2025 年是 “十四五” 规划收官之年，国防预算连续三年保持 7.2% 增速，装备采购占比提升至 42%，航空、导弹、船舶成为三大核心方向。

　　叠加地缘政治冲突加剧、军贸出口加速（中国无人机全球市占率超 30%）、低空经济等新质生产力崛起，军工板块迎来 “政策 + 订单 + 技术” 三重驱动的黄金期。本期聚焦航空、导弹、船舶三大核心方向，精选 8 家核心标的，供大家研究讨论。

　　特别声明：以下内容绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供学术研讨。

　　1. 中航沈飞（600760）—— 歼击机龙头，空军现代化核心受益者

　　军工概念：国内唯一歼击机总装平台，主导歼 - 15 舰载机、歼 - 16 等主力机型生产，航空产品收入占比超 98%。成长性：歼- 15 / 歼 - 16 订单加速 + 下一代隐身战机研发推进，2025 年订单同比增 40%，长期受益空军装备现代化列装周期。

　　2. 航发动力（600893）—— 航空发动机 “心脏”，国产替代核心

　　军工概念：国内唯一全谱系航空发动机总装平台，覆盖军机、国产大飞机 C919 配套动力系统。成长性：涡扇- 15 发动机量产爬坡（2025 年产能 200 台 / 年）+C919 国产发动机验证突破，军民航空动力双轮驱动打开千亿市场空间。

　　3. 中船防务（600685）—— 海军装备龙头，周期与成长共振

　　军工概念：军民船舶双线布局，承接航母、驱逐舰等核心订单，2025Q1 净利润预增超 10 倍。成长性：海军“十四五” 超 50 艘舰艇订单放量（市占率 60%）+ 全球民船产能向中国集中（2025 年交付量增 20%），业绩弹性被周期与成长双重激活。

　　4. 航天彩虹（002389）—— 无人机 “全球冠军”，军贸与低空经济双轮驱动

　　军工概念：翼龙系列无人机全球市占率超 30%，军贸出口占比超 60%，低空经济政策催化物流、应急等场景拓展。成长性：翼龙系列军贸订单超50 亿元（中东 / 非洲市占率提升）+ 低空经济 eVTOL 传感器需求爆发，2026 年民用业务收入占比望破 20%。

　　5. 中无人机（688297）—— 翼龙总装平台，高端制造稀缺标的

　　军工概念：全球军用无人机技术领先者，翼龙 - 10 系列出口至 20 余国，2025 年订单同比增长 50%。成长性：翼龙- 10A 单价提升至 1.5 亿元 / 架（毛利率 45%）+ 新建年产 200 架产线 2026 年投产，产能与技术壁垒构筑高成长确定性。

　　6. 洪都航空（600316）—— 教练机 + 导弹双主业，实战化训练需求激增

　　军工概念：L-15 教练机国内市占率超 90%，反舰导弹业务占比超 40%，2025 年导弹采购预算同比增 12%。成长性：L-15 教练机中东订单突破 + 实战化训练带动导弹消耗率翻倍（年增 12% 采购预算），2025 年出口收入占比预计达 30%。

　　7. 中航光电（002179）—— 军工连接器 “隐形冠军”，信息化核心受益

　　军工概念：军用连接器市占率超 60%，覆盖航空航天、电子信息化全领域，军工信息化投入占比提升至 35%。成长性：军用连接器国产替代率提升至50%（毛利率 40%+）+ 卫星互联网 / 低空经济配套需求激增（2025 年相关收入增 50%），信息化赛道核心受益者。

　　8. 长城军工（601606）—— 弹药龙头，业绩弹性十足

　　军工概念：迫击炮弹、反坦克导弹等产品国内市占率领先，2025Q1 净利润同比预增超 200%。成长性：陆军弹药采购量翻倍（2025 年订单 50 亿元）+ 火工品自制率 80% 驱动毛利率提升至 35%，业绩弹性随消耗品需求爆发释放。

　　↓ 关注我们 获取前沿产业趋势深度解读 ↓

　　声明：本文均为网络历史资料，如有错误，请以最新资料为准。本文绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供学术研讨，请审慎阅读。市场有风险，投资决策需建立在理性的独立思考之上。