一、股权交易核心方案

　　交易结构：广汽集团拟以发行股份方式收购一汽股份持有的一汽丰田50%股权，同时向不超过35名特定对象发行股份募集配套资金。

　　股东变化：交易完成后，一汽股份将成为广汽集团第二大股东，且为具有战略影响力的股东；本次交易预计构成重大资产重组及关联交易，但不构成实际控制人变更及重组上市。

　　资产范围：一汽丰田的整车制造业务（天津、长春、成都基地）将纳入广汽统筹，未来在产品规划、零部件采购、供应链及生产基地调度上可协同。

　　二、产业整合背景与政策指向

　　政策驱动：此次合作是贯彻落实《智能网联新能源汽车产业发展“十五五”规划》部署、以市场化法治化方式推动企业战略性重组合作的重要实践。

　　行业导向：中汽协发文称，此次合作对推动产业提质增效、加快建设汽车强国具有标志性意义。

　　协同逻辑：广汽工业依托中国一汽的央企资源与北方市场布局扩大影响力，中国一汽依托以广州为中心的大湾区产业与人才生态吸引高端技术人才，双方优势互补。

　　三、当前进展与市场反应

　　复牌表现：9月29日广汽集团A股复牌后开盘一字涨停，封单额超6.5亿元。

　　推进节奏：目前交易尚处于预案阶段，标的资产的审计、评估工作尚未完成，后续还需经过董事会审议、股东大会表决及监管审批等流程。

　　销售边界：当前一汽丰田与广汽丰田在销售端仍保持独立，销售政策与售后服务尚未合并，资源整合主要集中于生产制造环节。

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