实控人拆借资金部分入坏账、雅艺科技IPO募资意义剩几何|雅艺科技|火盆|气炉

　　中宏网股票频道7月14日电为适应资本市场改革的方向，2020年6月12日，证监会发布了《创业板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》《创业板上市公司持续监管办法（试行）》和《证券发行上市保荐业务管理办法》，宣告了创业板改革和注册制试点的开始。资本市场的逆风扬帆，不仅为国内经济转型升级注入澎湃动力，也为企业及投资者带来了新的机遇。在此大环境和大机遇面前，越来越多的企业走上了IPO之路，其中以户外火盆、气炉等户外休闲家具的研发、设计、生产和销售为业的浙江雅艺金属科技股份有限公司（下称：雅艺科技或发行人）也迈入了IPO大军之列。

　　作为在股转系统挂牌的公司，雅艺科技2017年至2020年四期年报中，竟有三期在IPO申报前夕作了修改，甚至出现了将其实控人拆借资金未归还部分计入坏账准备的情形。

　　年报频繁修改为哪般

　　证监会网站显示，雅艺科技递交此次创业板首发招股书时间为2021年5月31日，本次上市辅导工作时间为2020年5至2020年10月。而股转系统显示其2017至2019年报均于2020年10月22日进行了修改。

　　（图片来源：全国中小企业股份转让系统）

　　根据各期年报信息，2017年和2018年财报更正前的督导机构为“西南证券”，2019年财报更正前督导机构为“财通证券”；而各期更正年报中显示督导机构均为此次IPO辅导机构“兴业证券”。其是否意味着前三期年报存在不实或督导机构未尽责情况，雅艺科技未予回应。

　　需要指出的是，2018年12月3日，因2016年主营业务收入指标的填报数1.44亿元与核实数1.29亿元存在差异，雅艺科技被浙江省统计局出具了《行政处罚决定书》（浙统罚决字〔2018〕057号），作出警告和罚款2800元整的处罚。

　　实控人拆借资金部分入坏账

　　对比更改前后年报信息，除去业绩数据做调整修改外，关联交易信息的披露也截然不同。如更正前的2018年和2019年财报中关联交易明细显示，本期发生关联交易为与“武义勤艺投资合伙企业（有限合伙）”之间的关联租赁和关键管理人员报酬。

　　而据更正后的2018及2019年报内容中，关联交易项显示，不仅上述交易金额发生变化，且多出了与“永康市天丰和宝金属制品有限公司”和“武义成红泡沫包装厂”之间的关联采购及“实控人资金拆借”等内容。

　　（图片来源：发行人更正后2018、2019年报）

　　更为离奇的是，实控人拆借资金竟产生坏账计提准备，2018年末对实控人拆借资金的计提坏账准备为41604元，2019年又作出计提坏账准备2418.46元。而招股书声称实控人所拆借金额于2019年末均已归还。对于实控人拆借资金未还部分做出坏账计提，不知是招股书信息披露不严谨，财务数据混乱，还是真的意味着实控人已没有还款能力。

　　发行人产能业绩或存疑

　　申报材料显示，雅艺科技的生产线既能生产火盆系列产品，也能生产气炉系列产品，可根据订单需求柔性调配生产，不同类别的产品因生产工艺不同所耗用的产能也有所不同。以火盆作为标准产品测算，其耗用产能为标准系数1，则火盆桌的耗用产能系数为2，气炉的耗用产能系数为1，气炉桌的耗用产能系数为3，其他产品的耗用产能系数为1。以上述耗用产能系数将报告期内所有类别产品的产量折算成标准产品火盆，并以此计算产能、产量和产能利用率，2018年至2020年产量分别达69.55万套、74.05万套、155.00万套，产能利用率分别达99.36%、102.85%、140.91%。

　　（图片来源：发行人招股书）

　　股转系统公开转让说明书显示，2015年6月24日，发行人子公司龙游蓝蝶（筹）受让发行人年产150万套休闲用品技改生产线项目的整套流水线等相关生产设备，并于2015年11月11日取得《建设项目竣工环保验收申请受理登记表》（龙环〔2015〕27号），项目内容为“年产150万套休闲用品（产品方案包括：沙滩椅50万套/年、休闲帐篷30万/年、火盆40万/年、火炉30万套/年）技改生产线项目改建”。而该公司于2018年已注销。

　　而据雅艺科技此次募资项目中“年产120万套火盆系列、气炉系列生产线及厂房建设项目”环评报告内容，成立于2016年的武义勤艺金属制品有限公司的火盆产能除接手2007年武义县环境保护局审批的“浙江雅艺金属制造有限公司年产20万套火盆系列生产线建设项目”外，就是2017租用发行人厂房用于生产的“100万套火盆系列生产线项目”。以此计算，其合计产能约为120万套。

　　（图片来源：武义市政府网）