前言

2026 年 9 月，特斯拉在华接连放出购车优惠，Model 3 起售价低至 22.25 万元，Model Y(配置|询价) 部分车型优惠后 25.65 万元，最低首付仅 7.99 万元。

降价利好意向买家，却让刚提车的老车主损失上万，引发不少吐槽。

可降价并未扭转颓势。乘联会数据显示，当月上海工厂国内零售 64837 辆，同比下滑 9.35%，零售销量已连续四个月走低。

市场份额持续承压的背后，更值得深思：为何马斯克一改过往态度，力挺中国车企，甚至站出来反对美国对华电车加税？

这番举动撕下美国遮羞布，也暴露了特斯拉高度依赖中国供应链的现实。

车卖不动了，降价也换不来销量

2026年9月，特斯拉在中国市场的零售交付64837辆，环比增长29.5%，但同比仍下降9.35%。更重要的是市场份额的变化。

特斯拉在中国纯电动车市场的占有率，从2020年超过15%的高峰，下滑到2026年第二季度的6.6%。中国电动车市场在快速变大，特斯拉的份额却在缩小。

特斯拉不是没努力。从2023年到现在，Model 3和Model Y在中国市场的价格降了20%到25%。Model 3后驱版补贴后价格已经跌到20.35万元左右，比2022年便宜了不少。

但降价没有换来销量持续增长。2026年前8个月，特斯拉中国零售销量累计同比下降12.44%，其中6月至9月连续四个月同比下滑。

我认为这里有个容易被忽略的细节。特斯拉的主力车型Model 3和Model Y，分别发布于2017年和2020年。

这些年外观内饰几乎没有大改，而中国竞争对手的新车迭代周期已经缩短到一年半左右。

比亚迪2025年初推出的宋Pro智驾版，在老款基础上增加了智能辅助驾驶功能，价格反而降了两万。这种节奏，特斯拉目前跟不上。

反对加税，说到底是在保自己的饭碗

2024年5月23日，马斯克通过视频连线参加巴黎“欧洲科技创新展览会”。

他在活动上公开表示反对美国对中国电动车加征关税，原话是：“特斯拉公司和我都没有要求征收这些关税，事实上，当他们宣布时，我感到惊讶。”“限制交易自由或扭曲市场的事情都是不好的。”

他还说，在没有关税等因素的情况下，“特斯拉在中国市场的竞争力相当强”。

一个美国车企的老板，在国际场合反对自己政府的贸易政策，看起来不太合常理。但如果把特斯拉的产能地图摊开，道理就清楚了。

特斯拉全球卖出的车，一半以上是上海造的。特斯拉中国对外事务副总裁陶琳披露过一组数据：上海超级工厂的零部件本土化率超过95%，签约的一级供应商超过400家，其中60多家进入了特斯拉全球供应链体系。

2025年12月30日，特斯拉全球第900万辆电动车在上海超级工厂下线，目前这座工厂保持着每30多秒下线一台整车的节奏。

上海工厂不光是产量大，成本也低。特斯拉全球产能的一半在上海，上海工厂的产品供应中国市场和海外出口。这就是特斯拉敢在全球打价格战的重要底气。

要我说，马斯克反对加税，是一个非常简单的商业计算。特斯拉的产能和成本优势，很大一部分绑在中国供应链上。

加关税不会让特斯拉受益，只会让它的成本结构变得更脆弱。他说“特斯拉在中国市场的竞争力相当强”，这句话反过来听就是：如果供应链被切断，竞争力就会受到直接影响。

最赚钱的那块业务，正在自己关上门

特斯拉还有一条利润来源，很多人不太注意，但它曾经贡献了相当可观的净利润。那就是卖碳积分。

福特、通用这些传统车企油耗超标时，需要从特斯拉手里买碳积分来抵消排放。这是一笔几乎不需要成本的收入。

但2025年7月，美国国会通过法案，终止了车企未达平均燃油经济性标准的相关民事处罚，罚款税率被重置为0美元。

美国国家公路交通安全管理局同年7月确认了这一变化，预计为车企节省约2亿美元。这意味着传统车企不再需要花大价钱向特斯拉购买碳积分了。

碳积分生意在收窄，特斯拉的营收也在下滑。

根据特斯拉2026年1月发布的2025年全年财报，公司总营收948.27亿美元，同比下降3%，这是特斯拉历史上首次出现年度营收下滑；GAAP净利润37.94亿美元，同比下降46%；全年交付163.61万辆，同比下降8.55%。

在我看来，这就是特斯拉当下的真实处境：老利润来源在收窄，新利润来源还没接上。

它把希望押在自动驾驶和机器人上，但那些业务短期内很难产生实质性收入。而支撑它目前运营的最大资产，就是上海工厂那超过95%的本土化供应链。碳积分可以没有，上海工厂不能没有。

从降价到被反超，从碳积分缩水到营收首次下滑，特斯拉的每一步都在往同一个方向走：它的生存根基越来越深地扎在中国。

马斯克说的那些话，与其说是态度变了，不如说是数据逼出来的。当一家公司一半的车是中国造的，九成以上的零部件来自中国供应商，它反对脱钩就不再是选择题，而是必须做的事。

账本上的数字，永远比嘴上说的更诚实。你觉得，如果有一天特斯拉真的把供应链搬出中国，它还能保持现在的价格优势吗？