产能置换新动态

　　8月5日，达州市经信局发布达钢产能置换方案公示，拟新建1座53吨电炉、2座1480立方米高炉，换算炼铁产能263万吨，炼钢产能269万吨。

　　钢市供需格局未见改善

　　近期宏观环境风雨多变，房地产“住房不炒”基调稳，基建尚未见起色，投入资金捉襟见肘，制造业表现不悲不喜。钢市 “供强需弱”的格局短时间未变，供需格局不平衡，期现货均有下跌，钢材缺乏上涨动能。后期来看，随着各地产能置换方案的落实推进，以及“金九银十”需求旺季预期与国庆环保趋严预期，需求将得以释放，叠加目前吨钢毛利持续压缩，钢厂检修将增加，钢厂挺价意愿也将上升。

　　期货方面，从7月1日螺纹主力合约达到高点4148元/吨，之后震荡下跌，截止8月7日，期螺下跌至3686元/吨，累计下跌462元/吨。

　　现货方面，从7月1日至8月6日，现货价格大幅下跌，华中，华北，西南跌幅扩大，以主要城市为例，7月1日，上海价格高位 4030元/吨，截止8月6日，价格跌至3780元/吨，累计下跌250元/吨；北京从7月初4000元/吨下跌至3750元/吨，累计下跌250元/吨；广州下跌幅度相对较小，7月初4170元/吨下跌至8月6日的4130元/吨。

　　供给端

　　纵观行业内部，7月上旬重点钢企粗钢日均产量201.36万吨，旬环比减少1.31万吨，环比下降0.65%，重点钢铁企业钢材库存量为1230.94万吨，旬环比增加108.73万吨，环比增幅9.69%。在7月份主要地区环保限产推动下，粗钢产量小幅下降但仍旧保持高位。而钢厂产量继续高位有升。从8月份已出台的限产政策来看，唐山、武安等地区限产有所松动，限产比例调降，供给继续保持宽松状态。

　　需求端

　　政治局会议提出不把房地产作为短期刺激经济的手段，钢材需求受限，短期难有增量；叠加目前正处钢材需求淡季，高温雨季交替，成交表现不佳，需求较弱。

　　就成交情况来看，近期成交表现低迷，今日统计的成交数据来看，全国15城螺纹均价较昨日继续下跌，跌幅24元。分区域来看，西南、华东跌幅扩大，跌幅在20-60元之间，成交偏弱，其余地区成交表现一般。

　　目前原料价格持续高位震荡，吨钢毛利重新回到下行区间，钢厂生产积极性下降，挺价意愿增强，成本仍有支撑，但随着淡水河谷等外矿复产动作推进，成本支撑或将加速回落。

　　小结

　　总体而言，现阶段宏观环境多变，房产政策定调，基建制造业平淡无奇。市场对下半年产能置换担忧加重，钢材大幅下跌，且跌势仍有可能延续。