上周(2019年11月4日-2019年11月10日)，互联网宝宝产品平均七日年化收益率为2.38%，与前一周持平；人民币非结构性银行理财产品平均收益率为3.97%，环比前一周上升4BP；结构性存款产品平均预期最高收益率为4.35%，环比上涨25BP。
本周理财市场各类产品收益率均止跌或回升，但这种趋势很难持续，11月市场资金面整体仍然较为宽松，固收类理财产品收益率仍处在下行通道。
1、互联网宝宝平均收益率2.38%
采集样本为78只互联网宝宝产品，共对接236只货币基金，去重之后是135只，上周（11月4日-11月10日）互联网宝宝产品平均七日年化收益率为2.38%，与前一周持平。
从不同类型销售平台来看，上周银行系宝宝平均收益率为2.47%，环比上升2BP；基金系宝宝平均收益率为2.33%，环比下降5BP；第三方支付系宝宝平均收益率为2.34%，与前一周持平；代销系宝宝平均收益率为2.34%，环比下降3BP。
在78只互联网宝宝对接的135只货币基金中，本周收益率在2.5%~3%之间的货币基金有35只，占比25.93%；收益率在2.5%~3%之间的货币基金有93只，占比68.89%；收益率在2%以下的货币基金有7只，占比5.19%。
在互联网宝宝收益率前十排行榜中，上周收益率最高的是江苏银行的开鑫盈，对接的是建信天添益货币A，七日年化收益率为2.97%；排在第二位的是微众银行的活期+，对接的是国金众赢货币，七日年化收益率为2.95%，排在第三位的是渤海银行的添金宝，对接的是诺安理财宝货币B，七日年化收益率为2.88%；排在第四位的是民生银行的民生如意宝，对接的是嘉实活钱包货币基金E类，七日年化收益率为2.88%。收益率排在前四位的宝宝理财产品均来自银行。
在收益率排名前十的宝宝理财产品中，有5只来自银行，3只来自第三方支付平台，2只来自基金代销平台，基金系宝宝则没有一只跻身前十名。
虽然银行系宝宝的收益率整体偏高，但是和银行活期理财尤其是T+0理财相比，收益率要低不少，流动性也要更差。目前大中型银行多数都有T+0理财，收益率大多在3%~3.5%之间，比货币基金高出近10BP，工作日的交易时段购买当日起息，资金赎回实时到账，而且大多不限额，对有零钱理财需求的投资者来说吸引力很大。在这种情况下，未来银行系宝宝规模将继续下降，但对互联网理财平台来说，货币基金仍然是良好的活期理财产品，第三方支付系宝宝规模仍存在一定的增长潜力。
2、银行理财平均收益率环比上升4BP
监测数据显示，上周（11月4日-11月10日）银行理财产品发行数量为1718只，较前一周增加了314只，环比增长22.36%；其中，结构性理财产品74只，非结构性理财产品1644只。
上周人民币非结构性理财产品的平均收益率为3.97%，较前一周上涨了4BP，10月以来首次环比上涨。人民币结构性理财产品的平均预期最高收益率为5.82%，环比上涨49BP。
从不同类型银行来看，上周城商行理财产品平均收益率为4.11%，股份制银行理财产品平均收益率为4.08%，农商行理财产品平均收益率为4.06%，国有银行理财产品平均收益率为3.69%。城商行、股份行、农商行理财产品平均收益率差别不大，一般城商行收益率会略高一点，国有银行收益率则一直都处于垫底位置。
对各大银行的理财产品收益率进行排名（周发行量在5只及以上，不含外币理财和结构性理财），共96家银行参与收益排名，数据显示，上周华兴银行理财产品平均收益率为4.60%，排名第一，营口银行、阜新银行理财产品平均收益率均为4.53%，并列第二。排在第十名的是重庆银行，理财产品平均收益率是4.28%。收益排名前十的银行均为城商行。
投资者如何购买到收益更高的理财产品？首先，要优先考虑城商行和股份制银行的理财产品，这两类银行的理财收益率一直都比较高；其次，长期封闭式产品的理财产品收益率更高，但流动性也要更差；第三，提高自己的风险偏好，PR3风险等级理财产品的收益率要普遍高于PR2级理财产品，本金风险不大，但收益浮动性要大一点；第四，和预期收益型产品相比，净值型理财产品的整体收益水平要更高一些。
3、结构性存款量跌价涨
据不完全统计，上周（11月4日-11月10日）结构性存款产品发行数量为67只，较前一周减少了17只，平均预期最高收益率为4.37%，环比前一周上升25BP。
自10月初以来，结构性存款平均预期最高收益率呈上升趋势，不过这并不意味着结构性存款收益率在上涨，有可能是因为真结构性存款占比增加，或者是部分结构性存款的收益率上限太高，导致整体收益水平上升。
下半年市场资金面环境较为宽松，银行净息差收窄，定期存款利率从下半年开始就处于下降趋势，且假结构性存款受到严格监管，在这种背景下，未来结构性存款收益率很难上涨。
市场展望
虽然本周宝宝理财、银行理财和结构性存款收益率均未下跌，银行理财和结构性存款收益率甚至有所上涨，但很难持续。11月5日，央行开展1年期MLF操作4000亿元，利率由3.30%降至3.25%，下降5BP。当前经济增长压力依然较大，贷款利率锚定LPR，LPR锚定MLF利率，接下来LPR利率很有可能会跟随之走低，从而达到降低贷款利率、降低实体企业融资成本的目的。此外，当前银行间体系融资成本较高，在这种背景下，存款利率和理财收益率都大概率会继续下降。（融360|简普科技 大数据研究院 紫金财经整理）
