先说一句得罪人的话。

　　养老金的差距，不是“效率”问题，不是“多缴多得”的自然结果。是制度设计从第一天起，就把人分成了三六九等。

　　“并轨”两个字喊了十年。但并轨之后，差距不但没有缩小，还在扩大。

　　为什么？因为并轨统一的是“公式”，不是“起跑线”。

　　第一本账：企业职工养老保险——八成自己交，财政补缺口

　　2025年，企业职工基本养老保险基金收入60004.86亿元。

　　收入拆开看：保险费收入48140.50亿元，财政补贴收入8729.31亿元，利息收入964.57亿元，委托投资收益971.94亿元。

　　保险费收入占80.2%，财政补贴占14.5%。

　　企业职工养老金池子里的钱，八成以上是企业和职工自己交的。 财政补贴的8700多亿，是补缺口、保发放。

　　领取端：约 1.2亿到1.3亿人 领取。2025年企业退休人员月人均基本养老金约3300到3600元，中位数只有3050元。超过一半的企业退休老人，每月到手不到3050块。

　　第二本账：机关事业单位养老保险——财政补了近一半

　　2025年，机关事业单位基本养老保险基金收入18971.62亿元。

　　收入拆开看：保险费收入10683.14亿元，财政补贴收入7608.84亿元，利息收入65.13亿元。

　　保险费收入占56.3%，财政补贴占40.1%。

　　财政补贴占比，是企业职工养老保险的近三倍。

　　机关事业单位退休人员的养老金，四成来自财政拨款。这个“财政拨款”，来自全体纳税人的钱。

　　这还没算“视同缴费年限”——2014年10月之前机关事业单位人员没有实际缴费的工龄，退休时按“视同缴费”计算待遇，这部分对应的资金缺口，同样由财政承担。

　　领取端：约 2200万到2300万人 领取。机关事业单位退休人员月均养老金（含职业年金）普遍在7000元以上，部分地区正科级公务员退休后，月养老金轻松突破8000元。

　　职业年金是核心。 机关事业单位2014年并轨时同步强制建立了职业年金，单位缴8%、个人缴4%，覆盖率趋近100%。而企业年金是自愿的，全国参加企业年金的职工只有3342.99万人，积累基金4.2万亿元。职业年金投资运营规模3.78万亿元，年均收益率4.86%。

　　“强制”和“自愿”的差别，就是退休后每月多一千五和没有的差别。

　　第三本账：城乡居民养老保险——财政补贴大头，但人均不到三百

　　2025年，城乡居民基本养老保险基金收入9468.72亿元。

　　收入拆开看：缴费收入3443.15亿元，财政补贴收入5187.29亿元，利息收入158.35亿元，集体补助143.24亿元。

　　财政补贴占54.8%，缴费收入占36.4%。

　　城乡居民养老金，一半以上是财政直接补的。 但即使财政补了这么多，人均月养老金也只有200到300元。2025年城乡居民基础养老金国家最低标准是143元/月。

　　领取端：约 1.7亿人 领取，人均月待遇约200到300元。

　　三本账放在一起，看“含金量”

　　规律很清晰：财政补贴占比越高的制度，人均待遇反而越低——但“人均财政补贴”最高的，是机关事业单位。

　　机关事业单位2200万人分7609亿财政补贴，人均财政补贴约3.46万元/年。企业职工1.2亿人分8729亿财政补贴，人均财政补贴约7274元/年。城乡居民1.7亿人分5187亿财政补贴，人均财政补贴约3051元/年。

　　人均财政补贴，机关事业单位是城乡居民的11倍，是企业职工的4.8倍。

　　差距是怎么形成的：三套规则，从出生就注定了结局

　　1951年，政务院颁布《劳动保险条例》，企业职工有了养老制度。1955年，国家机关工作人员退休办法出台，机关事业单位有了自己的退休制度。1978年，国务院一纸文件，又把干部和工人的退休制度重新分开。

　　这一分，就是三十六年。

　　1992年，企业职工开始缴养老保险。机关事业单位呢？不缴。 退休后拿的是“财政兜底的退休金”，工龄35年以上，按退休前工资的90%计发。

　　同样干一辈子，一个交钱，一个不交钱。一个拿“养老金”，一个拿“退休费”。

　　这就是“双轨制”。

　　2014年10月，机关事业单位终于开始缴费了。制度“并轨”了。

　　但并轨的算法，藏着一个巨大的“补丁”。

　　2014年10月之前，机关事业单位人员没有实际缴费的工龄，被认定为“视同缴费年限” 。你没交钱，但我当你交了。

　　企业职工也有“视同缴费”，但含金量完全不同。

　　企业职工的视同缴费，主要针对1992年前的固定工。视同缴费指数怎么算？多数地区按1.0 算，有些地方甚至按0.6 算。

　　机关事业单位的视同缴费指数呢？按职务职级算。

　　科级干部，视同缴费指数1.3到1.5。处级干部，1.6到1.9。副处级，能到1.8。

　　翻译成大白话：企业工人的“视同缴费”，默认你是一个普通工人。机关干部的“视同缴费”，默认你是一个领导干部。

　　同样30年视同缴费年限，山东的计发基数7468元：

• 　　副处级干部：7468×1.8×30×1.3% = 5243元

• 　　企业职工：7468×1.0×30×1.3% = 2912元

　　差额：2331元/月。从退休第一天起，就拉开了。

　　这还没完。过渡期内实行“保低限高”——新办法算出来比老办法低，按老办法发。新办法比老办法高，超出部分逐年递增发放，2024年发100%。

　　“保低限高”四个字，翻译过来就是：改革可以，但待遇不能降。

　　企业的改革呢？没有“保低限高”。企业职工的养老金替代率，平均只有45% 左右。机关事业单位呢？测算显示，过渡期后“中人”的总替代率在83%到84% 之间。

　　一个45%，一个83%。同样是退休，一个拿不到一半工资，一个拿八成以上。

　　职业年金：机关事业单位2014年并轨时同步强制建立，单位缴8%、个人缴4%，覆盖率趋近100%。企业年金2004年就有了，但是自愿 的。截至2025年三季度，全国建立企业年金的用人单位17.5万户，参加职工3332万人，占全国城镇就业人员的6.8%。不到7%。

　　一个强制，一个自愿。一个覆盖六千万，一个覆盖三千万。一个每月缴九百，一个每月缴一百多。

　　并轨之后，差距为什么还在扩大

　　2024年10月，十年过渡期结束。理论上，机关事业单位“中人”完全按新办法计算了。

　　但新办法里，还有“过渡性养老金”。

　　过渡性养老金=退休时社平工资×视同缴费指数×视同缴费年限×1.3%。

　　“过渡性养老金”和“过渡期”没有关系。只要有视同缴费年限，就有过渡性养老金。

　　一个2026年退休的机关干部，如果2014年前有24年视同缴费年限，过渡性养老金一项就占养老金总额的27.6%。加上职业年金的13.1%，总替代率84%。

　　企业职工没有这个“补丁”。 1992年前的工龄虽然也视同，但视同缴费指数低、覆盖面窄、过渡性养老金金额远不如机关事业单位。

　　学术研究说得很直接：并轨改革后，机关事业单位与企业职工的养老金待遇差距“不但没有缩小，而且还会逐步扩大” 。

　　财政补贴的本质：全民的税，补贴了谁

　　财政补贴的钱从哪来？从税收来，从全民来。

　　2025年中央财政下达基本养老保险补助资金约1.2万亿元。这1.2万亿，是全体纳税人共同贡献的。

　　这1.2万亿怎么分的？

　　机关事业单位拿走了财政补贴的大头，人均3.46万元/年。企业职工人均7274元/年。城乡居民人均3051元/年。

　　同样是纳税人，同样是中国人，同样交了一辈子税，财政补贴的人均差距是11倍。

　　这不是“效率”问题。这是“分配”问题。

　　2026年及之后的规律：差距在“提低控高”的框架下缓慢收窄

　　第一，职工养老金继续涨，但涨幅低位运行。

　　2026年中央预算报告明确，按2% 的总体水平调整退休人员基本养老金。这是继2025年2%之后，连续第二年维持低位。2025年通知首次明确“重点向养老金水平较低群体倾斜”，“十五五”规划把“提低控高、兼顾激励” 写成了未来五年的调整主线。

　　但2%的总盘子里，能倾斜的空间本身就不大。一个拿7000块的人涨2%是140块，一个拿3000块的人涨2%是60块。绝对差距反而在拉大。

　　第二，城乡居民养老金进入“加快提升阶段”，但基数太低。

　　2026年政府工作报告明确，城乡居民基础养老金月最低标准再提高20元，从143元提升至163元。这是连续第三年每年提高20元。

　　20元是什么概念？ 一个城乡居民养老金领取者，每月多拿20元。一年240元。这240元，改变不了“月均200-300元”的基本盘。

　　最后一句话

　　企业职工1.2亿人，月均约3300-3600元。机关事业单位2200万人，月均约7000元以上。城乡居民1.7亿人，月均约200-300元。

　　三个数字，三本账，三种人生。

　　差距不是一天形成的。

　　1955年，机关和企业分家。1992年，企业开始交钱，机关不交。2014年，机关开始交钱，但“视同缴费”按职级算。2014年，机关强制建职业年金，企业自愿建。

　　每一步，都在拉大差距。

　　“多缴多得”是对的。但“缴多少”，从制度设计的第一天起，就不是你自己能决定的。

　　你出生在什么年代，进了什么单位，有没有“视同缴费”，有没有“职业年金”——这些，比你干得好不好，更决定你退休后拿多少。

　　设计养老金规则的人，不会让自己吃亏。