今天三大指数都在回调，盘面整体有点沉闷，贵金属、医疗服务等涨幅靠前，但电网设备板块午后直线拉升，电网设备ETF一度涨超4%，成交额都突破7.7亿了，持仓股里双杰电气、中国西电、特变电工都封了涨停，安靠智电涨超15%，看得出来资金抢筹意愿很强烈。

　　今天就跟大家好好梳理下电网设备板块，再把当前最具潜力的10只标的整理出来，方便大家参考。

　　先说说近期驱动板块的核心消息：

　　1.全球变压器供应告急，中国企业迎来出海良机。

　　现在全球电力变压器都处于紧缺状态，尤其是美国，80%都要靠进口，预计2025年缺口能达到30%。

　　而咱们中国的变压器出口表现特别亮眼，前11个月出口额就达到580亿元，同比增长36.3%，不少企业现在都是订单饱满、产能拉满的状态。

　　2.AI算力缺电成共识，电网设备需求爆发。

　　“算力的尽头是电力”这话最近真不是空谈，微软、英伟达这些科技巨头都陆续发声，说AI发展的核心瓶颈就是电力。

　　高盛更是预测，未来10年AI带动的全球数字基础设施+能源体系投资规模能达到5万亿美元，电网设备作为直接受益者，需求肯定会跟着爆发。

　　3.特高压建设加速，首个标段已贯通。

　　特高压作为新能源外送的关键设施，近期推进速度很快。四川1000千伏阿坝—成都东特高压工程的首个标段已经贯通了，整个工程全长734.8千米，预计2026年底就能投运。

　　而且2025年特高压项目核准明显提速，2026年作为“十五五”开局之年，还可能再核准4条直流线路，后续订单保障很足。

　　4.政策持续加码，超长期国债保驾护航。

　　国家能源局一直推进新型电力系统建设，出台了不少文件支持电网建设和升级改造。

　　更关键的是，相关领域已经被纳入超长期特别国债支持范围，符合条件的项目能拿到资金支持，这对行业来说是实打实的政策红利。

　　5.行业技术突破，设备智能化升级。

　　中国电科院牵头研发的新型配电网保护技术，成功解决了百毫安级微弱电流故障辨识难题，实现了故障百毫秒级隔离和供电恢复。

　　基于这个技术的13类设备已经在30个省应用超13万台，还出口到了12个国家，既保障了供电安全，也推动了装备智造升级。

　　给大家整理了10只潜力标的，重点标注了主营亮点，方便大家快速了解：

　　1.中国西电：特高压核心企业，输配电产业链设备齐全，主导产品包括高压开关、换流变压器、直流输电换流阀等关键设备；

　　2.金盘科技：储能+电网设备双轮驱动，在数据中心能源解决方案领域经验丰富，前瞻布局固态变压器等前沿供电技术；

　　3.特变电工：输变电龙头企业，业务覆盖特高压、新能源、煤炭等领域，核心产品包括变压器、电抗器等，技术实力行业领先；

　　4.保变电气：大型变压器生产基地，掌握全部变压器制造核心技术，主营变压器、互感器、电抗器等输变电设备，产品远销30多个国家和地区；

　　5.望变电气：取向硅钢与输配电设备双主业，取向硅钢品质国内领先，输配电设备涵盖电力变压器、箱式变电站等，适配新能源等多领域；

　　6.三变科技：专注输变电设备领域，主营变压器、电抗器、开关柜等12大类产品，产品广泛应用于电力转换与传输场景；

　　7.中电鑫龙：形成智慧用能、智慧新能源、智慧城市三大板块，主营储能产品、充电桩、能碳管理平台等，助力源网荷储建设；

　　8.京泉华：磁性元器件龙头，产品涵盖电源适配器、车载电源等，固态变压器技术领先，适配数据中心、超充站等电网相关场景；

　　9.宏发股份：全球继电器龙头，产品广泛应用于电网、新能源汽车、工业控制等领域，技术优势显著；

　　10.特锐德：电力设备集成服务商，充电桩业务优势突出，同时提供电网相关设备及系统解决方案，实现充电桩与电网业务协同发展；

　　从当前的消息面和盘面表现来看，电网设备板块的景气度确实在持续攀升，尤其是变压器出海和特高压这两个方向，后续确定性比较强。不过大家要注意，不宜盲目追高。

　　另外提一下，商业航天还没结束，但目前阶段前排实在是太高了，已经不适于我们小散去博弈了，等回调过后，再找细分方向，比如，太空算力、并网组网。