一、热潮窗口：未来2—3年是关键成长期

　　市场共识明确：多方产业研究认为，AI芯片的高景气周期至少还有2—3年，且2030年前整体增速可观。

　　需求持续爆发：全球AI推理计算需求已达训练需求的4—5倍，2026年全球AI芯片市场规模预计突破2800亿美元，推理芯片占比超52%。

　　算力缺口仍大：AI智能体浪潮下，全球服务器CPU交付周期已从16—20周拉长至25—30周，DRAM等配套元器件供应紧张。

　　二、逻辑切换：推理取代训练成为新引擎

　　算力重心转移：当前约70%—80%算力用于训练，未来将倒挂，推理算力占比预计超过70%。

　　推理需求陡增：TrendForce数据显示，2026年北美五大云厂商推理算力预计暴增122%，是训练增速的两倍以上。

　　成本效率为王：推理场景不再唯单卡算力论，更看重每瓦Token产出和单位成本，国内芯片在推理侧性价比优势显著。

　　三、国产力量：从替代走向舞台中央

　　份额快速攀升：2025年中国市场AI加速卡出货约400万片，国产厂商交付165万片，市场份额首破四成达41%。

　　软件生态破局：DeepSeek将自研基础组件开源至昇腾平台，开发者迁移门槛大幅降低，补齐国产算力最短短板。

　　自给率前景明确：摩根士丹利预测，2030年中国AI芯片市场规模将达670亿美元，国产芯片自给率有望提升至76%。

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