作者|欧文，微信公众号：富凯财经（ID：fukaicaijing）

　　3月19日、30日，天地源下属西安置业分公司收到两份起诉状，分别因解除《天地源·丹轩坊5#楼项目合作协议》、《天地源·丹轩坊6#楼项目合作协议》而被对方起诉，涉案金额达3.68亿元。

　　虽然公司公告称，由于尚未开庭审理，暂时无法评估本次诉讼对公司本期利润或期后利润等的影响。但对于深陷贪腐案、在本土市场早被挤出前十的天地源而言，无疑又将带来不小冲击。

　　解除合同引发的纠纷

　　在天地源丹轩坊的两份项目合作协议中，合作方分别为陕西尚元文化发展有限公司、榆林市古城新纪元商贸有限公司。前者于2017年7月28日签订了《合作框架协议》，而后者则早在2013年8月14日就同天地源下属西安置业分公司签订了《天地源·丹轩坊6＃楼项目合作协议》。

　　为何如此长期的合作关系，天地源突然单方面宣布解除呢？公告中并未提及原因。据榆林市古城新纪元商贸有限公司透露，双方合同签订后，其分期支付了大部分合同价款，但因天地源方面的原因暂时中止支付了剩余合同价款。于是天地源于2019 年12月向其发出未按照约定支付价款而解除协议的通知。

　　陕西尚元文化发展有限公司则是在双方协商一致同意迟延交付合作款项后，于2019年7月16日收到天地源方面因未及时支付合作款项而解除协议的通知。

　　富凯财经查阅资料发现，上述案件中的被告西安置业分公司，于2019年5月17日更换了负责人，由此前的马小峰变更为王乃斌。王乃斌现任天地源股份有限公司财务总监，西安天地源房地产开发有限公司董事长，陕西天投房地产开发有限公司董事长。

　　据了解，天地源•丹轩坊项目位于西安高新区高新路，项目净用地为75.88亩，总建筑面积约17.5平方米，规划由9栋高端住宅及1.7万平米沿街商铺组成。天地源·丹轩坊5号楼于2013年9月份开始接受咨询，参考均价15000元/平米，交房时间为2016年左右。但截止到目前为止，该项目交付的有1号楼、2号楼和8号楼，本次诉讼案涉及的5#楼并未交付，已延期交房4年左右。

　　“难以长大”的天地源

　　说起西安房地产市场，随着碧桂园、万科、融创等大型房企涌入。本土房地产开发商日渐式微，只有高科集团旗下五大房地产公司还有实力同其分庭抗礼，尤其以天地源为首。

　　作为西安高科旗下的上市房企，天地源在西安高新区范围开发的地产项目一般都拥有优质的教育资源，这对很多家庭来说有着很强的吸引力。

　　然而即使如此，天地源的销售额却已经多年无缘西安地产市场前十。根据年报显示，2014年至2018年，天地源实现总营收32.17亿元、29.74亿元、37.25亿元、39.56亿元、52.67亿元；实现归属于上市公司股东的净利润为2.95亿元、2.07亿元、2.30亿元、2.54亿元、4.20亿元。

　　与此同时，天地源的房地产业务毛利率呈现连年下滑态势。其中2014年至2018年分别为28.15%、25.55%、24.26%、22.79%、22.85%。而在此期间特别是2016年以后，西安房价已连续上涨数十月。

　　2019年半年报显示，由于公司上半年计划安排开工项目较多，能够开盘销售和竣工交付的项目主要集中在下半年，报告期内，公司实现销售收入17.59 亿元，同比减少44.18%。四季度经营简报显示，公司在2019年的竣工面积同比减少11.13%。

　　曾有业内专家表示，西安本土房企在资金基础、开发经验、项目品质、营销策略等层面存在实力差距。多家本土房企因体制问题存在行政化倾向，难以适应急剧变化的市场环境，因而在无形中落于下风。另一方面，天地源过多依赖旧城改造项目，也成为其发展掣肘。

　　今年初，天地源的“教育资源优势”也开始遭受诟病。天地源曲江香都曾经出现多次业主异议，天地源丹轩坊2期因无法交房备受诟病，天地源万熙天地拖了4、5年后才入市销售。天地源的全资子公司西安天地源曲江房地产开发有限公司，在2018年5月份因广告经营行为被西安市工商行政管理局曲江分局行政处罚。

　　此外，天地源还存在久拖未决的同业竞争。早在2003年天地源借壳上市前，同属西安高科旗下西安高新地产、西安高科房产便作出不竞争承诺。2014年，天地源称在2020年12月31日前解决同业竞争问题。

　　然而时至今日，作为实控人的西安高科与天地源存在同业竞争的现象仍未解决。西安高科旗下以房地产为主业的子公司就有5家，分别是天地源、紫薇地产、高科地产、高新地产和高科新西部。

　　正所谓“起个大早赶个晚集”，上市17年的天地源如今与头部房企的差距已经越拉越大。

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