兰剑智能的主营业务是智能仓储物流自动化系统解决方案,公司近两年的第一大客户一直都是唯品会,2018年来自于唯品会的收入占比高达47.56%,2019年也仍然高达30%,这也指向兰剑智能对唯品会存在较大的依赖。
这突出体现在2018年和2019年的对比,兰剑智能2018年获得了唯品会这家新的大客户,导致公司的营业额同比增速高达131%;2019年伴随着对唯品会销售额的下降,兰剑智能的营业收入同比增速也快速滑落至13.46%,尚不及2018年增速的零头。
另一方面,唯品会近年来营业额增长已经极为缓慢,2016年到2019年营业额增长分别为40.76%、28.84%、15.93%、10.02%,呈现出趋势性的下滑;今年1季度唯品会的营业额更是大幅下滑了11.85%,净利润也下滑了21.49%。尽管今年1季度遭遇了疫情的“黑天鹅”,但是客观来看对于唯品会这类线上销售公司而言,影响不并大;也是在今年1季度,京东的营业额就同比增长了20%以上。
可见,唯品会在今年1季度的业绩下滑,很难归咎于外部原因,其实更多是承袭了以前年度趋势性的增速下滑,到今年1季度形成了质变。主营业务依附于唯品会的兰剑智能,未来又会受到多大的影响,是非常值得关注的。
另据招股书披露,南京立为正仓储设备有限公司是兰剑智能2018年的第一大供应商,涉及采购金额高达3186.45万元,南京立为正仓储设备有限公司从事仓储货架的设计、制造、安装调试的企业,是国内较大的专业仓储货架及仓储自动化物流设备制造厂之一。
但与此同时,公开信息也显示南京立为正仓储设备有限公司注册资本仅为200万元,截止到2019年末员工社保缴纳人数为11人,而在2018年末该公司的员工社保缴纳人数为零,这很难让人与一家能够提供三千万元以上商品服务的公司对应起来。
此外,招股书披露,“苏州和基投资有限公司”是兰剑智能的第6大股东,2019年7月和基投资受让了兰剑智能2.8%股权、共计152.41万股,总共作价2959.84万元,对应兰剑智能整体估值为10.57亿元,每股交易价格仅为19.42元;而同月中以英飞、顺德英飞、英飞善实等机构认购兰剑智能增发股份时,付出的增发价格尚且高达21.57元/股。
“苏州和基投资有限公司”的实际控制人为张和清,此人还曾是“江苏省高新技术投资公司苏州分公司”的法定代表人,这不得不令人怀疑上述行为是否涉嫌利益输送。