1、券商替基金公司“买单”被严查！监管通报境外调研费用乱象，5家机构被罚

　　来源：中国基金报【导读】调研门票、专家费、私人旅游机票……券商全包？监管出手了中国基金报记者 闫军个别基金公司违规调研传闻迎来了落地，3家证券公司、2家基金公司领罚单。近日，监管下发新一期机构监管情况通报显示，部分基金公司参加证券公司研究所组织的境外调研活动时，存在由证券公司承担专家咨询、调研门票等费用的情形，个别基金公司从业人员因私出国旅游的往返机票、酒店等费用由证券公司支付。此外，个别证券公司高管不配合检查。

　　http://finance.sina.com.cn/stock/marketresearch/2026-10-19/doc-inivtuen0910020.shtml

2、券商为基金海外调研买单？国联民生等五家机构被罚

　　此次处罚案例折射出部分基金公司在佣金分配、对外调研、人员管理等方面的制度短板文｜《财经》记者 黄慧玲编辑｜郭楠上半年全球科技行情共振，投研机构出国调研增多。但也产生了一些乱象，此前有媒体报道，部分基金公司参加证券公司研究所组织的境外调研活动时，存在由证券公司承担专家咨询、调研门票等费用的情形，引发行业和监管机构的关注。《财经》从业内了解到，监管已组织对相关证券基金公司开展检查，并在最新一期监管通报中，对相关机构和人员的违规行为依法采取监管措施。值得注意的是，其中个别券商因高管不配合检查被从严处理，公司副总裁兼研究所总经理胡某、研究所副所长孔某均被监管谈话。

　　http://finance.sina.com.cn/wm/2026-10-19/doc-inivtynk0828226.shtml

3、东兴、信达证券单季净利双双下滑，券商三季报预测分歧扩大，估值何时修复？

　　10月18日晚间，东兴证券、信达证券率先披露2026年三季报，正式拉开A股上市券商三季报披露大幕。两家券商三季度单季归母净利润双双同比下滑，其中，东兴证券单季盈利5.86亿元，同比下降24.85%；信达证券单季盈利1.91亿元，同比降幅达42.03%。在今年上半年行业净利润同比增长近五成的高基数下，头部机构对券商三季度单季增速的判断出现分歧，其中申万宏源、中金、招商、方正四家头部机构对单季净利润同比增速的预测区间从-9%跨度至15.5%，分歧接近25个百分点。尽管分歧存在，业内普遍认同券商三季度盈利环比承压，行业内部格局分化正加速演进，业绩韧性与估值低位的持续错配也愈发凸显。

　　http://finance.sina.com.cn/jjxw/2026-10-19/doc-inivtynp6133889.shtml

4、券商AI应用，一定要建本体

　　当 AI 进入强监管行业，能说话只是开始，能守规矩才是门槛。券商 AI 的胜负手，并不是模型有多大、多聪明，而是有没有一层本体。没有本体，AI 越能干，公司风险越大。想象一个场景。客户经理打开公司的 AI 助手：帮我推荐一款适合这位客户的产品。 AI 很热情，三秒给出答案，还附了一段漂亮的推荐理由。但它没看客户的风险测评等级，测评还过期了。再想象一个场景。客户在对话框里问：这只股票现在能买吗？ AI 答了，给出了方向、时点和预期。这两件事，在券商里都叫事故：前者是适当性错配，后者是无牌荐股。无论 AI 多聪明，公司都要为它说的话负责。

　　http://finance.sina.com.cn/tjhz/2026-10-19/doc-inivtynp6183905.shtml

5、上海证券报丨区域性券商的绿色投行突围之路——“十五五”券业新使命调研之财达证券样本

　　（来源：财达证券订阅号）从河钢厂区钢铁工艺迭代，到石家庄燃气锅炉替代燃煤锅炉改造工程，再到新能源动力电池资产盘活……近年来，财达证券的一批绿色融资项目相继推进。作为河北省属上市券商，财达证券没有简单复刻头部券商全品类竞争的发展路径，而是锚定“立足河北，辐射全国”定位，把绿色债券作为投行业务核心赛道，以产业场景为根基，打造出一套适配区域实体经济的绿色金融服务链条。扎根河北产业的绿色融资探索在河钢集团厂区，近年来高炉升级改造、氢能源示范工程有序落地，其中石钢新区采用全废钢电炉短流程冶炼，使用废钢作为生产原材料。

　　http://finance.sina.com.cn/roll/2026-10-19/doc-inivtynr6926510.shtml