　地方政府能赔付就赔付，赔付不了，地方政府自己想办法

　　不会有中央出面，甚至不一定有省财政出面

　　那我们再扩展一下，看下昨天的一则”谣言”

　　路透社消息“国家让中国平安接受碧桂园”，随后平安连续辟谣

　　我也不确定这件事情是否100%真实

　　但我想说的是，这个事情大逻辑上是符合“枫桥经验”的

　　广东省的碧桂园，平安银行总部在广东

　　广东省的地产炸弹，广东负责就地拆弹

　　这个谣言，不敢说100%就是谣言

　　中国平安股价连续大跌，从侧面也反映了机构投资者的担忧

　　至于我们，避开就行

　　四

　　众所周知的原因，这3年，贷款行业非常火热

　　断贷率也非常的高，不管是房屋按揭贷款，还是信用贷款

　　湖南有很多人就是专门做催收的，其中最大的就是永雄

　　永雄上半年歇业，11月15日将会重新复工复产

　　看今年的情况，银行坏账率可能进一步升高

　　永雄就有了在这个灰色地带游走的空间

　　五

　　中东的新情况

　　路透社新闻：哈马斯的几名高层和以色列正在卡塔尔谈判

　　主要内容是关于人质问题和人道主义走廊问题

　　双方脾气都很差，以色列是在美国的压力下与哈马斯接触

　　另一则中东消息：美国空袭叙利亚境内的伊朗武器设施

　　这两则消息，都印证了一个逻辑，白宫不希望中东战事扩大

　　即便扩大，也别拖美国下水

　　手术刀式的轰炸可以有，但地面部队不可能介入

　　油价近两天疲软的走势，也在显示

　　中东短期可能会有和平的曙光，美国显然要求必须是可控的

　　六

　　高盛发布了最新的2024年度经济展望报告，总体偏乐观，大致内容如下

　　1、对美国经济乐观（美帝的状况确实出人意外）

　　2、对美国控制通胀也表示了乐观

　　3、预计日本明年下半年开始退出宽松政策

　　4、预计中国经济明年增速为4.8%，高于其他同行的4.5%

　　5、暗示了年底中国财政扩张上，可能还会加一点力度，其实都不是暗示了，大家都看出来了，要扩张

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