【新能源产研】
1、全国首个区域电力市场正式运行，南方五省区实现统一竞价
2、能源保供长协新规出台，地方不得强制省内电力合同采用固定价
3、国家能源局发布储能等领域6项新标准，覆盖安全、设计与碳评价
4、湖北“十五五”规划：新型储能达800万千瓦，探索容量市场定价
5、2026前三季度光伏新增装机下降53.87%，9月新增13.64GW
6、鹏程无限55亿元储能电池项目启动，规划年产能25GWh
7、亿纬锂能前三季净利增86%，储能电池出货67.52GWh
8、思格新能源合资公司拟投2.5亿美元，布局印度逆变器与储能制造
9、中金数据源网荷储项目资产支持计划获批，规模36.52亿元
政策风向
1、全国首个区域电力市场正式运行，南方五省区实现统一竞价
10月24日，我国首个区域电力市场——南方区域电力市场转入正式运行，标志着全国统一电力市场建设取得重要突破。
自2025年6月启动连续结算试运行以来，市场覆盖广东、广西、云南、贵州、海南五省区，打破省间交易壁垒。煤电、水电、核电、气电、风电、光伏等各类电源，以及新型储能、虚拟电厂、售电公司和电力用户，均在统一规则下参与竞争并形成价格。
2026年1—9月，南方区域电力市场累计交易电量近9000亿千瓦时，占全网售电量七成以上；新增售电量中新能源贡献约四成，最大单日出清电量超过40亿千瓦时，注册经营主体突破29万家。
正式运行后，跨省区、跨时空电力交易规则将进一步统一，市场改革由制度搭建转向强化资源配置功能。
锐评：区域统一市场将放大电力的时空价值，为新能源和储能拓宽跨省交易空间；企业也将直面更充分竞争，预测、报价与风险管理能力成为盈利关键。
2、能源保供长协新规出台，地方不得强制省内电力合同采用固定价
近日，国家发展改革委印发《能源保供中长期合同管理办法（试行）》，自2026年12月1日起施行，将电煤、电力、天然气保供中长期合同纳入统一管理框架。
其中，电力保供中长期合同通过现有电力中长期市场签订，明确电力曲线、价格机制等条款，涵盖年度及多年、月度及多月、月内多日等周期，接受政府指导和监管。
跨省跨区合同价格由送受电双方按照利益共享、风险共担原则协商确定。以大型风光基地送电为主的跨省跨区项目，应在核准前协商形成送电价格机制。
省内合同签约量应达到供需双方上一年度发用电量的一定比例，具体结合供需形势、电源可靠性、新能源消纳及用户特性等确定。价格通过市场交易形成，鼓励建立与市场供需、用户承受力、燃料成本等挂钩的浮动机制，各地不得强制要求签订固定价格。
锐评：新规为长协价格联动留下空间，也提高了企业风险管理要求。发电企业与用户需统筹合同曲线、浮动定价和履约安排，大基地投资更应提前明确送电收益边界。
3、国家能源局发布储能等领域6项新标准，覆盖安全、设计与碳评价
近日，国家能源局发布2026年第4号公告，批准发布287项能源行业标准及19项能源行业标准外文版。
其中，储能及燃料电池相关领域涉及6项标准，均于2027年4月9日实施，包括《电化学储能电站安全预评价规程》《电力储能直流耦合系统设计规范》《电化学储能电站全生命周期碳排放量化及评价导则》《抽水蓄能机组状态在线监测系统技术条件》，以及质子交换膜燃料电池系统性能测试、燃料电池用氢气品质检测移动实验室两项规范。
此外，发布外文版的标准中有3项涉及抽水蓄能，分别覆盖电站选点规划、小型混合式电站可逆式机组选型及静止变频装置，为相关技术交流与海外工程应用提供参考。
锐评：安全、系统设计与碳评价标准同步完善，将推动储能竞争从设备价格延伸至全生命周期管理。企业需提前积累安全评估、碳排放数据及工程应用能力，避免标准落地后被动补课。
4、湖北“十五五”规划：新型储能达800万千瓦，探索容量市场定价
近日，湖北省政府印发《湖北省新型能源体系建设“十五五”规划》。到2030年，可再生能源装机达到1.3亿千瓦以上，占总装机70%，其中风光装机8500万千瓦，源储调节能力增长超过50%。
调节资源方面，到2030年建成抽水蓄能900万千瓦、新型储能800万千瓦，其中新增可承担顶峰保供作用的电网侧独立新型储能力争达到200万千瓦；虚拟电厂调节能力达到500万千瓦。
规划支持电源侧按需配置多类型储能，在新能源富集区、负荷中心等关键节点布局长时及构网型储能，推动用户侧储能、功率型与能量型储能协同应用。
市场机制方面，探索备用、爬坡等辅助服务品种，分类完善新型储能等容量电价机制，有序建立发电侧可靠容量补偿机制，探索通过容量市场形成容量电价。
产业方面，发展压缩空气、全钒及铁基液流储能，建设襄阳、宜昌液流电池基地，推进楚能、亿纬、中创新航等项目，并拓展算电协同、绿电直连和智能微电网应用。
锐评：装机目标将带动储能设备与调控需求，容量机制探索有望拓宽收益来源。企业仍需围绕节点需求、可靠顶峰能力和实际调用布局，避免容量扩张快于有效利用。
行业趋势
5、2026前三季度光伏新增装机下降53.87%，9月新增13.64GW
10月26日，国家能源局发布2026年1—9月全国电力统计数据。截至9月底，全国累计发电装机容量41.3亿千瓦，同比增长11.2%。其中，太阳能发电装机约13.1亿千瓦，同比增长16.5%；风电装机7.0亿千瓦，同比增长20.4%。
光伏新增装机方面，前三季度累计新增110.83GW，较去年同期的240.27GW下降53.87%；9月新增13.64GW，较前几个月有所回升。光伏累计装机保持增长，但新增规模明显低于去年同期。
同期，全国发电设备累计平均利用2174小时，同比减少194小时。
锐评：单月回升尚不足以确认需求反转。面对新增装机大幅下降，制造企业需按订单谨慎排产、控制库存；项目投资则应更重视消纳条件与实际收益，避免继续依赖规模扩张。
企业动态
6、鹏程无限55亿元储能电池项目启动，规划年产能25GWh
近日，鹏程无限新型储能电池项目在四川省遂宁市船山区启动建设。项目总投资55亿元，规划用地450亩，拟建设年产25GWh储能电池生产基地，布局两条锂/钠兼容储能电芯生产线及配套设施。
据介绍，项目全面建成后，预计实现年产值超80亿元、年入库税收2.8亿元，提供约1000个就业岗位。
公司资料显示，鹏程无限依托四川宜宾、青海西宁、江苏苏州三大智造基地，规划投产总产能近100GWh，业务覆盖材料、电芯、系统及服务，产品面向大型储能、工商业储能、AIDC算力供电、便携式储能及动力电池等场景。
锐评：锂钠兼容产线为技术路线调整预留空间，也对制造与成本控制提出更高要求。55亿元投资能否兑现回报，关键在订单支撑、量产良率和产能利用率。
7、亿纬锂能前三季净利增86%，储能电池出货67.52GWh
近日，亿纬锂能发布2026年三季报及投资者交流信息。前三季度营收733.90亿元，同比增长63.08%；归母净利润52.40亿元，同比增长86.11%。第三季度毛利率环比改善，主要受成本管控、新工厂生产趋稳及客户和出货结构优化带动。
前三季度动力、储能电池分别出货66.17GWh和67.52GWh，同比增长91.30%和39.46%。公司称四季度产能已订满，预计排产环比增长，2027年储能业务海外占比将大幅提升。
与Fluence的新框架合同交付期为2027—2031年，已确定2027年交付约16GWh，其余年度分配待定。公司已完成AIDC备电产品开发及相关技术储备，并与相关客户达成合作。
截至9月底，公司存货约177亿元，周转天数约56天。公司表示库存有对应订单需求，四季度将加快周转、控制安全库存。
锐评：海外储能与AIDC备电拓宽增长空间，但框架合同仍需逐年兑现。面对税费调整和库存增长，企业能否同步改善毛利、周转与现金流，将决定扩产的实际成效。
8、思格新能源合资公司拟投2.5亿美元，布局印度逆变器与储能制造
近日，思格新能源与印度Failte Energy的合资企业计划首期投资2.5亿美元，在印度建设逆变器和电池储能系统制造设施。
合资公司已于今年早些时候启动印度业务，目前正在筛选工厂选址，逆变器工厂目标于2027年第二季度投产。储能系统工厂预计在逆变器工厂投产后6—8个月投入运营，并计划设立储能系统研发中心。
公司表示，已遵守印度本地数据存储法规，正在推进投资审批手续。印度加快发展可再生能源与电网级储能，为相关设备制造商提供市场机遇。
锐评：本地制造与研发有助于提升交付效率、贴近印度市场，但投资计划尚待审批与建设兑现。订单储备、供应链配套和产能爬坡，将决定海外扩产能否转化为盈利。
9、中金数据源网荷储项目资产支持计划获批，规模36.52亿元
近日，上交所债券项目信息平台披露，“华泰-中金数据持有型不动产资产支持专项计划”获批，规模36.52亿元。
底层资产为中金数据乌兰察布源网荷储一体化项目。据介绍，该项目为全国首个数据中心绿电直连源网荷储一体化项目，于2025年7月15日投产，配套20万千瓦风电、10万千瓦光伏及4.5万千瓦储能，推动电力供给与算力负荷协同运行。
专项计划拟通过股权转让承接底层资产，由合格投资者认购份额、计划管理人负责管理，为绿色算力基础设施探索资产盘活路径。
锐评：资产证券化为算电协同项目拓宽融资与退出渠道，有助于回笼资金、支持再投资。但模式能否复制，仍取决于客户稳定性、绿电成本和长期现金流。
信息来源：Wind资讯、各券商研报、上市公司公告
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